中國網(wǎng)財經(jīng)6月8日訊 近日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局、上海市民政局、中國人民銀行上海市分行、中共上海市委金融委員會辦公室四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新開展養(yǎng)老服務信托試點的通知》，正式啟動上海養(yǎng)老服務信托創(chuàng)新試點工作。試點立足積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，聚焦老年及備老群體核心需求，依托信托制度財產(chǎn)隔離、靈活規(guī)劃、長期管理的獨特優(yōu)勢，推動養(yǎng)老金融與實體養(yǎng)老服務深度融合，打造可復制、可推廣的大都市養(yǎng)老金融服務新模式。

　　試點面向全市有需求的老年及備老群體，整合金融資源與養(yǎng)老服務資源，結(jié)合上海成熟的意定監(jiān)護實踐經(jīng)驗，搭建安全穩(wěn)健、可持續(xù)運行的綜合性養(yǎng)老服務解決方案。試點核心任務包含創(chuàng)新養(yǎng)老服務信托產(chǎn)品、培育優(yōu)質(zhì)為老服務機構(gòu)、落地標準化服務案例，塑造上海養(yǎng)老服務信托特色品牌，為全國養(yǎng)老信托規(guī)范化、規(guī)模化發(fā)展提供標桿樣本。

　　試點新政推動養(yǎng)老信托走向普惠落地

　　相較于傳統(tǒng)信托業(yè)務，本次試點對養(yǎng)老服務信托作出明確界定。養(yǎng)老服務信托屬于資產(chǎn)服務信托范疇，是信托機構(gòu)接受老年及備老群體委托，圍繞養(yǎng)老核心需求，管理、運用、處分信托財產(chǎn)，配套提供財產(chǎn)管理、支付結(jié)算、服務對接、權(quán)益保障等綜合服務的信托安排，涵蓋具備意定支付功能的特殊需要信托、行政管理服務信托、家族信托、家庭服務信托等多元形態(tài)。業(yè)務定位聚焦民生保障，摒棄傳統(tǒng)信托的理財屬性偏移問題，精準貼合普通民眾養(yǎng)老剛需。

　　本次試點最大的突破之一，是打破傳統(tǒng)信托行業(yè)的高門檻壁壘，放開合規(guī)前提下的公開推介限制，推動養(yǎng)老服務信托走向普惠化。長期以來，信托產(chǎn)品被貼上高凈值專屬標簽，準入門檻偏高、傳播渠道受限、大眾認知不足，普通百姓難以參與配置，養(yǎng)老信托的民生保障價值無法充分釋放。本次試點政策明確，信托機構(gòu)可在合規(guī)框架內(nèi)，面向社會公眾宣傳推介養(yǎng)老服務信托產(chǎn)品，徹底改變過往養(yǎng)老信托小眾化、私密化的運營模式。

　　業(yè)內(nèi)專家普遍認為，公開推介權(quán)限的放開，是養(yǎng)老信托普惠化發(fā)展的關(guān)鍵一步。這一政策調(diào)整打通養(yǎng)老信托市場傳播壁壘，讓普通民眾能夠全面認知、便捷了解、主動配置養(yǎng)老信托產(chǎn)品，真正實現(xiàn)養(yǎng)老金融服務下沉基層、惠及大眾。與此同時，上海同步推進不動產(chǎn)、股權(quán)等多元資產(chǎn)信托登記改革，大幅降低養(yǎng)老信托現(xiàn)金出資門檻，破除資金壁壘，進一步拓寬普通百姓的參與渠道。

　　用益信托研究員帥國讓表示：“該試點通知立足上海老齡化地域特征與全球資管中心資源稟賦，以跨部門協(xié)同機制撬動信托制度創(chuàng)新，打通金融資源與養(yǎng)老服務資源的融合壁壘，既是落實養(yǎng)老金融‘五篇大文章’的落地舉措，也是國內(nèi)養(yǎng)老服務信托從零散個案邁向制度化、規(guī)模化、普惠化發(fā)展的標志性探索，對全國養(yǎng)老信托規(guī)范化建設具備標桿示范價值。”

　　意定支付補齊養(yǎng)老制度短板

　　除普惠化改革外，本次試點構(gòu)建全國首創(chuàng)的“意定監(jiān)護+養(yǎng)老服務信托+養(yǎng)老服務機構(gòu)”全鏈條服務模式，重塑養(yǎng)老服務運行邏輯。試點清晰劃分三方主體權(quán)責，意定監(jiān)護人專注人身監(jiān)護與生活決策，信托公司負責財產(chǎn)管理、定向支付與資產(chǎn)保值，養(yǎng)老服務機構(gòu)提供專業(yè)化照護服務，形成權(quán)責分離、相互制衡、協(xié)同聯(lián)動的完整服務體系，從根源上化解傳統(tǒng)養(yǎng)老模式的核心痛點。

　　過往意定監(jiān)護制度僅解決老年人身照護決策問題，無法銜接養(yǎng)老資金支付需求。監(jiān)護人具備醫(yī)療、生活決策權(quán)限，卻無賬戶操作權(quán)限，資金使用與服務需求脫節(jié)。同時，傳統(tǒng)監(jiān)護模式存在權(quán)責集中問題，監(jiān)護人同時管人、管錢，極易滋生道德風險，無子女、家庭支撐薄弱的老年群體長期面臨財產(chǎn)安全隱患。

　　本次試點創(chuàng)新增設“意定支付”核心功能，補齊養(yǎng)老金融服務短板。試點明確，委托人可在意識清醒時，提前指定信托財產(chǎn)意定管理人。當委托人出現(xiàn)疾病、意外、失能失智等無法自主行權(quán)的情形，意定管理人可按照信托合同約定，向信托機構(gòu)發(fā)送支付指令，定向用于養(yǎng)老居住、醫(yī)療護理、生活照料等剛需支出，實現(xiàn)養(yǎng)老資金專款專用、按需撥付、全程留痕。

　　北京洪范律師事務所律師、高級顧問楊祥解讀稱：“在‘意定支付’機制下，委托人神志清醒時可通過信托文件預先指定‘信托財產(chǎn)意定管理人’。待其失能后，由該管理人向信托機構(gòu)發(fā)出支付指令，將資金定向用于養(yǎng)老費用。意定監(jiān)護人可同時擔任這一角色，從而實現(xiàn)人身照護與資金支付的制度性銜接。”

　　楊祥指出：“這一設計將個人的養(yǎng)老意愿通過法律化的信托工具鎖定并延伸至未來。即便委托人日后無法言語，早年安排依然能得到忠實執(zhí)行。同時，信托機構(gòu)的獨立介入，有效防范了意定監(jiān)護人權(quán)力過重、監(jiān)督缺失所帶來的道德風險。”

　　嚴守風控筑牢信托穩(wěn)健運營底線

　　在服務生態(tài)搭建層面，上海試點跳出單一金融產(chǎn)品思維，聯(lián)動多類市場主體，構(gòu)建一體化養(yǎng)老金融服務生態(tài)。試點明確民政部門牽頭搭建市級養(yǎng)老服務供給平臺，統(tǒng)一遴選合規(guī)優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老服務機構(gòu)，涵蓋長者照護之家、日間照料中心、社區(qū)長者食堂、適老化改造機構(gòu)、康復護理、陪診助浴等全品類養(yǎng)老服務主體，形成標準化養(yǎng)老服務資源庫。

　　信托機構(gòu)依托官方服務平臺，實現(xiàn)養(yǎng)老信托產(chǎn)品與實體養(yǎng)老服務的精準對接、標準化匹配，徹底解決民眾“有錢無服務、資金難落地”的養(yǎng)老困境。同時，試點推動銀行、非銀行支付機構(gòu)深度參與養(yǎng)老信托生態(tài)建設，鼓勵商業(yè)銀行發(fā)揮渠道優(yōu)勢，與信托機構(gòu)開展養(yǎng)老信托代理推介、客戶引流、聯(lián)合服務等多元合作。支持支付機構(gòu)優(yōu)化適老化支付結(jié)算體系，簡化老年客戶操作流程，減免相關(guān)手續(xù)費用，降低民眾養(yǎng)老信托配置與使用成本。

　　業(yè)內(nèi)專家喻智表示：“此次試點放開信托公開推介的限制，信托公司可以向公眾推介養(yǎng)老服務信托，結(jié)合上海不動產(chǎn)、股權(quán)信托的登記試點工作，已經(jīng)為普惠養(yǎng)老落地打開政策窗口。信托公司借助試點政策安排進行合規(guī)的公開推介，聯(lián)動全國銀行社區(qū)網(wǎng)點、意定監(jiān)護組織、街道民政服務站、社區(qū)養(yǎng)老中心做線下適老化推廣，大力進行養(yǎng)老服務信托宣傳教育工作，以多元財產(chǎn)入托大幅降低現(xiàn)金出資要求，設立不同門檻的標準化養(yǎng)老服務信托產(chǎn)品，覆蓋大多數(shù)大眾客群，實現(xiàn)養(yǎng)老服務信托的推廣。”

　　依托完善的生態(tài)體系支撐，上海養(yǎng)老服務信托實現(xiàn)資產(chǎn)類型全面擴容。試點突破傳統(tǒng)現(xiàn)金資產(chǎn)信托局限，支持不動產(chǎn)、股權(quán)、保單等多元非現(xiàn)金資產(chǎn)裝入養(yǎng)老信托，依托上海成熟的資產(chǎn)信托登記機制，完成資產(chǎn)確權(quán)、托管、管理與傳承。這一創(chuàng)新有效盤活居民家庭存量資產(chǎn)，將閑置房產(chǎn)、股權(quán)等靜態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老現(xiàn)金流，拓寬民眾養(yǎng)老資金來源，豐富養(yǎng)老保障體系層次。

　　目前，上海已成功落地全國首單意定支付養(yǎng)老服務信托，完整跑通“意定監(jiān)護+信托管理+服務對接”全業(yè)務鏈條，順利完成養(yǎng)老社區(qū)費用定向支付與入賬，為全國養(yǎng)老信托標準化落地提供實操范本。該案例以普通老年家庭為服務對象，依托小額標準化信托產(chǎn)品，實現(xiàn)養(yǎng)老資金專款專用、全程監(jiān)管、定向服務，切實解決普通百姓的養(yǎng)老規(guī)劃難題。

　　針對養(yǎng)老信托普惠化落地路徑，信托業(yè)協(xié)會特約講師周萍提出明確實操方向：“一是實行產(chǎn)品分層研發(fā)，創(chuàng)設小額簡易養(yǎng)老信托，區(qū)分普惠通用產(chǎn)品、特殊群體專項產(chǎn)品，面向孤寡、特困老年群體定制專屬普惠信托方案；二是借力民政服務平臺，聯(lián)動社區(qū)、街道常態(tài)化開展政策科普宣傳，提升群眾認知度、消除信息壁壘；三是優(yōu)化不動產(chǎn)、保單等非現(xiàn)金資產(chǎn)入托配套政策，精簡資產(chǎn)確權(quán)過戶環(huán)節(jié)與費用，同步攜手銀行開展產(chǎn)品代銷、聯(lián)合支付機構(gòu)升級適老化結(jié)算服務，多渠道方便普通居民申辦業(yè)務。”

　　本次試點同步明確嚴格的合規(guī)與風控要求，平衡普惠創(chuàng)新與穩(wěn)健運營。試點對參與主體設置明確準入標準，試點信托機構(gòu)需具備良好信譽、完善的公司治理、風控體系與專業(yè)人才隊伍，擁有清晰的養(yǎng)老信托業(yè)務發(fā)展規(guī)劃。養(yǎng)老服務機構(gòu)需具備合規(guī)資質(zhì)、穩(wěn)定服務能力與良好運營記錄，意定監(jiān)護組織需配備專業(yè)社工、法律及醫(yī)療人才，保障服務專業(yè)性與規(guī)范性。

　　在業(yè)務運作層面，試點要求信托機構(gòu)嚴格履行審慎管理職責，規(guī)范資產(chǎn)配置與投資運作，強化流動性管理，保障受托資產(chǎn)安全。機構(gòu)需建立完善的信息披露機制，定期向委托人、受益人公示資產(chǎn)運作、費用支付、服務對接等核心信息，保障消費者知情權(quán)與合法權(quán)益。同時嚴禁借養(yǎng)老服務信托名義違規(guī)開展資產(chǎn)管理信托業(yè)務，杜絕變相理財、違規(guī)銷售等亂象，守住養(yǎng)老金融合規(guī)底線。

　　喻智分析稱：“試點提出信托聯(lián)動銀行、支付機構(gòu)、養(yǎng)老服務商搭建一體化養(yǎng)老金融生態(tài)，以養(yǎng)老服務信托填補養(yǎng)老體系短板，依托信托的財產(chǎn)隔離、意定支付解決失能、獨居等家庭養(yǎng)老資金安全難題。同時，信托作為資金監(jiān)管方，聯(lián)動民政部門及專業(yè)意定監(jiān)護社會組織，完善養(yǎng)老配套服務生態(tài)，約束養(yǎng)老服務商定價與服務履約，倒逼養(yǎng)老服務行業(yè)建立統(tǒng)一服務標準，加速劣質(zhì)機構(gòu)出清，優(yōu)化銀發(fā)產(chǎn)業(yè)供給結(jié)構(gòu)。”

　　多維創(chuàng)新賦能行業(yè)轉(zhuǎn)型與銀發(fā)經(jīng)濟

　　相較于傳統(tǒng)養(yǎng)老金融創(chuàng)新，本次上海試點實現(xiàn)多重維度突破，兼具制度創(chuàng)新性與行業(yè)示范性。新財?shù)兰易逖芯吭菏紫芯繂T邢成指出，本次試點核心創(chuàng)新集中于兩大維度，一是首創(chuàng)全鏈條生態(tài)模式，實現(xiàn)人身監(jiān)護、財產(chǎn)管理、專業(yè)照護三維權(quán)責分離制衡，破解老年人失能失智后管人、管錢無法兼顧的核心痛點；二是落地意定支付機制，打通養(yǎng)老資金支付最后一公里，實現(xiàn)養(yǎng)老意愿長效落地、資金使用全程可控。

　　邢成表示：“該業(yè)務兼具市場化運作與公益性普惠雙重屬性。一方面，信托公司依靠專業(yè)化的大類資產(chǎn)配置能力為養(yǎng)老資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值，收取管理費維持商業(yè)可持續(xù)；另一方面，試點明確鼓勵商業(yè)銀行及支付機構(gòu)提供手續(xù)費減免等優(yōu)惠，推動產(chǎn)品普惠化。例如上海信托推出30萬元‘上信安養(yǎng)信托’和標準化保險金養(yǎng)老信托，打破了過去信托僅為超高凈值客戶專享的刻板印象。其次，平衡路徑在于‘短期讓利換長期黏性’。養(yǎng)老信托一旦落地，服務周期可達數(shù)十年，復購率和客戶黏性極強。信托公司可先以低門檻產(chǎn)品培育客戶基礎(chǔ)，再通過后續(xù)資產(chǎn)配置、財富傳承、照護對接等疊加服務創(chuàng)造持續(xù)收入來源。”

　　長期來看，本次試點將深度推動信托行業(yè)轉(zhuǎn)型與銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。生態(tài)體系的搭建，推動信托機構(gòu)從傳統(tǒng)資金信托、產(chǎn)品銷售模式，向養(yǎng)老綜合服務商轉(zhuǎn)型，業(yè)務重心從資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向全周期養(yǎng)老服務運營、資源整合與生態(tài)搭建，重塑信托服務民生的核心價值。多元資產(chǎn)入托機制的完善，持續(xù)盤活居民存量不動產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)，為銀發(fā)經(jīng)濟注入長期穩(wěn)定資金，激活養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

　　周萍表示：“信托公司持續(xù)深耕資產(chǎn)服務信托業(yè)務，逐步轉(zhuǎn)型養(yǎng)老綜合服務商，依托房產(chǎn)、股權(quán)等多元資產(chǎn)入托拓寬受托資產(chǎn)品類，持續(xù)優(yōu)化信托的社會保障屬性與制度功能；立足銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展，打通居民存量不動產(chǎn)轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老穩(wěn)定現(xiàn)金流的通道，盤活家庭閑置房產(chǎn)資源，聯(lián)動銀行、康養(yǎng)機構(gòu)健全上下游產(chǎn)業(yè)鏈，補齊以房養(yǎng)老、助殘養(yǎng)老配套短板，深化養(yǎng)老服務業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展，筑牢銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)供給根基。”

　　目前上海養(yǎng)老服務信托試點有效期至2027年12月31日，后續(xù)將持續(xù)優(yōu)化業(yè)務流程、完善配套機制、落地更多普惠化產(chǎn)品與標桿案例。試點將重點聚焦獨居老人、失能失智群體、“老養(yǎng)殘”家庭、海外純老家庭等重點群體，持續(xù)優(yōu)化分層服務體系，擴大普惠服務覆蓋面。同時依托跨部門協(xié)同機制，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)確權(quán)、費用減免、適老化服務、人才培育等配套舉措，持續(xù)完善養(yǎng)老金融生態(tài)。

　　業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，上海本次養(yǎng)老服務信托試點，是金融賦能養(yǎng)老民生、推進普惠金融落地的關(guān)鍵實踐。通過放開合規(guī)推介權(quán)限、降低參與門檻、搭建跨界生態(tài)，養(yǎng)老信托徹底擺脫高端小眾標簽，成為普通百姓可觸及、可配置、可信賴的養(yǎng)老保障工具。未來隨著試點持續(xù)深化，這套標準化、普惠化、生態(tài)化的養(yǎng)老信托發(fā)展模式，將逐步向全國復制推廣，持續(xù)完善多層次養(yǎng)老保障體系，助力銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，踐行金融為民的初心使命。對于養(yǎng)老信托未來發(fā)展情況，中國網(wǎng)財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。