北京
7月3日，中誠信國際發布《湖北孝感農村商業銀行股份有限公司2026年度跟蹤評級報告》，正式將孝感農商行主體長期信用等級由A+調降至A；該行存續2只二級資本債（債券代碼：104206、105112）債項評級同步由A下調至A-，主體及債項評級展望維持穩定。
湖北孝感農村商業銀行由此成為2026年國內公開市場首家、也是上半年唯一一家遭遇主體長期信用評級下調的商業銀行。
資產質量走弱是本次評級下調最核心的原因。受孝感本地實體經濟景氣度回落影響，當地建筑、地產產業鏈經營遇阻，風險持續向信貸端傳導。
2025年末該行不良貸款率攀升至2.99%，關注類貸款占比同步走高，兩類風險貸款合計占比接近6.1%，其中建筑業貸款不良率明顯高于平均水平。房地產業、建筑業加上個人住房按揭貸款，三類業務合計占到全行貸款總量的兩成以上，房企回款不暢、建筑企業產值下滑，不僅推高逾期貸款規模，也讓房產抵押物估值面臨不確定性。
與此同時，大量借新還舊、無還本續貸的延展貸款潛藏劣變風險，不少辦理續貸的客戶經營狀況偏弱，后續貸款質量進一步下滑的可能性較高。不良貸款增多、核銷消耗大量計提儲備，該行撥備覆蓋率大幅回落至126.95%，風險緩沖空間收窄，除此之外部分非信貸投資資產出現違約問題，進一步增加了減值計提壓力。
資產風險不斷侵蝕經營成果，讓孝感農商行盈利表現大幅縮水，自身造血能力明顯弱化。
報告數據顯示，2025年該行凈營業收入同比近乎腰斬，降幅超過五成。一方面市場利率下行、行業競爭加劇，銀行凈息差持續收窄，利息收入不斷縮水；另一方面債券市場行情波動，投資收益大幅收縮，拖累非利息收入表現。營收大幅下滑的同時，人員、運營等管理費用保持剛性支出，成本收入比飆升至近69%，全年凈利潤同比下滑超三成。高額的資產減值計提吞噬過半撥備前利潤，利潤留存空間被大幅擠壓，依靠盈利反哺自身發展、補充資本的能力大打折扣。
盈利疲軟疊加不良處置消耗，該行資本端的短板也逐步顯現，整體資本充足率出現明顯回落，資本補充壓力進一步加大。受制于農商行身份，該行資本補充渠道較為有限，基本只能依靠年度利潤留存內生積累，而眼下盈利走低，資本積累速度放緩，加上過往二級資本債到期不再贖回，可計入資本的額度逐年縮減，中長期資本承壓已經成為明確隱患。
中誠信在報告中也指出，業務高度本地化的特點，放大了孝感農商行的經營波動。該行全部業務扎根孝感本地，貸款市場占有率位居當地首位，業績與資產質量完全綁定地方經濟走勢，抗周期能力偏弱。對公業務里大額基建、建筑類貸款占比較高，客戶授信集中度偏高，單一客戶違約容易帶來較大沖擊。大量中長期貸款、長久期債券搭配續貸拉長資產久期，也加大了銀行資產負債期限錯配，提升了流動性管理的難度。
盡管本次評級做出下調，但評級展望并未轉為負面，依舊保持穩定，評級機構也點明了支撐銀行經營的利好因素。孝感農商行深耕本土多年，網點布局完善、群眾基礎扎實，個人存款占比接近九成，定期存款占比居高不下，存款負債根基穩固，資金來源穩定性強。同時該行隸屬于湖北省農信體系，省聯社能夠在風控管理、業務運營等方面提供指導與幫扶，為銀行穩健經營提供兜底保障，也為后續化解存量風險、改善經營狀況留下了空間。
據中誠信國際、Wind銀行評級數據庫統計數據顯示，2026年1-6月，國內387家具備公開主體信用評級的商業銀行中，共21家銀行完成評級上調、366家維持原有評級，此前無任何銀行發生主體評級下調；孝感農商行本次評級調整，打破上半年全行業評級零下調記錄，為2026年全市場首單商業銀行主體評級降級案例。
行業統計數據顯示，2026年上半年全國1427家縣域農商行整體評級表現平穩，評級上調占比1.6%、維持評級占比98.4%，行業無群體性評級下調事件。
結合同業對標數據來看，孝感農商行本次評級下行，由單體經營指標惡化驅動，和縣域農商行業整體行業周期無關，不代表區域中小銀行信用基本面下行。
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