四川
｜2026年7月7日 星期二｜
NO.1中信證券：韓國未來有望成為物理AI時代的重要參與者
中信證券7月7日研報表示，物理AI持續火熱，其本質是具身智能以及機器人概念的不同表達方式，韓國近期提出了物理AI超級項目且該機構近期調研了韓國機器人產業鏈，中信認為韓國未來有望成為物理AI時代的重要參與者。韓國機器人產業鏈基礎雄厚，主要集中在硬件層面，主要由現代集團等巨頭財閥擔綱，已初步具備從上游零部件到下游各類整機制造的完整產業鏈，但在具身模型及供應鏈降本能力上仍與中美有差距。該機構看好物理AI時代下全球及韓國機器人的發展趨勢，韓國機器人企業及其相關的中國上市公司均值得關注，韓國投資者非常關注智能機器人產業鏈投資機會，該機構認為國內投資者也應該重視具身智能機器人板塊的投資機會。
NO.2中金公司：看好下半年風格再平衡機會
中金公司研報表示，7月全球人形機器人板塊催化密集：1）優必選發布仿生機器人，填補家庭陪伴空白；2）海外公司資本進程加快；3）2026年下半年起Optimus進入小批量產階段；4）證監會同意宇樹科技科創板IPO注冊申請。該機構認為2026年上半年國內機器人估值整體縮水，看好下半年風格再平衡機會。
NO.3中信建投：第二增長曲線賦能，鋰電裝備邁入成長新階段
中信建投研報表示，為對沖周期波動，鋰電裝備企業通過平臺化、多元化轉型打造第二增長曲線且成效顯現，該轉型具備雙重價值：經營端平滑主業業績波動，改善現金流與收入質量；估值端推動企業由“周期類鋰電設備商”重估為“平臺型高端裝備商”，實現估值中樞上移。目前行業第二增長曲線分為三大方向：一是基于自動化、精密控制等通用技術，將成套解決方案外拓至光伏、3C、半導體、智能物流等非鋰電領域；二是依托技術與成本優勢出海，通過配套國內客戶出海、服務海外電池廠商、搭建本地化服務體系獲取海外增量；三是前瞻布局鈉電池、固態電池、干法電極、等靜壓、復合集流體等新工藝配套設備，卡位技術迭代紅利。
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