美聯儲主席沃什在葡萄牙辛特拉的講話即將登場，疊加美國6月非農就業報告臨近發布，市場對美聯儲加息的預期驟然升溫，推動美元全面走強、黃金承壓回落、日元跌至40年新低、亞洲貨幣普遍受壓，全球股市上半年強勁漲勢的后續走向亦面臨關鍵考驗。

周三，日經225指數收漲0.6%，報70474.96點。韓國首爾綜指收跌2.04%，報8303.41點。美元指數上漲0.2%，此前上季度累計漲幅為0.6%。黃金現貨下跌1.1%，至每盎司約3966美元。日元跌至162.77兌1美元，本周早些時候曾觸及40年低點。道指期貨下滑逾80點，標普500和納斯達克100期貨基本持平。

美國10年期國債收益率周二大漲9個基點，為美元提供了廣泛支撐。法國農業信貸銀行企業與投資銀行新加坡高級策略師David Forrester表示，"國債收益率的上行，在沃什今日講話及明日非農數據公布之前，為美元提供了全面支撐。"利率互換市場目前將美聯儲7月會議加息25個基點的概率定價約為36%，而在沃什就任并將政策重心轉向價格穩定之前，這一概率幾近于零。

沃什定于周三在葡萄牙辛特拉歐洲央行央行論壇發表講話，歐洲央行行長拉加德亦將出席演講。此后，周四公布的美國6月非農就業報告將成為市場下一個核心關注點，投資者尋求更多利率路徑線索。

• 日經225指數收漲0.6%，報70474.96點。日本東證指數收漲0.4%，報4011.50點。韓國首爾綜指收跌2.04%，報8303.41點。
• 道指期貨下滑逾80點，標普500和納斯達克100期貨基本持平。
• 美元現貨指數上漲0.1%。
• 日元跌至162.77兌1美元，本周早些時候曾觸及40年低點。
• 韓元一度觸及1559.10兌1美元，逼近上月觸及的1562.20低位，該水平為2009年3月以來最弱。
• 美國10年期國債收益率周二大漲9個基點。
• 黃金現貨下跌1.1%，至每盎司約3966美元。
• 現貨白銀日內跌幅擴大至2%，報57.37美元/盎司。
• WTI原油上漲0.3%，報每桶69.73美元。
• 比特幣上漲1%，報59,245.51美元。

加息預期驟然升溫，數據與講話是關鍵

自沃什就任以來，美聯儲政策信號已發生明顯轉向。他著手通過成立新任務工作組對美聯儲現行策略進行全面審查，明確將重心指向價格穩定，由此點燃了市場對加息的預期。美聯儲官員上月投票一致維持利率不變，下次政策會議將于7月底舉行。

本周已公布的經濟數據未能打消市場的加息顧慮。5月職位空缺數變化不大，顯示勞動力需求保持穩定；6月消費者信心小幅回升，較低的汽油價格有助于抵消就業市場方面的憂慮。周三還將陸續公布6月ADP就業數據、6月ISM制造業指數及最終全球PMI制造業數據，為市場提供進一步信號。

黃金現貨下跌1.1%，至每盎司約3966美元。

日元與亞洲貨幣持續承壓

日元本周跌破162關口，觸及40年新低，市場對日本當局干預的關注持續升溫。多位策略師指出，163及更高水平將是下一個重要觀察位，并認為財務省對弱勢日元的容忍度，可能高于2024年干預行動期間的水平。

日本最高貨幣官員Atsushi Mimura在接受采訪時，未重申財務省"隨時準備采取大膽外匯行動"等標準表態，但表示日本兩個月前的外匯干預行動取得成功，并獲得了部分美國當局的支持。

韓元同樣面臨較大壓力。Korea Investment & Securities經濟學家Moon Dawoon表示，"美元強勢之下，韓元創出新低并不令人意外。"韓元一度觸及1559.10兌1美元，逼近上月觸及的1562.20低位，該水平為2009年3月以來最弱。

上半年股市強勁收官，但第三季度漲勢后勁存疑

今年上半年，全球股市走出了近年來罕見的強勁表現。道瓊斯工業平均指數上漲8.9%，創2021年以來最佳上半年表現；標普500指數上漲9.6%；納斯達克綜合指數上漲12.8%；小盤股羅素2000指數暴漲約22%，創1991年以來最佳上半年表現。芯片與AI相關個股是本輪上漲的核心驅動力，僅第二季度，Micron、Intel和Advanced Micro Devices三家公司合計市值便增加了約2萬億美元。

然而進入第三季度，漲勢動能出現降溫跡象。亞洲股市周三開盤漲跌互現，股指期貨顯示亞洲跌勢或將蔓延至歐美市場。

Eastspring Investments投資組合經理Christina Woon在接受彭博電視采訪時表示，在當前高位和市場波動加劇的背景下，精選個股在本季度將變得尤為關鍵。"我的顧慮在于市場的高估值和已出現的波動性，你必須嚴格篩選，確保所持有的股票并未在基本面上過度透支。"

Bespoke Investment Group聯合創始人Paul Hickey在接受CNBC采訪時亦持審慎態度，表示長期仍看好半導體板塊，但目前可能有些過熱。"這是一輪AI驅動的牛市，如果牛市要持續，科技和半導體將繼續領跑，但它們不可能一直保持這種節奏。就這一點而言，它們已經有些延伸過度，我建議在此稍作休整。"