四川
6月23日，醫藥板塊成為萬綠叢中一點紅?？苿搫撔滤嶦TF（589720）上漲2.96%，創業板醫藥ETF（159377）上漲1.35%，創新藥ETF（517110）上漲1.11%。
創新藥方面，2026年ASCO共有94項口頭報告+12項LBA創紀錄，腫瘤話語權向中國轉移，同時BD邏輯再升級，中國創新藥開始逐步進入兌現BD分成的時代。
-研發端，榮昌生物宣布，泰它西普（RC18）治療干燥綜合征（干燥?。?、IgA腎病的兩項新適應癥獲國家藥品監督管理局（NMPA）批準上市；科濟藥業全球首款實體瘤CAR-T獲批，為全球首個獲批實體瘤的自體CAR-T產品；康哲藥業1類新藥金速希（斯樂韋米單抗注射液）正式獲批，是全球首個用于狂犬病被動免疫的雙特異性抗體；百利天恒的宜澤康（Iza-bren）成為全球首個獲批上市的雙抗ADC藥物。
-BD端，云頂新耀BTK抑制劑EVER001授權Travere Therapeutics，云頂新耀將獲得1.125億美元的首付款，并有資格在最多五個適應癥上獲得高達10.3億美元的開發、注冊及商業化里程碑付款。此外，信達生物、海思科分別與輝瑞、禮來等MNC達成105億和30.5億美元的合作。
CXO方面，美國1260H清單已于落地實際影響有限，短期利空因素釋放，同時龍頭季度業績持續性或相對較好。供給端看，2026年CXO龍頭CAPEX規劃均有顯著增長；需求端，龍頭企業在手訂單和新簽訂單增速維持較好態勢。需求復蘇強勁持續疊加供給新周期共振下，CXO訂單、盈利能力提升、業績有望持續超預期。
政策方面， 2026年政府工作報告中，生物醫藥與集成電路、航空航天并列為”新興支柱產業”，十五五規劃重點部署。從”新興產業”到”新興支柱產業”，頂層設計歷史性升格，《新聞聯播》和《焦點訪談》高度肯定BD成果。
近期A股及港股醫藥板塊多家發起了增持或回購行動，2026年7-8月中報期CXO板塊有望迎來業績行情，頭部CXO企業全年業績指引有上調可能性，若科技板塊資金出現外溢，CXO有反彈機會，感興趣的投資者可關注科創創新藥ETF（589720）、創新藥ETF（517110）等。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
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