近日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報告(2026)》(以下簡稱《報告》)，顯示出我國汽車金融行業(yè)整體延續(xù)穩(wěn)中向好、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的發(fā)展態(tài)勢，但汽車金融行業(yè)諸如客群與渠道持續(xù)下沉、主機廠貼息收緊等新的挑戰(zhàn)越發(fā)突出。汽車金融行業(yè)如何直面挑戰(zhàn)、轉(zhuǎn)型提質(zhì)？記者就此采訪了專家和業(yè)內(nèi)人士。

行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展

近年來，汽車金融堅守“服務(wù)汽車產(chǎn)業(yè)、促進汽車消費升級”的初心使命，精準(zhǔn)對接汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求，有效推動汽車消費升級。

從近兩年行業(yè)規(guī)模看，汽車金融持續(xù)為汽車產(chǎn)銷兩端注入金融“活水”。《報告》顯示，截至2025年末，全國24家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模為9144.48億元，同比上升6.94%，保持在較高水平；其中，新能源汽車和二手車貸款規(guī)模持續(xù)增長，同比分別增長29.14%和16.89%；零售融資余額(含零售貸款和融資租賃)為7250.4億元，庫存融資余額為749.0億元。

專家表示，通過對比汽車金融行業(yè)的數(shù)據(jù)可以看出，面對汽車產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級、市場競爭格局重構(gòu)等新形勢，我國汽車金融行業(yè)保持較高發(fā)展水平。汽車金融公司立足產(chǎn)業(yè)金融定位，聚焦汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融需求，持續(xù)為汽車產(chǎn)業(yè)提供融資支持。

同時，從汽車金融行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量看，截至2025年末，行業(yè)資本充足率為26.03%，平均流動性比率達247.08%，平均不良貸款率為0.75%，均保持了較好水平。專家表示，汽車金融公司在服務(wù)實體經(jīng)濟、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的同時，也在不斷深耕主業(yè)，注重合規(guī)經(jīng)營，通過提升運營效率、優(yōu)化風(fēng)險管控等舉措，各項監(jiān)管及經(jīng)營指標(biāo)保持優(yōu)良水平，為促進汽車消費升級打下堅實基礎(chǔ)。

提振汽車消費

《報告》顯示，汽車金融公司進入從規(guī)模擴張向質(zhì)效提升發(fā)展的關(guān)鍵階段，高速增長后逐步放緩，并面臨客群與渠道持續(xù)下沉、主機廠貼息收緊、經(jīng)銷商庫存融資業(yè)務(wù)風(fēng)險攀升等諸多挑戰(zhàn)。

汽車金融公司作為汽車產(chǎn)業(yè)重要的金融樞紐與專業(yè)服務(wù)力量，服務(wù)汽車產(chǎn)業(yè)、促進汽車消費升級是其重要的目標(biāo)。在汽車以舊換新、消費貸貼息等“組合拳”的推動下，2025年我國汽車產(chǎn)銷量分別達3453.1萬輛和3440萬輛，同比分別增長10.4%和9.4%，產(chǎn)銷量再創(chuàng)歷史新高。

為進一步滿足用戶消費升級需求，廣汽匯理汽車金融有限公司(以下簡稱“廣汽匯理汽金”)以普惠產(chǎn)品、高效服務(wù)、開放生態(tài)深耕消費市場，降低消費門檻，激發(fā)購車熱情。廣汽匯理汽金相關(guān)負責(zé)人認為，為迎接春節(jié)、“五一”和“十一”假期等消費熱潮，該公司推出多場節(jié)日專題直播，在直播間推出更多優(yōu)惠政策和福利禮品，進一步激發(fā)汽車消費潛力。

近年來，汽車金融行業(yè)主動適配新能源汽車推廣、汽車流通體系升級等國家戰(zhàn)略部署，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)體系、強化風(fēng)險內(nèi)控管理。業(yè)內(nèi)人士表示，在新能源汽車領(lǐng)域，從“整車金融”向“車電分離”“車樁協(xié)同”升級；在二手車領(lǐng)域，從單一貸款向“評估—融資—處置”全鏈條服務(wù)延伸；在商用車領(lǐng)域，從傳統(tǒng)燃油系統(tǒng)向新能源化、智能化轉(zhuǎn)型適配。汽車金融公司聚焦汽車消費全生命周期，結(jié)合行業(yè)實踐推出適配不同場景的金融產(chǎn)品，有效滿足多元化汽車消費需求。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，隨著汽車金融市場競爭加劇，未來汽車金融行業(yè)有望加速分化，頭部機構(gòu)將向綜合出行金融服務(wù)商演變，拓展二手車、新能源及數(shù)字化風(fēng)控領(lǐng)域，行業(yè)集中度將進一步提升。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，汽車金融公司將服務(wù)深度嵌入新能源二手車殘值管理、車隊融資等全新場景，從單純的信貸提供者進化為深嵌產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)商。專家建議，汽車金融行業(yè)應(yīng)持續(xù)提升金融服務(wù)的適配性，堅守專營定位、堅持錯位競爭，加快培育和鞏固自身比較競爭優(yōu)勢，切實為實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供精準(zhǔn)高效的金融支撐。

加快轉(zhuǎn)型提質(zhì)

回顧汽車金融牌照獲取歷程，自2004年啟動審批至今，監(jiān)管部門累計批設(shè)了25家均為廠商系的汽車金融公司。薛洪言認為，汽車金融牌照的大門實際上已關(guān)閉多年，監(jiān)管重心已轉(zhuǎn)向存量機構(gòu)的合規(guī)與風(fēng)險出清。因此，近年的退出案例并非簡單的牌照數(shù)量增減，而是對主業(yè)空心化、股東無力支撐的機構(gòu)進行的市場化清洗。

今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于沃爾沃汽車金融(中國)有限公司解散的批復(fù)》，同意解散沃爾沃汽車金融(中國)有限公司。天眼查顯示，沃爾沃汽車金融(中國)于2006年注冊成立，業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍包括提供購車貸款、提供汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款等。該汽車金融公司是繼華泰汽車金融獲批進入破產(chǎn)程序后，又一家即將退出的持牌汽車金融公司。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼認為，近期沃爾沃汽車金融(中國)有限公司獲批解散，母公司的主動戰(zhàn)略調(diào)整是直接原因。沃爾沃集團明確表示，解散公司屬于優(yōu)化在華資源配置的主動決策，后續(xù)相關(guān)業(yè)務(wù)將由更為靈活的融資租賃公司承接。這反映出外資車企從持有金融牌照向追求資本效率與業(yè)務(wù)靈活性經(jīng)營思路的轉(zhuǎn)變。此外還因為其業(yè)務(wù)增長面臨嚴峻挑戰(zhàn)。該公司業(yè)務(wù)高度依賴沃爾沃傳統(tǒng)商用車在華銷售，而傳統(tǒng)能源商用車市場受電動化浪潮沖擊明顯。

從競爭格局看，商業(yè)銀行在汽車金融領(lǐng)域大幅讓利滲透，導(dǎo)致汽車金融公司的業(yè)務(wù)空間持續(xù)收窄。越來越多的中小銀行、農(nóng)商銀行不斷加碼本地汽車消費市場。例如，上海銀行今年發(fā)布“車相伴”金融服務(wù)方案，旨在以全鏈條、數(shù)字化的綜合金融服務(wù)發(fā)力汽車產(chǎn)業(yè)。婁飛鵬表示，隨著商業(yè)銀行相繼加碼汽車金融，通過汽車消費貸款、信用卡購車分期優(yōu)惠等舉措，持續(xù)分流汽車金融業(yè)務(wù)，擠壓了汽車金融行業(yè)持牌機構(gòu)的生存空間，市場加快優(yōu)化出清。

在多重因素的推動下，2025年多家汽車金融公司業(yè)績承壓，行業(yè)分化趨勢加劇，盈利表現(xiàn)同比顯著下滑。薛洪言表示，隨著汽車銷量增速見頂，新能源汽車直營模式對傳統(tǒng)4S店體系的沖擊，廠商系公司賴以生存的渠道壁壘正被系統(tǒng)性削弱，行業(yè)整體步入薄利時代，行業(yè)轉(zhuǎn)型尤為迫切。

汽車金融行業(yè)正經(jīng)歷從增量擴張到存量博弈的深刻轉(zhuǎn)型。董希淼表示，汽車金融行業(yè)內(nèi)部馬太效應(yīng)顯著。自主品牌系汽車金融公司快速崛起，傳統(tǒng)頭部機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模明顯回落。作為汽車金融市場的重要參與主體，有必要通過拓寬業(yè)務(wù)范圍、創(chuàng)新細分產(chǎn)品、優(yōu)化金融供給等舉措加快轉(zhuǎn)型升級。