來源 | 九邊

本文系作者授權(quán)轉(zhuǎn)載

文章開始前，先要給大家解釋下：

今天的這個話題說簡單也簡單，但是往深了講，又非常非常復(fù)雜，之前國內(nèi)“周期天王”周金濤去世后，就沒人敢說懂“康波”了（周金濤2016年底因胰腺癌去世，死后留下了一本書——《濤動周期論》，對未來做出了一些預(yù)言）。

不過我今天不講經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，只講經(jīng)濟(jì)史，這個我比較熟，一起看看過去，說不定也就知道了我們的未來。

已故的中信建投首席科學(xué)家周金濤有句話，叫“人生發(fā)財(cái)靠康波”，那啥是康波呢？

“康波”全稱是“康德拉季耶夫周期理論”，是前蘇聯(lián)大佬康德拉季耶夫考察了資本主義世界兩百多年的近代史，發(fā)現(xiàn)他們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有明顯的周期性，每次差不多都是40年到60年，而且每輪周期都是技術(shù)驅(qū)動的。每個周期都有明顯的繁榮和衰退，每個人的一生大概都會經(jīng)歷這么一輪，或者跨著兩輪。

也就是說，一項(xiàng)或者多項(xiàng)革命性技術(shù)進(jìn)步引發(fā)了長達(dá)半個世紀(jì)的一次發(fā)展周期，這個周期里又包括很多小周期，比如計(jì)算機(jī)推動了一個長達(dá)五十多年的技術(shù)循環(huán)，中間又有很多的小波段，比如操作系統(tǒng)，瀏覽器，互聯(lián)網(wǎng)，移動互聯(lián)網(wǎng)等等，你趕上這么一段，可能人生就大不一樣。

其實(shí)這個邏輯我是很有感觸的，因?yàn)榻晡易约河H身經(jīng)歷了兩個完整小周期，比如我在大學(xué)的時候，當(dāng)時正好是PC大熱，那是搜索引擎和門戶網(wǎng)的時代，而且正好是房地產(chǎn)的上升周期 。

我經(jīng)歷的另一個技術(shù)紅利是移動互聯(lián)網(wǎng)，當(dāng)時加入那些行業(yè)的人到現(xiàn)在收入基本要比其他行業(yè)的同學(xué)高一到兩倍，極端地達(dá)到十幾倍，這些東西往往趕上了就是趕上了，錯過了也沒辦法。

也就是說，我們每個人都處在一個個周期里，如果處在繁榮期，可能一伸手就握住了機(jī)會，然后今后的日子里收入翻番往上漲；如果從事行業(yè)已經(jīng)處于衰退階段，那可能人生就掉坑里了，越走路越窄。

事實(shí)上不僅個人是這樣，國家更是這樣，康德拉季耶夫周期對國家的影響更大，歷史上的強(qiáng)權(quán)往往都跟這事有關(guān)。

01

第一次技術(shù)周期

眾所周知，工業(yè)革命前的幾千年里，人類進(jìn)展一直不太快。除了少數(shù)幾個貿(mào)易港和放高利貸的城市過得還不錯（比如威尼斯和熱內(nèi)亞），其他地方的普通老百姓都過得不怎么樣。

但是近代以來的第一項(xiàng)技術(shù)革新發(fā)生在了英國，也就是他們搞了個水力紡紗機(jī)，這項(xiàng)技術(shù)在一定程度上改變了世界。

紡紗織布這事看著很low，其實(shí)不low，因?yàn)椤俺源┳⌒小睆膩矶际怯矂傂瑁祟愑绕鋵Α按┮隆边@事非常上心。早在漢朝那會兒，中國的絲綢就一路從中國東南被運(yùn)送到了羅馬，這個過程中，加價(jià)幾十倍，羅馬人依舊趨之若鶩，可見大家對穿衣這事有多沖動。

從英國開始，后來的大國想發(fā)展，都是搞紡織起家，比如美國，德國，日本，韓國，甚至我國的臺灣和香港地區(qū)，早期也是搞紡織起家的。后來我國改開也是從紡織開始，到現(xiàn)在紡織業(yè)依舊是我國的傳統(tǒng)支柱型產(chǎn)業(yè)，也是我國國際競爭優(yōu)勢明顯的產(chǎn)業(yè)。

在1770年左右，英國人搞出來了珍妮紡紗機(jī)，終于可以生產(chǎn)便宜的紗線了。

依托英國海軍打出來的廣闊市場，只要生產(chǎn)出來就能賣掉。當(dāng)時還沒有蒸汽機(jī) （也不是沒有，早期版本的蒸汽機(jī)太笨而且太貴，效率極低，不具備實(shí)用性） ，那時候大家用水力驅(qū)動，所以英國最早的企業(yè)都是沿著河邊建的，大量的農(nóng)民進(jìn)入工廠，成為了初代工人，現(xiàn)代企業(yè)的雛形也是在那個時代大爆發(fā)。

后來為了多建廠，英國人瘋狂挖運(yùn)河，由于水力這玩意不穩(wěn)定，比如有枯水期和洪水期，冬天干脆結(jié)冰了，資本家就需要新的動力，為了改進(jìn)動力，越來越多的人開始研究新動力，后來瓦特踩在別人的肩膀上改進(jìn)了蒸汽機(jī)，人類一腳踢開了工業(yè)化的大門，不過蒸汽機(jī)是下一個技術(shù)周期的事。

而且英國人紡紗織布這事不是搞了一段時間就不玩了，而是貫穿整個大英帝國的生命周期，紡織業(yè)一直都是英國看家老本行。美國南方奴隸制，殖民印度，這些事都跟英國搞紡織有關(guān)。英國也一度嚴(yán)禁相關(guān)技術(shù)出口。

后來有一個叫塞繆爾·斯萊特的英國叛徒把紡織技術(shù)記在腦子里帶到了美國，讓美國也走上了紡織路線。斯萊特也被稱為美國的“制造業(yè)之父”。

02

第二次技術(shù)周期（1825-1875）

第二個技術(shù)周期的標(biāo)志就是 蒸汽機(jī) 。

蒸汽機(jī)被改進(jìn)之后并不是立刻就爆發(fā)了，而是經(jīng)歷了一個漫長的從煤窯到工廠的擴(kuò)散過程，一開始不被看好，后來逐步改進(jìn)后成了主流，又用到了輪船和火車上。

而且火車也不是一下子出現(xiàn)的，最早只有鐵軌和車廂，用在大型煤礦里，用馬拉著，在很長時間里，火車就是馬拉著，因?yàn)榛疖囶^還沒發(fā)明出來，所以馬拉列車不但不是非主流，反而是傳統(tǒng)玩法。

過了很多年，等蒸汽機(jī)發(fā)展成熟后，大家才想起來給火車配個火車頭，一開始的火車頭跑得還沒馬拉火車快，不過明顯蒸汽火車頭的發(fā)展?jié)摿Ω螅芸炀筒豢赏斩Z。

這個過程中，需要的資金規(guī)模越來越大，私人公司開始搞股份制和發(fā)債券， 其實(shí)這個機(jī)制這才是個怪獸 ，因?yàn)橥ㄟ^這些金融手段把各種閑錢聚在一起，能做的事越來越大。

工廠規(guī)模也越來越大，組織開始變得超級復(fù)雜，有了蒸汽機(jī)后，穩(wěn)定而且強(qiáng)大的動力源源不斷被輸出來，人類可以制造更復(fù)雜更精細(xì)的產(chǎn)品，比如隨后涌現(xiàn)出來了火車和造船廠，分工也越來越細(xì)。

等到曾國藩看到英國鐵甲戰(zhàn)艦的時候，他一度以為可以通過能工巧匠用錘子敲一艘戰(zhàn)艦出來，其實(shí)這些戰(zhàn)艦背后都是大型工廠和車間，以及細(xì)致的分工，只有這樣的現(xiàn)代企業(yè)才能保證每個零件可靠，那些軍艦才能跨越大洋不散架。窮盡能工巧匠一輩子，可能都搞不出來幾個像樣的零件。

這個階段完全是英國人的時代，英國徹底成了世界上真正的日不落帝國。

不過英國人搞出來了鐵路之后，沒想到這玩意成就的不是英國，而是德國和美國。

03

第三次技術(shù)周期（1875-1920）

鐵路 是這個周期的王者，可以說，現(xiàn)代德國的命是鐵路給的。

德國那地方以前散落著幾百個大大小小的邦，著名哲學(xué)家康德出門去旅游，箱子里塞著幾十種貨幣，到了一個地方先翻著找當(dāng)?shù)刎泿牛蝗粵]法住店消費(fèi)了，飽受折磨的哲人非常感慨，不過除了吟詩也沒啥可做的。

但是德國人用英國技術(shù)開始修鐵路后，事情就慢慢變化了。

鐵路逐步把各邦連在了一起，交通方便了，互相做買賣越來越頻繁，他們以前就有個關(guān)稅同盟，現(xiàn)在火車讓盟友們合作越來越緊密，再后來德國資產(chǎn)階級意識到，如果統(tǒng)一了國家和市場，大家可能會變得更富有。

“統(tǒng)一德國”這個觀念越來越時髦，最后和丹麥、奧地利、法國打完三場戰(zhàn)役后德意志地區(qū)的兄弟們干脆在一起了。

德國近代以來的國寶級人物李斯特就熱情贊美過鐵路，認(rèn)為鐵路是德國統(tǒng)一的最大功臣。

而且鐵路發(fā)展本身會帶動上下游：

造鐵軌是不是得搞挖礦？是不是得搞冶金？研究冶金就不可避免地需要點(diǎn)化學(xué)相關(guān)“科技點(diǎn)”。 而有了現(xiàn)實(shí)需 求之后 ，德國那些年化學(xué)研究也進(jìn)展神速。

更重要的是，這些重工業(yè)需要天量的資金，為了支持造鐵路，金融資本的規(guī)模越來越大，能做的事也越來越大，到最后俾斯麥發(fā)動的奠定德國統(tǒng)一的三場戰(zhàn)爭，都是借錢打的。

統(tǒng)一后的德國發(fā)展越來越猛，并且有了技術(shù)依賴，狂點(diǎn)“重工業(yè)”的技術(shù)點(diǎn)，并且由于金融資本在這個過程中發(fā)現(xiàn)投資科技的利潤大到離譜，開始投資實(shí)驗(yàn)室，不少電氣實(shí)驗(yàn)室拿到投資，人類扣響了下一次“電氣革命”的大門。

大洋彼岸的美國，由于獨(dú)立戰(zhàn)爭時期革命不徹底，終于在1861年因?yàn)闅v史遺留問題和南北分歧而爆發(fā)了南北戰(zhàn)爭，打死了60萬人，打殘了三四十萬，聯(lián)邦軍開入南方，燒掉了亞特蘭大以及各種莊園，用刺刀和槍炮說服了南方奴隸主今后專心做美國人不許再分裂。

重新達(dá)成共識后的美國人也瘋狂上馬鐵路建設(shè)，那時候的美國也是個基建狂魔，一年修一萬英里鐵路，跟德國差不多。鐵路催生出了巨大的市場，并且美國國內(nèi)也在大煉鋼鐵。為了給這些鐵路和重工業(yè)融資，華爾街從不入流的金融混子一躍成為世界的一極，美國迎來了卡內(nèi)基和摩根的時代。

目睹了美國在修鐵路過程中的狂飆猛進(jìn)，國父孫中山先生無比羨慕，曾經(jīng)也下決心修十萬英里鐵路，不過以中國的地理環(huán)境復(fù)雜度和中國金融資本的成熟度，這事基本沒戲。歐美的鐵路都是借錢修的，修好后鐵路賺錢了再還，想等攢夠了錢再修都要等到猴年馬月了，沒戲。

美國人此時也跟德國一樣，意識到了投資科技的巨大紅利，大量資本開始投資前沿技術(shù)，愛迪生和特斯拉開始上線，通用、貝爾也在金融資本的投資下開始現(xiàn)身，人類開啟了嶄新的時代。

這個時代是屬于美國和德國的，英國資本在向海外投資過程中越來越虛，而且英國國內(nèi)一缺原材料，二缺重工業(yè)，到了第一次世界大戰(zhàn)，炮彈產(chǎn)能都上不去，不得不向美國進(jìn)口，很多英國資本投資的海外公司也便宜處理，賣給了美國人換炮彈。

而美德兩國產(chǎn)能大爆炸，最后大家一起上，才把德國給揍趴下。不過由于第一次世界大戰(zhàn)的主戰(zhàn)場是在法國國土，把法國北部炸成了月球表面，德國工業(yè)并沒受多少影響，這也為他們后來再次崛起埋下了伏筆。

04

第四次技術(shù)周期（1920-1975）

這個階段是汽車和石油的時代。

這個周期里，美國和德國整體并駕齊驅(qū)，兩國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差不多，工業(yè)在金融資本的推動下瘋狂發(fā)展，而且都玩重工業(yè)，都搞電氣化，都在研究汽車，都瘋狂借錢搞經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，隨后一起迎來了1929年大崩潰 （大蕭條） 。

兩家的解決方案也差不多，都是通過民選換上了思維很發(fā)散的強(qiáng)人領(lǐng)導(dǎo)人，羅斯福和希特勒都是不拘一格無視規(guī)則，并且思路都是以工代賑。

多說一句，不少人說凱恩斯影響了羅斯福，其實(shí)不是。凱恩斯發(fā)表他的論文之前美國和德國已經(jīng)在搞以工代賑了，只能說大家想一起去了。

整體來說，當(dāng)時美國和德國的思路差不多，只是美國還沒準(zhǔn)備好的時候，德國先動手了 （注：美國于1930年秘密批準(zhǔn)了“紅色戰(zhàn)爭計(jì)劃”，目標(biāo)是一舉吞并加拿大，控制住北美洲，但美國還沒來得及動手，德國先發(fā)動了二戰(zhàn)） 。

隨后的事大家也都知道，第二次世界大戰(zhàn)全面開打，打完后把傳統(tǒng)富裕地區(qū)西歐和德國砸了個稀爛，西歐的金融資本和人才一起去了美國，催生出了美國戰(zhàn)后的一個巨大的繁榮。

并且美國在戰(zhàn)后制定了國家科技政策，推動軍用技術(shù)轉(zhuǎn)民用，比如計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，為下一個周期做好了準(zhǔn)備。這些都是典型的軍用技術(shù)。而蘇聯(lián)的思路比較怪，為了防止技術(shù)泄露，對“軍轉(zhuǎn)民”非常謹(jǐn)慎，導(dǎo)致天量投資沒能進(jìn)入市場，投資成本也沒法回收。

這個過程中，美國的傳統(tǒng)資本變成了風(fēng)投資本，開始投資更新的技術(shù)，比如計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體和軟件領(lǐng)域。

在這輪周期中，最大的受益者就是美國，蘇聯(lián)一度也享受到了這輪技術(shù)擴(kuò)散，但是蘇聯(lián)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制限制了創(chuàng)新能力，有幾樣創(chuàng)新也鎖保險(xiǎn)柜了。

道理不復(fù)雜，創(chuàng)新基本都是不小心搞出來的，本來要搞A到B，不小心搞出來個C，市場經(jīng)濟(jì)體制下會重新評估C是不是賣得更好，然后目標(biāo)就改了。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)在這方面滯后很多，可能把C給忽略了，并且由于技術(shù)沒有應(yīng)用到市場，很多投資沒法回收，到后來把輕工業(yè)擠占到崩潰。

所以在這一輪技術(shù)衰退的時候，也就是上世紀(jì)七八十年代，美國和蘇聯(lián)都受到了影響，只是美國人換道了。

05

第五次技術(shù)周期（1975年至今）

這次革命的主要主導(dǎo)者就是美國，并且在這輪周期的繁榮期，也就是上世紀(jì)九十年代，美國的實(shí)力獨(dú)步全球。

成果就是半導(dǎo)體和計(jì)算機(jī)以及互聯(lián)網(wǎng)，那段時間是屬于硅谷、比爾蓋茨和IBM的時代 （當(dāng)年IBM很厲害，這幾年不太行了） ，其他國家整體落后一些。

這里要特別提一下日本。日本原本在半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了彎道超車，還把英特爾這樣的美國巨頭打到被迫轉(zhuǎn)型。

但美國隨后就指控日本偷竊美國技術(shù)，并以傾銷為名義對日本發(fā)起“301調(diào)查”，還逼迫日本政府簽署《美日半導(dǎo)體協(xié)議》，導(dǎo)致日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走向衰落 。

此后，日本就被鎖死在了上一個技術(shù)周期里，一直也沒太享受到第五次的技術(shù)擴(kuò)散，到現(xiàn)在依舊在深耕上一輪技術(shù)革命的成果，所以他們自己說是失去的三十年。

而且這次技術(shù)進(jìn)步催生了新的金融創(chuàng)新，也就是納斯達(dá)克。納斯達(dá)克最早不是交易所，而是跟閑魚差不多的交易平臺，那些不入流的小企業(yè)想融資借錢可是又不夠資格去紐交所上市，于是在“閑魚”上自己賣自己的股票，這些小企業(yè)通過這種小規(guī)模融資一點(diǎn)點(diǎn)壯大，成就了后來的微軟和谷歌。

對于美國來說，這種模式本身比技術(shù)更重要，因?yàn)閯?chuàng)新本來就有隨機(jī)性和“涌現(xiàn)”的特質(zhì)，沒法自上而下地計(jì)劃，只能是搞個牧場，看看牧場里能長出啥，納斯達(dá)克就是這樣一個牧場。

我國這次搞北京交易所，明顯是想借鑒這個創(chuàng)新。

第五次周期本來主要是美國的，不過我國在后半期正好享受了一個技術(shù)擴(kuò)散的尾巴，也就是移動互聯(lián)網(wǎng)，也為中國產(chǎn)生了天量的財(cái)富。

而且中國為啥前些年發(fā)展那么快，有個很重要的原因就是這五輪經(jīng)濟(jì)周期在中國一輪又一輪被引爆，不斷推著中國往前走，而且政府也在推動這種技術(shù)升級，比如提前花大價(jià)錢布局了天量的基站，為我國移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展打好了硬件基礎(chǔ)。

不過熊彼得把技術(shù)創(chuàng)新分成基本創(chuàng)新，改進(jìn)創(chuàng)新，和虛假創(chuàng)新。

研發(fā)出來了CPU、操作系統(tǒng)和新能源電池，這就是基本創(chuàng)新，這個對經(jīng)濟(jì)的推動最大，寧德時代三年萬億市值，就是這么來的；搞出來了具體應(yīng)用，比如某寶某信，這就是改進(jìn)創(chuàng)新，也能推動經(jīng)濟(jì)；搞社區(qū)團(tuán)購，這就是虛假創(chuàng)新，是零和博弈，沒啥技術(shù)含量，所以被監(jiān)管敲打了。

06

接下來怎么辦？

周金濤在去世前幾年就說，這幾年是第五次周期的衰退期，所以大家過得比較難。

也就是說， 現(xiàn)在處于一個青黃不接的狀態(tài)，舊技術(shù)的紅利已經(jīng)耗盡，新技術(shù)還沒大規(guī)模應(yīng)用，所以經(jīng)濟(jì)的火車頭停了 。不止中國，全世界都有這個問題，疊加疫情，整體有點(diǎn)難熬。

從現(xiàn)在的情況來看，世界上絕大部分國家都躺得很平了，主要是中美兩國還在瘋狂投資。現(xiàn)在的主攻方向也很清楚，主要是AI，核聚變，新能源，航天技術(shù)等等，還有這幾天熱議的“元宇宙”，也就是像《頭號玩家》里那樣戴上VR后進(jìn)入虛擬世界，谷歌現(xiàn)在重點(diǎn)研究AI，而Facebook主要在搞元宇宙，馬斯克他們一伙在搞航天和電動車。

這里大家可能有個疑問， 核聚變?nèi)f一實(shí)現(xiàn)了，是不是光伏就沒意義了？

這個問題我專門找了個工程物理研究院的專家問了下，說是沒那么簡單。

核聚變研究有點(diǎn)像我們上文說的火車發(fā)展史，先搞個鐵軌車廂出來，然后裝上火車頭，火車頭一開始跑得不如馬車快，然后改進(jìn)火車頭，一直發(fā)展到現(xiàn)在重載列車和高鐵。核聚變也一樣，就算研究出來，一開始效果肯定不太好，而且也不穩(wěn)定，得迭代進(jìn)化幾代，才能用作商用版本，最后才會鋪開。這個過程誰都說不準(zhǔn)，可能需要幾十年，幾代人，甚至更久。

而且核聚變本身需要大量的特殊材料和零件，這些零件也需要時間進(jìn)化，這個過程中需要的時間根本沒法預(yù)料，所以就得研發(fā)補(bǔ)充能源。

不過按照以前的理論，顛覆性創(chuàng)新往往不一定誕生于他們這些巨頭，甚至有可能是一個不太出名的公司用了什么奇怪思路，突然闖出一條路來，并且這個可能性還不小。

我理解這也是為啥我國今年要把北京證券交易所搞起來，畢竟現(xiàn)在要把所有能用的手段都用了，國家的研究所和高校，企業(yè)的研發(fā)部門，還有小公司去走“非主流路線”，都搞起來，誰突破算誰的。

此外大家一定聽說過一句話，叫“ 2020年是前十年最差的一年，又是接下來十年最好的一年 ”。

從康德拉季耶夫周期理論來講，這個邏輯可能是對的，現(xiàn)在正好是第五個技術(shù)周期的衰退期嘛。

不過我一直都是挺樂觀的，用熊彼得的話說， 經(jīng)濟(jì)衰退是必然的，也是必要的，在衰退中淘汰弱者，是推動革新創(chuàng)造，重新迎來繁榮的必經(jīng)之路。

從這個邏輯上，就能理解我國現(xiàn)在的那些舉措，打擊食利資本，推動硬科技研發(fā)，并且調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，這也正是下一個技術(shù)周期開始前該做的事。

本文經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載自公眾號“九邊”，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。

緩緩君：985高校工科男，時代華語圖書簽約作者。有一些故事，也有一些觀點(diǎn)；有一點(diǎn)理性，也有一點(diǎn)溫度，已出版《我就喜歡這樣的你》。公眾號：緩緩說（huanhuanshuo520）