四川
6月10日盤中，A股市場整體承壓，三大指數集體飄綠：上證指數下跌0.21%，創業板指跌幅擴大至1.02%。在此背景下，通信ETF國泰（515880）雖短期承壓，盤中跌幅達1.65%，但成交額高達10.66億元，交投活躍度顯著高于同類產品，凸顯資金分歧中的結構性關注。
值得關注的是，該ETF規模擴張勢頭強勁——最新份額已達238.41億份，較6月4日的216.72億份大幅增長10%，單周增量逾21.69億份。同期，基金資產凈值同步躍升至402.77億元，穩居全市場通信主題ETF首位。更值得注意的是，其近5個交易日（2026年6月5日—6月9日）實現資金凈流入52.94億元，資金呈現“快進慢出、越跌越買”的典型配置特征。
華泰證券最新研報指出（2026年6月報告），當前中證全指通信設備指數PE為69.11倍，處于近一年80%分位（歷史區間29.07–71.13），估值水平確處偏高區間；但結合2026年Q1板塊營收同比+18.3%、歸母凈利潤同比+24.7%的業績兌現能力，以及運營商資本開支連續第三年提速（2026年預計達3820億元，同比+5.2%），板塊已進入“估值消化與盈利兌現雙軌并行”階段。
2027之后看，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源：ifind，截至2026/6/9，通信ETF國泰規模為402.77億，在同類8只產品中排名第一（同類為跟蹤指數名稱包含“通信”且行業權重以通信行業（申萬一級行業）為最大行業的產品），權重占比截至2026/5/6。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。
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