還沒(méi)等我發(fā)文章，大A就等不及跳水了。這下你們怪不到我頭上了。

其實(shí)大A早盤(pán)還不算太弱，一度全線(xiàn)翻紅，而外盤(pán)都是跌的。大A這邊卻盤(pán)中有4000多股飄紅。

沒(méi)成想，下午就一路狂跌。

特別是創(chuàng)業(yè)板指，今天跌得比昨天還猛，這會(huì)兒已經(jīng)跌了3個(gè)多點(diǎn)了。

為啥大跳水？

外盤(pán)今天雖然都跌，但大A大跳水的時(shí)候，外盤(pán)并沒(méi)有明顯跳水。所以更多還是我們自己在砸。

當(dāng)然外盤(pán)科技股的大跌，確實(shí)也會(huì)刺激我們這邊的資金收縮風(fēng)險(xiǎn)偏好。

所以體現(xiàn)在盤(pán)面上，主要就是科技權(quán)重股砸得多。

歸根到底還是恐高了。部分機(jī)構(gòu)資金暫時(shí)從高擁擠的地方，轉(zhuǎn)向相對(duì)低位，或者有新的邏輯支撐的方向。

這也是為啥今天量能要再次回到3萬(wàn)億以上，資金在趕緊調(diào)倉(cāng)換股。

光通信今天這盤(pán)面就非常典型，早盤(pán)一度沖高大漲3個(gè)多點(diǎn)，后來(lái)就一路跳水翻綠，現(xiàn)在反倒跌了2個(gè)多點(diǎn)。

現(xiàn)在資金對(duì)光的分歧挺大。整體上屬于是，信仰未破，恐懼冒頭。但回調(diào)過(guò)程中，我猜還是會(huì)有資金去承接的。

創(chuàng)業(yè)板指目前看，中期趨勢(shì)還是向上的，只不過(guò)短線(xiàn)壓力有點(diǎn)大。原本以為4000點(diǎn)多少能形成一些支撐，結(jié)果午后直接跌破，說(shuō)明短線(xiàn)資金的兌現(xiàn)意愿比我預(yù)期的更強(qiáng)。

不過(guò)，這種調(diào)整雖然幅度不小，但更多還是上漲過(guò)程中的正常修整，還不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

前幾天半導(dǎo)體、算力等硬科技方向漲幅過(guò)于迅猛，積累了大量獲利盤(pán)。指數(shù)一旦進(jìn)入調(diào)整階段，這部分浮盈資金自然會(huì)選擇兌現(xiàn)，導(dǎo)致多殺多的局面。

上證指數(shù)這邊也差不多，暫時(shí)沒(méi)走出調(diào)整的困局，最近大概率還是得在60日線(xiàn)附近來(lái)回震。

雖然今天市場(chǎng)整體大跌，但也有一些板塊還是挺有亮點(diǎn)的。

比如 衛(wèi)星產(chǎn)業(yè) ， 早盤(pán)就大漲3個(gè)多點(diǎn)。

大消息就是 下周五，6月12日，SpaceX就要登陸納斯達(dá)克了。這波募資規(guī)模高達(dá)750億美金，直接刷新人類(lèi)歷史最大規(guī)模的ipo記錄。這個(gè)熱鬧，大A的衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈肯定也得湊一湊。

機(jī)器人 有點(diǎn)反過(guò)來(lái)， 早盤(pán)本來(lái)還在萎靡震蕩，臨近中午卻一路猛拉。

消息面上有個(gè)刺激是HW宣布，全球首個(gè)全流程具身智能開(kāi)發(fā)平臺(tái)CloudRobo將在月內(nèi)開(kāi)啟公測(cè)，為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供底層技術(shù)支撐。說(shuō)白了就是幫助國(guó)產(chǎn)具身機(jī)器人在技術(shù)上降本增效，加快商業(yè)化落地。

另外黃老板又在繼續(xù)唱多機(jī)器人了。也能理解，機(jī)器人畢竟是算力的下游大客戶(hù)。 最近看機(jī)器人的人應(yīng)該蠻多的。

還有就是化工板塊 ，今天盤(pán)中大漲2個(gè)多點(diǎn)，有比較明顯的主力資金凈流入， 我覺(jué)得有點(diǎn)逢低介入的意思了。雖然后來(lái)明顯回落了，但對(duì)資金來(lái)說(shuō)，吸引力反倒是在增加的。

比如你看跟蹤細(xì)分化工指數(shù)的化工ETF華寶，最近三個(gè)月的這輪整體回調(diào)深度已經(jīng)超過(guò)18%了。技術(shù)面看，開(kāi)始有短線(xiàn)筑底的跡象了。

這塊的邏輯有點(diǎn)繞，我覺(jué)得可以好好理一下。

前段時(shí)間化工之所以持續(xù)回調(diào)，主要是市場(chǎng)在擔(dān)心需求問(wèn)題。

本來(lái)前期油價(jià)漲，支撐化工品漲價(jià)，但持續(xù)的美伊纏斗，讓很多資金開(kāi)始擔(dān)心"持續(xù)高油價(jià)→全球通脹→央行緊縮→經(jīng)濟(jì)衰退→需求破壞"。

化工是典型的周期行業(yè)，景氣度跟著整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期走。如果經(jīng)濟(jì)不好，那建材、汽車(chē)、家電、消費(fèi)包裝等等大部分行業(yè)都不會(huì)好，而這些都是化工核心的下游需求行業(yè)。

一旦需求不好，那前期漲價(jià)的化工品，然而更讓下游企業(yè)不敢買(mǎi)了，害怕成本倒掛。所以這段時(shí)間化工品的下游企業(yè)普遍觀(guān)望，基本上都是“非剛需，不采購(gòu)”的狀態(tài)，主動(dòng)去庫(kù)存。

但隨著板塊深度回調(diào)，反向博弈的力量就起來(lái)了。市場(chǎng)交易邏輯可能會(huì)再次出現(xiàn)變化。

一個(gè)是供給側(cè)，美伊終究會(huì)翻篇，只是海峽大概率是回不到從前狀態(tài)，全球能源價(jià)格中樞會(huì)往上抬。所以現(xiàn)在有越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)是，化工品的漲價(jià)不是一次性的，而是趨勢(shì)性的。

另一個(gè)是需求側(cè)，全球會(huì)不會(huì)出現(xiàn)緊縮衰退，這個(gè)擔(dān)心為時(shí)過(guò)早，反倒是一個(gè)增量需求在冒出來(lái)，就是AI算力，這里面需要用到很多電子化學(xué)品。

比如前些天韓國(guó)的幾家無(wú)水氫氟酸生產(chǎn)商，就開(kāi)始專(zhuān)門(mén)跑到中國(guó)來(lái)采購(gòu)無(wú)水氫氟酸，切價(jià)格較年初上漲了40%。他們會(huì)制成電子級(jí)的氫氟酸，供給三星和海力士等存儲(chǔ)巨頭。

還有就是常規(guī)需求的修復(fù)。經(jīng)過(guò)連續(xù)幾個(gè)月的全鏈條去庫(kù)存，一些終端產(chǎn)品比如快餐盒、包裝塑料袋等等已經(jīng)開(kāi)始逐步漲價(jià)了，帶動(dòng)了PP、苯乙烯等品種的采購(gòu)回暖。

從市場(chǎng)角度看，最近一些資金難免擔(dān)心算力硬件的擁擠度問(wèn)題，所以適當(dāng)往相對(duì)低位、且有長(zhǎng)期支撐邏輯的周期品上分散，也是有道理的。

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