先說一下今天早上我的操作：

賣出1萬股中國平安港股，相當于做了一筆套利。因為中國平安同時在A股和港股上市，同股同權，但是港股有20%的紅利稅，所以理論上H/A應該是-20%左右，現在是-11.15%，缺口收縮了一點，我收回港股。

當然這個交易指標并不是完美的，歷史上很長時間H股都是溢價的，這是因為外資進來中國資產，首先就是港股，而在港股，中國平安和招商銀行非常受歡迎。

A股也有自己的優勢，可以打新，而且牛市來的時候，流動性更強。

所以這個交易指標不是萬能的，好壞自己判斷。

還有一個很大的風險是今晚中國平安出年報，我給的判斷是：基本面掉頭向上，分紅略超預期，整體沒有大比例利好，屬于溫和復蘇類型，資本市場有可能直接高開，那我就虧到了。

賣出18萬中概互聯，持有15天，盈利10.79%。

我翻開歷史記錄的時候發現，我的小賬戶竟然從23年到現在做了三次中概互聯的T，盈利都還不錯。

賣一部分吧。

交易這個東西，很難說，就一定對，就是個感覺。

我看了一下自己的兩個組合，全球挖掘機1號，今年盈利7.91%，創下歷史新高，指數基金自由之路，今年盈利25.91%，創下歷史新高，按道理來說所有跟投的人都應該盈利才對，但是我看后臺數據，盈利人數只有96.59%，還是有人虧了。

必然是中間做了交易，低買高賣了。

我自己的實盤收益率，今年也沒有超過指數基金自由之路。難道是我自己坑自己嗎？不是，交易就有對錯，沒人敢說自己就一定對的。

但是，大方向一定要選對，基本盤要扎實。

我今年年初定的基本盤就是東升西落下的中國資產，中國資產里面首選港股，港股里面首選科技，因為西落，所以選了美債去做降息預期下的價格差。

到目前為止，一切都很順利，但是科技確實漲不少了，我也得安排后路。

誰來接力科技呢？

我想了想，消費、金融、紅利、國企，這四大方向是比較靠譜的，基本面扎實，政策給足了，防御性十足，來行情了，也有進攻性。

消費這塊選了三個標的，第一個是白酒里面的五糧液和貴州茅臺，第二個是食品飲料ETF(515170)，第三個是港股消費ETF(513230)。

我其實更喜歡的是515170，華夏的產品，基金規模33.67億，足夠大，成分股和權重也都合適，看一下前十大持倉：

513230比較特殊，它跟蹤的不是食品飲料，而是泛消費，中證港股通消費主題指數從港股通證券范圍內選取流動性較好、市值較大的50只消費主題相關證券作為指數樣本，以反映港股通內消費類上市公司證券的整體表現。

而且我判斷，如果中國資產的邏輯走通全年，外資進來必然是先去港股，港股的消費流動性更好，到時候先吃一波估值回歸，再回補A股消費，是更好的選擇。

最后我們看一下最近《提振消費專項行動方案》的政策支持內容：

1、城鄉居民增收促進行動。增加收入是消費力提升的核心。實施就業支持計劃有利于“人力資源服務板塊”；開展專項技能培訓行動有利于“中高職及短期非學歷型培訓”板塊。

2、消費能力保障支持行動。研究建立育兒補貼將從根本上穩定出生人口數量，提升消費板塊的中長期吸引力。擴大學齡人口凈流入城鎮的教育資源供給有利于“民辦K12學校及教培”行業。

3、服務消費提質惠民行動。托育、冰雪、銀發等市場繼續得到重視，演藝演出、體育賽事等審批流程優化，繼續鼓勵入境游，推動教育等行業開放試點，景區板塊鼓勵增加服務項目，支持消費場景創新及業態融合估計將進一步推進線上線下一體化。

4、大宗消費更新行動計劃。在家電、汽車之外增加平板、電子手表手環等類別，地方的財政補貼可能進一步加強對餐飲、商超、旅游文化、體育等領域的投放。

5、消費品質提升行動。國潮、首發經濟、數字消費、AI+消費、健康消費等利于所有消費板塊。

6、消費環境改善提升計劃。嚴格落實帶薪休假制度保障了消費的時間性，保障勞動者休息休假權益亦是如此，鼓勵探索中小學春秋假制度則有利于創造一年四季的學生出游、研學等需求，如杭州春假從4.27-5.5一共9天。

7、限制措施清理優化行動。及時清理對消費的不合理限制，目前有所限制的領域主要是地產、汽車、教育等領域，可待觀察。

8、完善支持政策。強化信貸支持，預計消費信貸將進一步加強；完善全口徑消費統計制度，此外國家統計局已經在社零數據之外單獨披露服務業月度表現。

這次的政策很扎實，應該說到了中國經濟的今天，經濟發展的質量高于數量，結構要優化，就必然要推動國內消費對經濟的帶動左右，這是一個中長期的過程，配置一部分的消費作為投資的“守正”，值得關注。