作者｜石燕紅

編輯｜周遠方

最近互聯網上有一個消息挺值得聊一聊。說的是兩家日本化工巨頭，關東電化和中央硝子，從7月1日起永久停產六氟化鎢，理由是中國把鎢粉斷供了，逼得日本人沒米下鍋。這條消息上一周傳得挺兇，標題起的是一個比一個炸裂，什么“報應來了”、“卡脖子反向操作”等。

聽起來確實很爽，是不是？但真沒有說得那么夸張。

這條消息最早由一家韓國行業媒體發布，原話是日本供應商正準備在下半年削減產量，已經向韓國客戶發出“供應可能中斷”的預警，預計庫存能撐到5、6月，但下半年怎么辦還沒底。

此后，這條消息往下傳到一些英文產業媒體那里，就從“準備削減”變成了“7月起永久停止生產”。最后再傳到中文自媒體，就變成了“6月30日發最后一批貨，7月1日永久停產，不再復產”。每傳一層，語氣就加重一層，最后傳成了當下“贏了”的敘事版本。

實際情況是，關東電化在6月8日年度財報說明會上，被問到原材料價格暴漲的原因時回答：主要是中國對鎢這個軍民兩用品類加強了出口管制，不過目前關東電化仍然能采購到原料，加之回收品、其他國家產品等多種渠道，不會出現無法生產的情況。

那這事是不是就是個謠言，沒什么可聊的了？恰恰相反。這條假消息里藏著一個真消息，而這個真消息比“永久停產”更有價值。

禁令之下：出口管制引發的日本產業“地震”

關東電化和中央硝子是全球主要的六氟化鎢生產企業，兩家市場份額約占全球四分之一，但原料幾乎全部從中國進口。

去年2月，商務部、海關總署聯合發布公告，因國家安全和產業安全的需要，把鎢相關物項正式納入出口管制清單。今年1月，商務部發布第1號公告，加強了對兩用物項的出口管制，禁止所有兩用物項向日本的軍事用戶、軍事用途，以及任何有助于提升日本軍事能力的最終用戶出口。

至于為什么在這個時間點上專門針對日本出個公告，官方沒有寫明具體原因。但外界普遍猜測，這可能繞不開一件事——去年11月，日本首相高市早苗在國會上，就臺灣問題大放厥詞。這份專項公告，正是在那之后兩個月內出臺的。

禁令自年初起生效。數據顯示，從今年2月到4月，中國對日本的高純鎢粉出口，連續三個月記錄為零。

六氟化鎢的生產成本，六到七成來自高純鎢粉，中國這邊出口數字變成零，對日本企業影響顯而易見——截至6月5日，6N級六氟化鎢報價在220萬元/噸至300萬元/噸之間，較4月翻了兩番；用于尖端芯片制造的7N級產品供應短缺，長協價在330萬元/噸至360萬元/噸之間。關東電化、中央硝子等企業，已經多次向客戶發出供應中斷提醒。

行業內管六氟化鎢叫WF6，這是一種典型的軍民兩用材料，被廣泛應用于國防工業，例如坦克穿甲彈、導彈部件、航空航天工業的耐熱材料等。

在芯片領域，六氟化鎢是先進制程不可替代的核心材料。芯片內部有上百層金屬互連線，層與層之間需要打通無數微米級甚至納米級的孔。這些孔必須用導電金屬填實才能將不同層的電路連起來。而用來填充這些孔洞的金屬，就是鎢。

更形象一點的比喻是，我們可以把造芯片想象成蓋大樓。每蓋完一層樓板，工人就要在指定位置打豎井，把電線從這一層接到下一層，然后再繼續往上蓋。六氟化鎢干的就是“往這些豎井里灌電線”這一步。

六氟化鎢是目前唯一一種商用前驅氣體，能夠通過化學氣相沉積（CVD）工藝，在硅片上均勻沉積鎢金屬薄膜。3納米、5納米的邏輯芯片要用它，3D NAND閃存要用它，就這兩年最火的HBM高帶寬內存，也要用它。

這兩年AI算力需求爆炸，芯片越堆越高，六氟化鎢的需求跟著一起往上飆。全球六氟化鎢的用量，幾年前還是幾千噸，這幾年幾乎翻倍，而且翻得越來越快。每一顆AI芯片背后，都有一團看不見的六氟化鎢氣體，在給它搭骨架。

既然六氟化鎢這么重要，中國又限制出口，那這兩家日本公司為什么不選擇繞開中國呢？答案很簡單，因為繞不開。

全球鎢礦資源，八成以上集中在中國，而日本連一座可商用的鎢礦都沒有。

何況，這開礦還只是第一步，從礦石到能用于芯片級六氟化鎢的高純鎢粉，中間還要經過提純等工藝。能穩定規?；a出這種純度的鎢粉的國家，放眼全球，基本只有中國。

攻堅“6N”：國產特氣如何從資源底層完成技術逆襲

需要說明的是，我們雖然手握全球絕大多數的鎢礦，但長久以來，一直都在產業的最底層。

在很長一段時間里，中國在這條鏈上只是輸出資源，賣鎢礦、賣鎢粉，生產低端六氟化鎢，而芯片制造所需的6N級高純度成品，長期依賴進口，國產化率極低。

六氟化鎢純度的要求極高，芯片用的是6N級別甚至更高，雜質含量不超過百萬分之一，純度要達到99.9999%。要做到這個純度，得靠幾十年攢下來的提純工藝和認證壁壘。

一種新的六氟化鎢要進晶圓廠，認證周期至少十八個月起步，純度差一點點，可能造成幾百萬美元的晶圓報廢。日本的關東電化、中央硝子，韓國的SK Specialty，幾十年來早就筑起了這“最后一道工藝”的壁壘。

那么中國是怎么從“賣鎢粉的”，一步步爬到“下游話事人”這個位置的？

首先是技術爬坡。長期以來，國內企業的技術瓶頸集中在6N級別及以上的提純工藝。以中巨芯、中船特氣、昊華科技為代表的一批企業，全力攻克行業壁壘，終于把產品純度做到了6N。

緊接著是認證攻關。晶圓廠對氣體供應商的替換極其保守，驗證一種新型六氟化鎢，需要經歷從實驗室分析、上機測試、小批量流片到大規模量產的全流程考核。這個過程不僅耗時，還伴隨著極高的試錯成本。

國產廠商抓住國內新建12英寸晶圓產線的窗口期，硬生生擠上了車。十幾年前，國產6N級產品率先在國內主流存儲和邏輯芯片廠通過驗證，實現了零的突破。

最后是規模化替代。一旦通過認證，中國制造的成本優勢就顯現了出來。國內企業產能迅速擴張，將價格壓到了日本同行的六到七折。根據業內測算，到2025年，國產6N級六氟化鎢在國內市場的占有率已從5%以下，躍升至近65%，成功進入臺積電、中芯國際等頭部晶圓廠供應鏈。這一步，把中國從單純的資源輸出國，變成了全球六氟化鎢市場的價格錨點和產能變量。

但這條路還沒走完。中國每年仍需從韓國、美國、日本進口一部分六氟化鎢成品。在這個市場里，中國還不是說話最大聲的那一個，但是它正在成長為一股不可忽視的力量。

攻守易位：半導體供應鏈的權力重構與反向博弈

數據顯示，三星2026年全年的六氟化鎢需求約為920至1000噸，海力士約700噸，美光約500噸，臺積電則約為900到1000噸。

過去這些客戶采購的大頭是日本貨。但隨著日本相關企業減產，未來中國廠商的占比將逐步提升。

需要說明的是，中國廠商并非首次出現在這些企業的名單中。中船特氣的六氟化鎢產品純度已達到6N級，現有產能2000噸，新增的1000噸預計2027年達成。臺積電、美光、SK海力士、中芯國際、長江存儲早就是他們的長期客戶。

不過，這場博弈里還有插曲。就在六氟化鎢價格暴漲的同時，網上傳出消息——SK海力士6月11日宣布，新一代375層3D NAND閃存將改用鉬材料替代部分鎢工藝，而三星早在2024年就已經用上了鉬。一時間，“鉬要取代鎢了”“六氟化鎢要過時了”等說法也跟著流傳起來。

然而，這條消息同樣經不起細看。鉬替代的，只是3D NAND里一個很小的環節。據測算下來，到2027年，全球該環節的用鉬量大概也就30噸。而相比之下，全球六氟化鎢的年需求在8000到11000噸之間——這個替代比例，連0.4%都不到。至于HBM高帶寬內存、高端邏輯芯片這些六氟化鎢消耗量最大的領域，鉬目前完全頂不上，工藝路線也截然不同。

近幾周，六氟化鎢被卷進了兩個完全相反的“終局敘事”。一個說供給端要垮——日本永久停產；另一個說需求端要垮——鉬要取代鎢。兩個故事都講得有板有眼，其本質仍是全球博弈傳到產業端的不確定性。

過去幾十年，六氟化鎢一直是產業鏈深處一個不起眼的環節。一種氣體，一個化學式，價格漲跌只有業內人關心，但現在不一樣了。

日本供應商的預警函已經發到了韓國客戶的桌上，三星、海力士的采購團隊正在緊急評估替代方案，中國廠商的產能擴張計劃在加速推進。而這一切的起點，不過是中國在出口管制清單上加了幾行字。

這恰恰是整場博弈最值得玩味的地方。長久以來，全球半導體供應鏈的權力結構是單向的：上游的設備、材料卡下游的制造，第一世界的技術卡第三世界的產能。但六氟化鎢這個故事提供了一個反向的劇本，當一種材料的上游控制權足夠集中，而它的下游需求又足夠剛性，上游是可以反過來向下游說不的。

而這種敘事劇本，我們手里還有很多。