9月底反彈行情以來，憑借著倉位高、費(fèi)率低、投資便捷透明等優(yōu)點(diǎn)，以ETF為代表的指數(shù)型基金正獲得市場的廣泛關(guān)注，不管是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者均紛紛借助指數(shù)基金搶抓市場反彈機(jī)遇。

值得注意的是，根據(jù)最新披露的基金三季報(bào)，被動(dòng)指數(shù)基金持有A股總市值，首次超越了主動(dòng)權(quán)益類基金的持倉市值。據(jù)興業(yè)證券測(cè)算，截至三季度末，在偏股型公募基金中，被動(dòng)指數(shù)基金持有A股市值占比達(dá)51.11%，首次超過主動(dòng)權(quán)益類基金。

但面對(duì)琳瑯滿目的指數(shù)基金，如何挑選出更優(yōu)質(zhì)的指數(shù)基金工具？海通證券日前披露的《公募基金工具屬性評(píng)級(jí)》榜單，為普通投資者挑選產(chǎn)品提供了客觀、權(quán)威的參考依據(jù)。

據(jù)悉，海通證券《公募基金的工具屬性評(píng)級(jí)》主要對(duì)基金相對(duì)于業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)作出評(píng)價(jià)，分為以跟蹤業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)為目標(biāo)的產(chǎn)品和以超越業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)為目標(biāo)的產(chǎn)品兩類，從跟蹤誤差、信息比率、相對(duì)基準(zhǔn)的最大回撤率、基金經(jīng)理穩(wěn)定性等多個(gè)方面對(duì)基金進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，力求能夠更加準(zhǔn)確的分析公募基金的風(fēng)險(xiǎn)和獲取超額收益能力，為投資者提供更加高效的研究支持，方便篩選投資。

24只指數(shù)基金獲評(píng)五星，行業(yè)第6

海通證券數(shù)據(jù)顯示，在三季度評(píng)價(jià)榜單中，致力打造指數(shù)基金服務(wù)商的天弘基金大放異彩，參評(píng)的28只基金全部獲得四星以上評(píng)級(jí)。其中，有24只產(chǎn)品獲評(píng)五星，在全部73家參評(píng)基金公司中位居第6，天弘基金在指數(shù)型產(chǎn)品中的管理能力可見一斑。事實(shí)上，回溯今年以來海通證券公布的三次工具屬性評(píng)級(jí)榜單，天弘基金一季度獲評(píng)五星工具的產(chǎn)品有16只，二季度有20只，三季度則達(dá)到了24只，越來越多的工具類產(chǎn)品獲得權(quán)威基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)認(rèn)可，同時(shí)也不斷創(chuàng)出天弘基金在該榜單中的歷史新高。

具體來看，二季度天弘基金獲評(píng)五星的七只寬基指數(shù)——天弘滬深300ETF及其聯(lián)接基金A、天弘滬深300指數(shù)A、天弘中證500ETF及其聯(lián)接基金A和天弘創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金A本季度繼續(xù)入選五星評(píng)級(jí)。新上榜的天弘創(chuàng)業(yè)板300ETF跟蹤標(biāo)的為創(chuàng)業(yè)板300指數(shù)，由創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動(dòng)性好的300只股票組成，成分股主要來自于生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料、網(wǎng)絡(luò)安全、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，這些領(lǐng)域都是當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。因此，創(chuàng)業(yè)300指數(shù)的走勢(shì)不僅能夠反映創(chuàng)業(yè)板市場的整體表現(xiàn)，也能夠反映中國新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

在行業(yè)/主題指數(shù)基金中，天弘中證電子ETF及聯(lián)接基金A、天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF及聯(lián)接基金A、天弘國證生物醫(yī)藥ETF、天弘中證新能源汽車A、天弘中證智能汽車A、天弘中證科技100指數(shù)增強(qiáng)A、天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)A、天弘中證醫(yī)療設(shè)備與服務(wù)ETF、天弘中證全指證券公司ETF、天弘中證證券保險(xiǎn)A、天弘中證農(nóng)業(yè)主題A等14只行業(yè)主題指基以及包含天弘中債1-3年國開債A、天弘中債1-5年政策金融債A在內(nèi)的2只債券指數(shù)基金入選五星評(píng)級(jí)，產(chǎn)品類型涵蓋了ETF、ETF聯(lián)接基金、被動(dòng)指數(shù)、指數(shù)增強(qiáng)等不同類型。

多元布局，持有人戶數(shù)市場第一

天弘基金在指數(shù)及量化基金業(yè)務(wù)的布局早在2015年便已開始，其產(chǎn)品系列素以產(chǎn)品線布局齊全、費(fèi)率低廉、產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡便、個(gè)人投資者占比高著稱。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，天弘基金共有各類指數(shù)及指數(shù)增強(qiáng)基金88只，涵蓋了寬基、行業(yè)、主題、策略和商品等不同類型，A股、港股、美股、債券、商品等多個(gè)市場，以及價(jià)值、成長及周期等不同風(fēng)格，產(chǎn)品品類齊全，為投資者提供了豐富多元的投資工具。

從管理規(guī)模看，截至2024年9月30日，天弘旗下權(quán)益指數(shù)基金總規(guī)模1042億元，位列行業(yè)第8位，其中權(quán)益指數(shù)場外基金的合計(jì)規(guī)模達(dá)660億元，排名行業(yè)第3；權(quán)益ETF基金規(guī)模152億元，位列行業(yè)第18位；指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模81億，位列行業(yè)第9位（數(shù)據(jù)來源：wind）。這其中，在科技領(lǐng)域的布局又是天弘指數(shù)基金的重中之重，已經(jīng)發(fā)行了聚焦電子、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人、云計(jì)算、芯片產(chǎn)業(yè)、軟件服務(wù)、通信設(shè)備、人工智能、半導(dǎo)體材料設(shè)備等多個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)的主題基金，以及包括創(chuàng)業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板300、科創(chuàng)50、中證科技100、上證科創(chuàng)板100等多個(gè)科技類寬基指數(shù)，為投資者捕捉科技行情提供了豐富的配置工具。

經(jīng)過9年多發(fā)展，憑借著“布局全、管理精、費(fèi)率低、服務(wù)全”的管理特色，天弘基金指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)積累了上千萬的客戶，成為不少個(gè)人用戶長投、波段、定投的良好工具化選擇。2024年基金中報(bào)顯示，截至2024年6月末，天弘權(quán)益指數(shù)基金及指數(shù)增強(qiáng)基金持有人戶數(shù)合計(jì)超過1300萬戶，權(quán)益指數(shù)基金持有人戶數(shù)位居市場第一（數(shù)據(jù)來源：wind）。

而之所以受到投資者如此高的認(rèn)可和青睞，主要原因是其強(qiáng)大投研實(shí)力、投資策略和費(fèi)率表現(xiàn)。目前天弘基金指數(shù)與數(shù)量投資部現(xiàn)有投研人員17人，平均從業(yè)年限8.9年，基金經(jīng)理平均從業(yè)年限超過10.3年。

在投研平臺(tái)的搭建上，天弘基金充分發(fā)揮自身互聯(lián)網(wǎng)基因優(yōu)勢(shì)，將大數(shù)據(jù)能力，系統(tǒng)搭建等互聯(lián)網(wǎng)科技能力運(yùn)用到指數(shù)與指數(shù)增強(qiáng)投資中，搭建了一套系統(tǒng)科學(xué)的投研平臺(tái)，如旨在提升超額收益的Alpha模型，風(fēng)險(xiǎn)管理模型，組合優(yōu)化模型，交易模型等等。尤其是在Alpha模型的搭建上，天弘基金沒有局限于“信息套利”，而是穿透到每個(gè)行業(yè)內(nèi)部，從上市公司的盈利模式和其所處產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯推導(dǎo)其定價(jià)要素。

此外，天弘權(quán)益指數(shù)基金及指數(shù)增強(qiáng)基金的費(fèi)率結(jié)構(gòu)也是其受到投資者青睞的原因之一。天弘指數(shù)基金系列的整體費(fèi)率低于行業(yè)平均費(fèi)率。其中產(chǎn)品的平均年管理費(fèi)率低于行業(yè)平均水平；C類產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠后僅0.2%，處于行業(yè)低檔水平。同時(shí)，天弘指數(shù)基金C類持有7天免贖回費(fèi)，A類份額線上買入費(fèi)率也有相應(yīng)的折扣，可以為客戶節(jié)約90%的交易成本，但不同渠道的購買費(fèi)率會(huì)有所不同，具體以銷售渠道折扣為準(zhǔn)。

注：海通證券基金評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)截至日期為2024年9月30日；披露日期為2024年10月27日 。指數(shù)基金持有用戶數(shù)全市場第一”指天弘基金旗下全部寬基、行業(yè)、策略和ETF指數(shù)基金（共80只，AC份額合并計(jì)算）的持有人戶數(shù)為13,100,071，數(shù)據(jù)來自天弘基金、2024年中期報(bào)告、Wind，截至2024年6月30日。天弘基金及全市場權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)數(shù)據(jù)來源ifind，截至2024年8月30日，其中天弘基金旗下權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品平均管理費(fèi)率為0.489%,全市場權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品平均管理費(fèi)率為0.493%。全市場C類權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)率最高為0.6%，中位數(shù)為0.25%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。指數(shù)基金存在跟蹤誤差，指數(shù)的歷史業(yè)績不代表產(chǎn)品未來業(yè)績表現(xiàn)。投資者在進(jìn)行投資前請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。