先放幾張圖，全部是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的官方數(shù)據(jù)：

你說(shuō)，就這個(gè)消費(fèi)數(shù)據(jù)，消費(fèi)股憑什么復(fù)蘇？

這里我要再重復(fù)一下昨天文章的觀點(diǎn)。

AI對(duì)全市場(chǎng)資金的虹吸效應(yīng) ，確實(shí)對(duì)許多板塊造成了錯(cuò)殺。

但這并不意味著所有下跌的板塊，都是因?yàn)楸缓缥碌模际潜诲e(cuò)殺的。

下跌不是上漲的理由，被錯(cuò)殺才是。

所以，如果你選擇買(mǎi)有色、買(mǎi)化工，或者買(mǎi)機(jī)械工程、買(mǎi)煤炭，我覺(jué)得都沒(méi)問(wèn)題，無(wú)非是左側(cè)的程度不同。

但是買(mǎi)消費(fèi)，就實(shí)在說(shuō)不過(guò)去了。

另外，消費(fèi)數(shù)據(jù)還和一個(gè)套人無(wú)數(shù)的標(biāo)的息息相關(guān)——恒科。

熊貓眼同志在星球里更新了一篇關(guān)于恒科的深度分析，被恒科套住的朋友建議重點(diǎn)閱讀。

也跟沒(méi)加入星球的朋友說(shuō)一下，派克斯在公域和私域的內(nèi)容是不一樣的。私域給建議可以更直接，公域有時(shí)候?yàn)榱撕弦?guī)，還是得猶抱琵琶半遮面的 。

這兩天鋰礦、電池表現(xiàn)很好，原因是新國(guó)標(biāo)的上線。

新國(guó)標(biāo)有幾個(gè)特點(diǎn)：

1 、強(qiáng)制性，比地方政府的約束有力得多。

2、去弱留強(qiáng)，技術(shù)落后的、規(guī)模小的、不砸錢(qián)搞研發(fā)的企業(yè)全部干死。

等于說(shuō)，這是一次以技術(shù)為標(biāo)準(zhǔn)的、強(qiáng)有力的反內(nèi)卷。比之前什么光伏、鋼鐵的反內(nèi)卷要有力得多。

那鋰礦電池還能不能買(mǎi)，這塊可以在星球上問(wèn)我們的新能源研究員光姐。我對(duì)新能源的研究非常淺薄，這塊還是建議聽(tīng)專業(yè)人士的建議。

1、日本加息，沒(méi)耽誤日經(jīng)新高。A股下午小幅跳水，但不能說(shuō)就是日本加息的緣故。這次市場(chǎng)基本對(duì)日本加息脫敏了，原因有兩點(diǎn)：

A 、早有預(yù)期，不像去年那次是晴天霹靂。

B 、套息交易的雷已經(jīng)爆過(guò)了，沒(méi)這么快就能埋回去。

所以，這塊無(wú)需太關(guān)注，重點(diǎn)還是美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議。

2 、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議推遲到618，美伊目前暫時(shí)說(shuō)619簽什么備忘錄。反正本周四、周五乃至端午，一定不平凡。

3 、伊朗外長(zhǎng)今天頻頻發(fā)言，態(tài)度很強(qiáng)硬，主要內(nèi)容有：

A、結(jié)束黎巴嫩戰(zhàn)爭(zhēng)是結(jié)束伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)的必要條件（潛臺(tái)詞：以色列不對(duì)黎巴嫩停火，備忘錄免談）

B、備忘錄的甲方是美國(guó)和以色列，乙方是伊朗和真主黨（潛臺(tái)詞：是你求我不是我求你）

C、不應(yīng)帶著過(guò)度樂(lè)觀進(jìn)入對(duì)話進(jìn)程（潛臺(tái)詞：俺們做好了談不成的準(zhǔn)備）

情況就是這么個(gè)情況，美國(guó)方面到現(xiàn)在為止也沒(méi)有公布美國(guó)版本的備忘錄內(nèi)容。這讓我越來(lái)越好奇，特朗普會(huì)不會(huì)簽喪權(quán)辱國(guó)的不平等條約。

當(dāng)然，如果陰謀論一點(diǎn)，這里也有可能特朗普的博弈。

畢竟周四是美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，周五才是美伊談判。或許，特朗普希望在周四前都是利好，以“誤導(dǎo)”議息會(huì)議釋放積極信息。

然后在周五，該咋談?wù)φ劊劜怀衫埂?/p>

所以，還是建議大家不要因?yàn)檫@兩天市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)就對(duì)后續(xù)太過(guò)樂(lè)觀。周四周五之前，還是更建議以控倉(cāng)為主。

低倉(cāng)位的，可以加倉(cāng)博弈利好，避免完全踏空。

高倉(cāng)位的，可以減倉(cāng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，避免大幅回撤。

4 、金梓才的一只lof基金財(cái)通福鑫定開(kāi)（場(chǎng)外限購(gòu)），今天場(chǎng)內(nèi)9.9%漲停。目前溢價(jià)率30%。

這真的已經(jīng)瘋狂了。中韓半導(dǎo)體、納斯達(dá)克那些lof基金之所以場(chǎng)內(nèi)有溢價(jià)，是因?yàn)锳股投資者買(mǎi)不了海外個(gè)股。

但金梓才的所有持倉(cāng)全部是A股，也就是30%的溢價(jià)只來(lái)自于對(duì)金梓才的主動(dòng)管理能力。這就太夸張了，金梓才自己都不敢說(shuō)自己能在十大重倉(cāng)股的基礎(chǔ)上輪動(dòng)交易出30%的超額。

那現(xiàn)在的情況，就是金梓才的基金規(guī)模爆量已經(jīng)是板上釘釘了，懸念就在于爆了多少。金梓才的風(fēng)格是大盤(pán)成長(zhǎng)，策略對(duì)規(guī)模是相對(duì)不敏感的。但如果規(guī)模真上了200億，大盤(pán)成長(zhǎng)基金也很難做。

5 、大模型廠商MiniMax在今年一月登錄港股，股價(jià)從165港元最高沖到了1238 港元，較發(fā)行價(jià)翻了7.5倍。

但是，最近兩周，MiniMax股價(jià)大跌53%。牛市里兩周腰斬。牛市、熱門(mén)概念、兩周腰斬。

原因有很多，比如大模型廠商沒(méi)有硬件吃香，比如馬上就有解禁盤(pán)等等。

我無(wú)意對(duì)MiniMax做深入分析，只想提醒大家一句，個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。哪怕是牛市，哪怕是熱門(mén)板塊，一樣可以套死人。

嚴(yán)守能力圈（并努力擴(kuò)大），不懂不投，是投資鐵律。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥(niǎo)的音譯，我們是一家獨(dú)立基金投資服務(wù)機(jī)構(gòu)，運(yùn)用深度數(shù)據(jù)及獨(dú)家資源，通過(guò)對(duì)基金產(chǎn)品、基金公司，行業(yè)賽道和投資者行為的研究，為用戶找出投資痛點(diǎn)，提供專業(yè)配置及交易建議，篩選好基金，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合，最終實(shí)現(xiàn)多賺錢(qián)少虧錢(qián)的目標(biāo)。

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