進(jìn)入2024年下半年，美聯(lián)儲(chǔ)降息已成為全球范圍內(nèi)廣受關(guān)注的宏觀事件，很多圍繞這一事件的投資機(jī)會(huì)也已經(jīng)徐徐展開(kāi)，其中確定性相對(duì)較高，也非常適合普通投資者進(jìn)行配置的一類資產(chǎn)，就是美元債。

我們知道，債券資產(chǎn)的收益來(lái)源包括票息收益和資本利得兩個(gè)方面，當(dāng)處于降息周期時(shí)，利率下行會(huì)促使美元債價(jià)格上漲，從而使得投資者可以同時(shí)獲得這兩部分收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，歷史上美聯(lián)儲(chǔ)降息后的6個(gè)月，美債的盈利概率為100%，平均收益率約為6.5%，提供了非常好的投資回報(bào)。

但需要特別強(qiáng)調(diào)的是，由于中美兩國(guó)的宏觀利率環(huán)境、債券評(píng)級(jí)體系以及參與者結(jié)構(gòu)的不同，使得美元債并不具備國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的“長(zhǎng)牛”特征，波動(dòng)相對(duì)較大。因此，投顧在向客戶介紹美元債的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)幫助客戶打破債券資產(chǎn)“穩(wěn)”的固有認(rèn)知，提升客戶在篩選標(biāo)的和擇時(shí)上的能力。

基于此，我們正式推出本系列的第四篇《大類資產(chǎn)配置指引·美債篇》內(nèi)容，幫助投顧理清美元債的相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)和投資要領(lǐng)，提高服務(wù)水平。

《大類資產(chǎn)配置指引》手冊(cè)介紹

這是一份專為投資顧問(wèn)設(shè)計(jì)的大類資產(chǎn)綜合性工具手冊(cè)，系統(tǒng)闡述了各類資產(chǎn)的投資價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及定價(jià)邏輯，同時(shí)結(jié)合顧問(wèn)展業(yè)需求，著重解決以下問(wèn)題：

●從數(shù)據(jù)層面，講解每一類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征；
●回答每一類資產(chǎn)在投資實(shí)戰(zhàn)中的常見(jiàn)問(wèn)題；
●介紹資產(chǎn)配置的基本概念，輔助客戶做資產(chǎn)配置。

希望這本手冊(cè)能夠幫助顧問(wèn)解答一些大類資產(chǎn)配置的相關(guān)問(wèn)題，在和客戶交流時(shí)輸出更專業(yè)形象，建立客戶信任。同時(shí)，我們也希望這本手冊(cè)能夠解決投資者的實(shí)際問(wèn)題，掌握資產(chǎn)配置的正確方法，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

結(jié)語(yǔ)：

在手冊(cè)使用過(guò)程中，如有任何關(guān)于手冊(cè)內(nèi)容的疑問(wèn)或建議，歡迎隨時(shí)與我們聯(lián)系。此外，啟明投研團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期跟蹤研究各大類資產(chǎn)，定期輸出月度/季度資產(chǎn)配置報(bào)告，歡迎關(guān)注啟明星投顧助手公眾號(hào)。

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