財(cái)聯(lián)社6月18日訊，三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指、深成指震蕩反彈，科創(chuàng)50指數(shù)大漲3.84%。中際旭創(chuàng)總市值超越貴州茅臺(tái)。滬深兩市成交額3.31萬億，較上一個(gè)交易日放量2183億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3300只個(gè)股下跌。從板塊來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈快速拉升，寒武紀(jì)漲超14%，創(chuàng)歷史新高，盛劍科技2連板。CPO概念反復(fù)走強(qiáng)，光迅科技4天2板，創(chuàng)歷史新高。PCB概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，世名科技20cm二連板，中京電子、亨通股份、賢豐控股漲停。創(chuàng)新藥概念盤中震蕩反彈，華森制藥、海欣股份、昭衍新藥漲停。下跌方面，電力板塊震蕩調(diào)整，深南電A跌停。大金融板塊持續(xù)走弱，廈門銀行、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安紛紛下挫。截至收盤，滬指跌0.43%，深成指漲0.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.05%

板塊方面

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)爆發(fā)，裕太微、屹唐股份、晶升股份、太極實(shí)業(yè)等漲停，寒武紀(jì)、華海誠(chéng)科、明微電子、北京君正、源杰科技、博通集成漲幅居前。

花旗分析師指出，大型科技公司持續(xù)砸重金發(fā)展AI，短期內(nèi)沒有放緩跡象，在樂觀情境下，全球晶圓制造設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將在2026年、2027年和2028年分別達(dá)到約1450億美元、2000億美元和2500億美元。記憶體需求飆升加劇了DRAM供應(yīng)緊張局面，也引發(fā)NAND快閃記憶體需求的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)，帶旺設(shè)備需求，應(yīng)用材料、泛林和KLA尤其將從中受惠。另一方面，隨著“大基金”、潛在產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼和本土晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)共同推進(jìn)，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化正從驗(yàn)證導(dǎo)入階段進(jìn)入批量放量階段。

CPO概念反復(fù)走強(qiáng)，光迅科技4天2板，旭光電子、中瓷電子、意華股份漲停，工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、聯(lián)特科技、德科立、東山精密等個(gè)股漲幅居前。

近期光模塊、CPO/NPO共同驅(qū)動(dòng)下，MPO板塊持續(xù)走強(qiáng)。對(duì)此，有市場(chǎng)人士表示，MPO是AI數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)高密度光互聯(lián)的核心組件，在AIDC從十萬卡向百萬卡演進(jìn)的當(dāng)今，不斷提升的光互聯(lián)密度催生MPO需求爆發(fā)。國(guó)盛證券認(rèn)為，MPO產(chǎn)業(yè)定位類似光模塊，處于產(chǎn)業(yè)中游，上游環(huán)節(jié)以光纖/插芯等為主，而光纖和插芯未來伴隨AI需求的進(jìn)一步提升，供給或相對(duì)緊張，有物料保障的廠商，產(chǎn)值/份額優(yōu)勢(shì)更為明顯。

不過需注意的是，AI硬件與半導(dǎo)體芯片板塊連續(xù)兩日放量拉升后，短線交易情緒或趨于高潮。板塊若要延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，后續(xù)成交規(guī)模需維持逐級(jí)遞增；一旦增量資金接續(xù)乏力，短期盤面或?qū)⒂|發(fā)技術(shù)性回調(diào)。不過只要核心標(biāo)的中期上行結(jié)構(gòu)未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性破位，可在回調(diào)整理的過程中留意低吸機(jī)會(huì)。

個(gè)股方面

個(gè)股層面，今日市場(chǎng)分化加劇。一方面科技權(quán)重強(qiáng)者恒強(qiáng)，中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)、新易盛、東山精密、兆易創(chuàng)新、中微公司、華虹宏力等均創(chuàng)下歷史新高，中際旭創(chuàng)總市值超越茅臺(tái)，位居A股總市值第六位。而另一方面，藍(lán)籌權(quán)重延續(xù)調(diào)整，今日大金融方向跌幅較為明顯，中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安均跌超6%，廈門銀行、齊魯銀行、青島銀行等同樣跌幅明顯。科技權(quán)重抱團(tuán)行情終結(jié)以前，對(duì)于其余傳統(tǒng)藍(lán)籌的資金排擠效應(yīng)或?qū)⒀永m(xù)，應(yīng)對(duì)上還是重點(diǎn)聚焦核心熱門賽道為宜。

此外需注意的是，雖然今日市場(chǎng)仍有逾百股漲停或漲超10%，但連板晉級(jí)降低至不足3成，昨日8只3板個(gè)股僅旭光電子一只晉級(jí)成功，不過像和遠(yuǎn)氣體再度漲停錄得11天6板，中船特氣也完成向上反包，華正新材、廣合科技雖未能延續(xù)漲停但依舊延續(xù)漲勢(shì)，可見目前市場(chǎng)還是以趨勢(shì)抱團(tuán)風(fēng)格為主，留意短線震蕩中各賽道或個(gè)股的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場(chǎng)延續(xù)分化態(tài)勢(shì)，滬指再度小幅收跌，而創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)50延續(xù)強(qiáng)勢(shì)量?jī)r(jià)齊升的強(qiáng)勢(shì)格局，兩市成交額升至3.3萬億之上。在此背景下后市重點(diǎn)留意量能的跟進(jìn)情況，若能維持溫和放大態(tài)勢(shì)，雙創(chuàng)指數(shù)或仍具沖高動(dòng)能，相反一旦后市出量能連續(xù)大幅萎縮或者在高位放量分歧的情形時(shí)，短期波動(dòng)或?qū)@著放大。從盤面角度來看，市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)依舊緊緊圍繞科技賽道展開，多只科技權(quán)重更是屢屢刷新歷史新高，只要核心權(quán)重資金抱團(tuán)沒有瓦解，本輪科技行情仍有望持續(xù)演繹，重點(diǎn)留意相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、國(guó)家能源局：2026年5月份全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)6.9%

據(jù)國(guó)家能源局，5月份，全社會(huì)用電量8671億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.9%。1～5月，全社會(huì)用電量累計(jì)42018億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.7%。從分產(chǎn)業(yè)用電看，第一產(chǎn)業(yè)用電量574億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.6%。第二產(chǎn)業(yè)用電量27324億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.1%。第三產(chǎn)業(yè)用電量8055億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.6%。

2、讓AI走進(jìn)千家萬戶 17項(xiàng)舉措推進(jìn)“人工智能+消費(fèi)”發(fā)展

商務(wù)部等八部門發(fā)布《關(guān)于加快“人工智能+消費(fèi)”發(fā)展的實(shí)施意見》，圍繞提升人工智能+商品消費(fèi)、擴(kuò)大人工智能+服務(wù)消費(fèi)等五方面，提出17項(xiàng)具體舉措，促進(jìn)人工智能進(jìn)千家萬戶、進(jìn)千商萬店，更好滿足人民美好生活需要。此次《意見》從供需兩側(cè)同時(shí)發(fā)力，打通了人工智能應(yīng)用過程中“有產(chǎn)品無市場(chǎng)”或“有需求無供給”的結(jié)構(gòu)性堵點(diǎn)。在商品消費(fèi)領(lǐng)域，《意見》提出擴(kuò)大智能終端供給，推動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)品從功能型向智能型轉(zhuǎn)變。布局人形機(jī)器人消費(fèi)新賽道，加速機(jī)器人從工業(yè)場(chǎng)景向消費(fèi)場(chǎng)景滲透。搭建商品首發(fā)平臺(tái)促進(jìn)新產(chǎn)品觸達(dá)。打造“人、車、家”全場(chǎng)景聯(lián)動(dòng)生態(tài)，并將AI與腦機(jī)接口、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等前沿技術(shù)融合，研發(fā)推出一批國(guó)際領(lǐng)先的新產(chǎn)品。在服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域，《意見》圍繞居家、養(yǎng)老、文旅、住宿餐飲、教育五大場(chǎng)景，也提出了多項(xiàng)務(wù)實(shí)舉措。比如，研究將智能家居及服務(wù)應(yīng)用納入“好房子”建設(shè)指南。指導(dǎo)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)運(yùn)用人工智能技術(shù)，布局信息化管理、智能安防等技術(shù)系統(tǒng)，配備智能護(hù)理機(jī)器人、康復(fù)機(jī)器人等產(chǎn)品。應(yīng)用人工智能技術(shù)提升境外人員酒店入住服務(wù)便利性。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）