上海
2026年6月12日，
央行發布了關于《大額存單管理辦法》公開征求意見的通知。
何謂大額存單
這就要說到“大”和“小”的故事。
一般情況下，
人們總喜歡大的。
所謂大額存單，
是指由銀行向投資者發行的一種“額度要求很大”的存款憑證。
雖然大額存單屬于一般性存款，
但是具有特殊性。
與常規的存款相比，
大額存單的投資門檻會高一些。
可見，大額存單對個人或者機構的認購金額起點要求不同，?都比較大。
個人要不低于20萬，機構投資者則不低于1000萬，
這主要是考慮不同投資群體投資能力有差異。?
大額存單的利率是以市場化方式確定的，
會具有一定利率優勢。??
其中，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以Shibor和DR等利率作為基準來計息。關于什么是Shibor和DR，我們有機會講一講，今天就不展開了。
大額存單的投資人只能是個人，或者非金融企業、機關團體等非金融機構投資人，并不包括金融機構。
可見，金融機構一般是不能認購大額存單的。
但也有例外，比如社保基金可以投資大額存單。
我們去銀行存款，對存款期限總會有個要求，要么活期，要么3年或5年的定期。??
大額存單也是如此，但會采用標準化期限，
包括1個月到5年共9個品種。
既然是存款，自然要支付利息，那利息該怎么付呢？
大額存單的付息方式一般分為2種：
通常情況下，
如果儲戶著急用錢，需要把定期存款取出來，
這時候只能按照活期利息算。
對于大額存單也是這樣嗎？
其實我們在購買大額存單時，
有部分產品會標注“支持轉讓”。???????
這是啥意思呢？
就是說，等你急用錢的時候，就可以把這類存單“轉賣”給其他人。
投資人如果成功轉讓大額存單，不僅能滿足臨時的資金使用需求，還往往能獲得比活期更高的收益。?
轉讓的基本流程一般是這樣：
大額存單的可轉讓功能，提高了流動性，能解決客戶燃眉之急，提升產品吸引力。
但需要注意的是，
并不是所有大額存單都有轉讓功能。
根據本次辦法要求，發行人應當于每期大額存單發行前在發行條款中明確是否允許轉讓、提前支取和贖回。
總之，大額存單作為存款產品，
安全穩定并且收益較優，所以受到不少投資者追捧。
但是一段時間以來，被譽為銀行“攬儲神器”的大額存單，其利率也不斷走低。
我們知道，銀行一手從居民和企業吸收存款，一手將吸收的資金貸款給需要的企業和個人，
兩者的息差就是銀行的主要收入來源。
如果銀行吸收了存款但貸不出去，
那么利潤空間就會被壓縮。?
放貸壓力比較大，銀行自然就要對存款產品做些調整。
比如，銀行會降低存款利率。?
再比如，
有些銀行選擇直接減少中長期的大額存單的發行，降低高成本負債。??
隨著市場利率下行，利率比較高的大額存單利率也是在下降的。
因而大額存單與普通存款相比優勢不再，吸引力大幅下降，有的銀行更是暫停發行新的大額存單。
當然，萬事也不絕對，
有部分區域中小銀行有攬儲的壓力，
也可能通過適度增加大額存單產品來增加獲客。?????????
不管怎么說，
銀行調整大額存單等的存款利率，還是為了減少長期債務，降低高息存款比例，緩解資金壓力，不排除未來可能還有進一步下行空間。
而本次央行發布新規，主要是明確大額存單市場管理要求，推動大額存單市場持續健康發展。
好了，今天就說到這吧。
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