四川
市場全天震蕩調整，三大指數集體下挫。從板塊來看，芯片產業鏈逆勢走強，煤炭、機器人概念表現活躍，燃氣輪機概念盤中拉升；下跌方面，有色金屬、軟件概念跌幅居前。
ETF上漲方面，半導體、消費電子相關ETF漲超4%。
有券商近期研報指出，全球AI算力基建加速向邊緣端與終端下沉，帶動高性能模擬芯片、先進封裝、Chiplet等細分領域需求超預期釋放，疊加國內“集成電路產業高質量發展三年行動”政策落地節奏加快，設備與材料環節國產化率提升速度正從“線性增長”轉向“加速突破”。
此外，消費電子正經歷“需求驅動型復蘇”向“技術驅動型躍遷”的關鍵轉折，端側大模型落地將重構終端價值分配邏輯，具備NPU算力調度能力、多模態交互設計經驗及供應鏈快速響應能力的企業有望率先兌現業績彈性。當前估值雖處高位，但若Q2起終端廠商集中發布AI新品并啟動備貨，板塊盈利預期有望迎來實質性上修。
下跌方面，有色金屬相關ETF跌超3%。
有券商表示，有色金屬等周期資源類品種盡管面臨短期市場波動，但長期收益前景依然可觀，受益于工業結構優化和持續的需求增長。此外，基于業績趨勢模型分析，有色板塊當前估值合理，建議重點關注其在產業鏈中的潛在表現。
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封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）
每經編輯 葉峰
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