河北
關注資本灰度看清資本的光與影
作者I水鏡 校對I白小姐
編輯I韞玉
2026年6月29日，肥城市城市資產經營集團有限公司（下稱“肥城城資”）發布公告稱，其發行的“23肥資01”債券募投項目——肥城市康王河流域水環境綜合治理項目2025年度運營收入僅為1，132.08萬元，與募集說明書中的預測收益存在較大差異。
“23肥資01”于2023年3月29日發行，規模10億元，其中6億元用于康王河流域水環境綜合治理項目，4億元用于補充營運資金。
截至目前，募投項目已完工，整體處于初期運營階段，僅部分停車場點位及水源地治理項目產生收益。肥城城資表示，將持續提高項目運營管理水平，拓寬項目收入渠道。
肥城城資成立于2003年，注冊資本20億元，為肥城市屬一級企業，實際控制人為肥城市人民政府。公司業務涵蓋城市建設開發、存量資產運營、股權投資、交通產業投資、文旅產業投資及金融服務六大板塊。
財務數據顯示，公司近三年營業收入分別為10.71億元（2023年）、6.47億元（2024年）和4.50億元（2025年），凈利潤分別為1.35億元、1.01億元和1.05億元。
營收呈逐年下滑趨勢，但凈利潤基本保持穩定。近三年末貨幣資金余額分別為6.31億元、6.55億元和7.26億元，逐年遞增。值得注意的是，公司2024年上半年曾出現凈利潤-2，179.49萬元、同比下降147.22%的階段性虧損。
根據中證鵬元2025年7月7日出具的跟蹤評級報告，公司主體信用等級為AA，評級展望穩定。截至2024年末，公司總資產189.19億元，所有者權益111.97億元，資產負債率40.81%，總債務65.46億元。
中證鵬元指出，公司非經營性資產規模較大，整體資產質量仍欠佳，債務負擔持續加重，面臨較大償債及資金壓力。
本文基于肥城市城市資產經營集團有限公司于2026年6月29日披露的《關于募投項目運營情況的公告》，并結合中證鵬元資信評估股份有限公司出具的跟蹤評級報告及企業公開財務數據整理而成。
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