財聯社6月29日訊（編輯 金皓明），2026年A股行情即將迎來年中“收官”，從今年前2個月的滬指17連陽的春季主升浪，到3-4月地緣沖突疊加獲利盤出逃引發的回踩調整。進入5月份，科技股漲勢迎來加速。今年5月至6月25日，不到兩個月時間，全市場有100只股票價格實現翻倍。與以往題材股行情屢屢涌現出五連板以上高度的連板“妖股”不同的是，今年科技股行情，大市值容量票趨勢抱團占據主導。除去貫穿整個上半年的CPO、PCB、存儲芯片等算力硬件上游外，電子特氣、小金屬等上游材料漲價行情可謂精彩紛呈。指數方面，今年上半年滬指圍繞4000點附近反復震蕩，而大小盤股，科技成長與紅利間的極致割裂行情，成為今年上半年行情的最大特征。在這里，讓大家重溫下今年上半年我們所經歷的A股市場的各種熱炒題材。

注：2026上半年A股熱炒題材一覽

英偉達CEO黃仁勛表示， Spectrum-X 硅光 CPO 交換機下半年批量交付，徹底從實驗室走向商用。傳統可插拔光模塊在萬卡 AI 集群存在功耗、帶寬瓶頸，CPO 將光引擎與交換芯片共封裝，系統能效提升 5 倍，是下一代超算唯一解決方案。機構測算 2026 年 1.6T 光模塊出貨量最高達 2000 萬只，市場規模突破 146 億美元。從上游光芯片、無源連接器，到中游光模塊整機，再到配套光引擎，整條產業鏈每一環價值量同步提升。作為算力硬件行情的核心，CPO概念可謂牛股輩出，龍頭股中際旭創總市值一度突破1.5萬億元，上市至今僅2個多月的聯訊儀器則一舉奪得“股王”寶座，股價較發行價一度漲超3000%。統計CPO概念上半年表現，“股王”聯訊儀器較上市發行價最高漲幅近3400%，亨通光電、源杰科技、光迅科技、羅博特科年內最高漲幅均超200%。

注：CPO概念股2026年上半年最高漲幅排名

今年以來，下游需求激增疊加原材料漲價，驅動PCB產業鏈持續高景氣。需求方面，英偉達 Rubin 新一代算力機柜重構 PCB 方案，單機柜 PCB 價值量較上代 GB300 大漲 233%；AI 服務器背板從十余層升級至 20–78 層，強制采用 M8/M9 超低損耗高速覆銅板，單臺 AI 服務器 PCB 價值是普通服務器 5–10 倍。PCB上游覆銅板行業龍頭建滔積層板在2026年進行了五輪密集調價，整體累計漲幅顯著，部分產品年內累計漲幅超68%。在需求旺盛且價格持續上漲的背景下，CCL廠商議價能力增強，漲價直接轉化為利潤增量，帶動相關企業利潤率顯著修復。CCL及上游的電子布、銅箔、電子樹脂、鉆針等環節展開強輪動，統計PCB概念上半年表現，民爆光電、宏和科技年初至今最高漲幅超700%，國際復材、金安國紀等多股年內最高漲幅超500%。

注：PCB概念股2026年上半年最高漲幅排名

今年以來光纖價格爆發式增長，高端G.657.A2光纖近一年漲幅高達650%，上游核心原材料光棒漲價近550%。光纖行業正在經歷一場罕見的“量價齊升”行情。AI數據中心高密度互聯，催生特種光纖需求放量，AI服務器集群用纖量是傳統機房的5—10倍，需求呈指數級增長。英偉達與康寧達成合作，推動其美國本土光連接產能擴至 10 倍、光纖產能提升超50%；亞馬遜也與康寧敲定數十億美元的光纖合作協議。產品價格持續走高，刺激光纖概念持續，上游光棒、四氯化硅、對位芳綸等方向也接連大漲，統計光纖概念上半年表現，杭電股份年初至今最高漲幅超600%居首，通鼎互聯、長盈通、長飛光纖、亨通光電上半年最高漲幅均超400%。

注：光纖概念股2026年上半年最高漲幅排名

集邦咨詢最新存儲器行業調研數據顯示，2026年上半年NOR Flash、SLC NAND兩類利基型存儲產品合約價格累計漲幅均已突破100%。TrendForce集邦咨詢大幅上調全球存儲器產值預估，預計2027年全球存儲器產值將擴大至1.28萬億美元，而此前預計為8427億美元。在全球AI對存儲芯片火熱的需求下，全球七大存儲芯片巨頭業績迎來爆發式增長，股價年內則迎來史詩級上漲，其中閃迪、SK海力士、三星電子、美光科技年初至今累計漲幅均超200%。統計存儲芯片概念上半年表現，普冉股份、科翔股份年內最大漲幅均超500%，佰維存儲、德明利等多股年初至今最高漲幅超300%。

注：存儲芯片概念股2026年上半年最高漲幅排名

國際半導體協會數據顯示，2026年Q1全球半導體設備銷售額達365.5億美元，創單季歷史新高。2026年4月全球半導體銷售額同比激增93.9%，WSTS預測全年銷售額將達1.511萬億美元，同比增長近90%。設備端，SEMI預計2026年全球300mm晶圓廠設備支出將增長18%至1330億美元，中國雖然Q1設備銷售額增速放緩至7%，但先進封裝技術如2.5D/3D集成、Chiplet等因“韜定律”邏輯折疊架構興起，將成為性能提升關鍵，帶動相關設備需求快速增長。半導體設備概念經歷第一季度的蟄伏后，4月至今迎來一波凌厲漲勢，統計半導體設備板塊上半年表現，金海通、芯碁微裝、九州一軌、大族激光等多股年初至今最高漲幅均超300%。

注：半導體設備概念股2026年上半年最高漲幅排名

2026年7月1日，日本關東電化、中央硝子兩家企業正式永久停產六氟化鎢產線。這兩家企業合計占全球六氟化鎢產能的約25%。自2026年6月起，電子特氣行業迎來結構性爆發。以核心品種高純六氟化鎢為例，當月市場價觸及1760元/千克的歷史高位，漲幅高達236%，隨著AI芯片擴產浪潮，需求剛性持續增強。此前另一大電子特氣的氦氣供應，隨著3月初美、以兩國大規模空襲伊朗開啟中東戰事，卡塔爾拉斯拉凡工業城遭到伊朗襲擊受損全面停產，直接切斷全球約33%的氦氣供應。氦價格當月最高漲幅達88%。除去六氟化鎢、氦氣外，硅烷、氟化氫等電子特氣價格均不同程度上漲，刺激電子特氣概念迎來爆發，其中六氟化鎢概念龍頭中船特氣年內最大漲幅超930%，華特氣體、三孚股份年內最高漲幅超300%，廣鋼氣體、和遠氣體、昊華科技年內最高漲幅均超100%。

注：電子特氣概念股2026年上半年最高漲幅排名

隨著AI算力芯片尺寸持續加大、封裝密度不斷提升，玻璃基板擁有超低熱膨脹系數、超高平整度、低介電損耗、可大尺寸量產四大核心優勢，完美適配CoWoS、CoPoS等先進封裝工藝，是當前唯一能解決超大尺寸AI芯片封裝難題的材料，成為后摩爾時代先進封裝的“剛需標配”。機構數據顯示，2026年全球玻璃基板市場規模達186億美元，2026-2030年行業復合增長率高達14.5%，其中半導體封裝用玻璃基板年均增速超33%，遠高于傳統有機基板6%的增速。玻璃基板概念在今年5月初起大放異彩，其中沃格光電年初至今最大漲幅超430%，戈碧迦、紅星發展、帝爾激光年內最高漲幅超200%。

注：玻璃基板概念股2026年上半年最高漲幅排名

大摩研報拆解了英偉達下一代Rubin架構VR200 NVL72單機柜成本組件價值量及變化幅度后指出，相較于GB300，該款機型MLCC電容用量將增加182%。高盛發布研報指出，在當前的AI服務器物料清單成本構成中，MLCC已赫然上升為第三大成本項，僅次于GPU和存儲芯片。對于AI服務器領域，財通證券研報指出，從傳統服務器對比看，據TrendForce援引村田制作所披露，一臺典型AI服務器使用的MLCC數量約為傳統服務器的8倍。三星電機也指出，先進AI服務器使用的MLCC數量超過通用服務器10倍。MLCC概念在今年5月中旬后加速向上，成分股昀冢科技、風華高科、博遷新材年初至今最高漲幅均超300%。

注：MLCC概念股2026年上半年最高漲幅排名

《礦產資源法實施條例》6月15日正式施行，銅、鎢、錫、銻、鎵、鍺等36種小金屬正式列入國家戰略資源。受益AI算力需求高漲，錫、鉭、銦等金屬價格年初至今大幅上漲，錫價自去年11月30萬元/噸上漲至當前約40萬元/噸，半年累計漲幅達40%；鉭錠價格較去年年末漲幅高達158%；銦價從年初至6月中旬漲幅約60%。行業機構預判2026年錫、鉭、銦三大品類原料供給均無明顯增量拐點。雖然3月份的中東沖突以及隨后的美聯儲貨幣政策的不確定性，對貴金屬以及工業金屬價格構成沖擊，但AI上游小金屬價格依舊堅挺，刺激相關個股迭創階段新高，其中云南鍺業、博遷新材、中鎢高新年內最大漲幅均超300%。

注：小金屬概念股2026年上半年最高漲幅排名

“算電協同”這個詞，今年首次寫入政府工作報告。報告明確提出：“實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度，支持公共云發展”。“十五五”期間，也是我國算力用電激增以及電動充電設施需求加快的關鍵時期，預計全國年均用電增量將達到6000億度左右，相當于每年新增一個中等經濟體量國家的用電水平。綠電概念為首的電力板塊從今年3至5月突然迎來爆發，其中華電能源、華電遼能、大唐發電等多股實現連板，華電遼能年初至今最高漲幅超700%，豫能控股、華電能源年內最高漲幅均超350%。

注：電力板塊2026年上半年最高漲幅排名

2026年3月，國家數據局局長劉烈宏在中國發展高層論壇上將Token中文定名為“詞元”，并明確其作為智能時代價值錨點、連接技術供給與商業需求結算單位的重要定位。2024年年初，中國日均Token調用量為1000億；至2025年底，躍升至100萬億；今年3月，已突破140萬億，兩年增長超千倍。短期來看，AI GPU的需求持續高漲，算租價格仍在上升。隨著部分上市公司業績超預期增長，算力租賃概念今年上半年可謂牛股輩出，其中利通電子年初至今最高漲幅超800%，宏景科技、行云科技最高漲幅均超495%。

注：算力租賃概念股2026年上半年最高漲幅排名

（財聯社 金皓明）