出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

2025年財(cái)報(bào)季開啟，重慶銀行交出了新任董事長(zhǎng)楊秀明上任后的首份“年度成績(jī)單”。

財(cái)報(bào)顯示，重慶銀行2024年資產(chǎn)規(guī)模突破8500億元，歸母凈利潤(rùn)首次站上50億元大關(guān)，多項(xiàng)指標(biāo)呈現(xiàn)“雙位數(shù)”增長(zhǎng)，總體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

然而，在亮眼的業(yè)績(jī)?cè)鏊俦澈螅瑒t是重慶銀行“對(duì)公業(yè)務(wù)突進(jìn)”與“零售業(yè)務(wù)失速”的鮮明對(duì)比。與此同時(shí)，重慶銀行業(yè)面臨著凈息差收窄、零售貸款風(fēng)險(xiǎn)以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)暴露等無(wú)法忽視的挑戰(zhàn)與潛在風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“雙刃劍”

零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)失速與結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露

2024年，重慶銀行終于扭轉(zhuǎn)了連續(xù)三年凈利潤(rùn)增速弱于行業(yè)均值的局面。

據(jù)重慶銀行財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其2024年資產(chǎn)總額達(dá)8566.42億元，同比增長(zhǎng)12.73%，創(chuàng)下2018年以來(lái)的增速新高；存貸款規(guī)模分別增長(zhǎng)14.30%和12.13%，高于行業(yè)平均水平。

有分析稱，重慶銀行這一成績(jī)得益于其積極參與成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈、西部陸海新通道建設(shè)，以及對(duì)重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的信貸投放。然而，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的失衡問題卻值得警惕。2024年，重慶銀行零售貸款增速僅2.81%，遠(yuǎn)低于對(duì)公業(yè)務(wù)，且不良率攀升至2.71%（同比上升0.73個(gè)百分點(diǎn)），暴露結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。

從收入構(gòu)成看，2024年重慶銀行利息凈收入同比下降2.59%至101.76億元，這主要受凈息差收窄影響（凈息差1.35%，同比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)）。

盡管其非利息收入同比增長(zhǎng)26.74%，但8.88億元的手續(xù)費(fèi)及傭金收入和投資凈收益23.62億元體量仍較小，增幅短期內(nèi)難以對(duì)沖利息收入下滑的壓力。

重慶銀行2024年財(cái)報(bào)截圖

此外，重慶銀行的貸款結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“重對(duì)公、輕零售”的特征。其中，2024年公司貸款同比增長(zhǎng)25%，而零售貸款僅增長(zhǎng)2.81%，且零售不良率攀升至2.71%，暴露出業(yè)務(wù)單一性和風(fēng)險(xiǎn)集中問題。此外，零售業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)4.44億元，同比驟降28.86%，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比從10.25%降至6.94%，戰(zhàn)略失衡隱憂顯現(xiàn)

除了業(yè)務(wù)單一外，重慶銀行的盈利能力已隱隱承壓。例如其凈息差收窄與成本管控壓力揮之不去，盡管重慶銀行24年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.8%至51.17億元，但其盈利質(zhì)量卻面臨雙重挑戰(zhàn)。

其一，凈息差持續(xù)收窄。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，重慶銀行2024年凈利差和凈息差均下降17%至1.22%和1.35%。究其原因，市場(chǎng)利率下行導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率降幅大于負(fù)債成本率降幅。

實(shí)際上，這一趨勢(shì)與銀行業(yè)整體環(huán)境一致，但重慶銀行作為區(qū)域性城商行，議價(jià)能力較弱，未來(lái)如果利率進(jìn)一步下行，其息差壓力或進(jìn)一步加劇。

其二，其成本收入比優(yōu)化空間十分有限。盡管該行未直接披露成本數(shù)據(jù)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出達(dá)-207.47億元，反映出流動(dòng)性管理壓力。此外，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率僅為0.02次，ROE為8.38%，均低于行業(yè)頭部城商行水平。這也足以表明，其資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率有待提升。

事實(shí)上，重慶銀行除了盈利質(zhì)量不佳外，資產(chǎn)質(zhì)量方面的隱憂也不能忽視。雖然2024年其貸款不良率下降，但是背后的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)卻依然存在。

重慶銀行2024年不良貸款率降至1.25%，為近五年最低水平；撥備覆蓋率提升至245.08%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力增強(qiáng)。然而，這些數(shù)據(jù)背后隱藏著結(jié)構(gòu)性矛盾。

一方面，公司貸款與零售貸款分化顯著。據(jù)了解，重慶銀行的貸款不良率下降0.43%至0.9%，但是與此同時(shí)，其零售貸款不良率上升0.73%至2.71%，其中個(gè)人按揭、經(jīng)營(yíng)貸和信用卡不良率分別增長(zhǎng)0.72、1.28和1.05個(gè)百分點(diǎn)。

另一方面，作為重慶銀行業(yè)務(wù)的重要板塊，其房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。盡管房地產(chǎn)貸款占比下降至11.27%，但該領(lǐng)域不良貸款余額增加2.26億元，不良率升至2.34%，尤其是公司類房地產(chǎn)貸款不良率仍高達(dá)5.63%。

由此可見，重慶銀行多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)似乎呈現(xiàn)出“兩極分化”的態(tài)勢(shì)，在零售風(fēng)控模型、客群篩選等方面存在短板，未來(lái)還需加強(qiáng)精細(xì)化管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

資本充足率低于同業(yè)平均水平

金融科技投入與自主創(chuàng)新顯露短板

隨著資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張，重慶銀行的資本充足率面臨考驗(yàn)，不及全國(guó)城商行平均水平。

截至2024年末，重慶銀行一級(jí)資本充足率11.20%，核心一級(jí)資本充足率為9.88%，后者同比微增0.1個(gè)百分點(diǎn)，略高于監(jiān)管要求。而一級(jí)資本充足率則低于行業(yè)平均水平。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年末，我國(guó)銀行業(yè)的平均資本充足率達(dá)到15.74%，較上年有所提升。其中，城商行資本充足率均值為12.97%。

重慶銀行2024年財(cái)報(bào)截圖

據(jù)公開報(bào)道，為緩解壓力，重慶銀行2025年計(jì)劃發(fā)行1560億元同業(yè)存單，并通過(guò)不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式強(qiáng)化資本回籠。然而，依賴同業(yè)負(fù)債可能推高資金成本，進(jìn)一步擠壓凈息差；而大規(guī)模核銷不良貸款雖能短期美化報(bào)表，卻可能削弱長(zhǎng)期盈利能力。

與此同時(shí)，隨著城市商業(yè)銀行等外部競(jìng)爭(zhēng)加劇，重慶銀行過(guò)去的地緣優(yōu)勢(shì)也被削弱，其創(chuàng)新短板也隨之暴露。

不可否認(rèn)的是，作為成渝地區(qū)唯一“A+H”上市城商行，重慶銀行在地域資源獲取和政策響應(yīng)上具有優(yōu)勢(shì)。例如，2024年，其向成渝經(jīng)濟(jì)圈投放信貸超1500億元，科技、綠色、普惠等領(lǐng)域貸款增速均超20%。

但不可忽視的是，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正在悄然變化。無(wú)論是同業(yè)搶灘成渝市場(chǎng)導(dǎo)致的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，還是重慶銀行在金融科技領(lǐng)域投入不足，創(chuàng)新方面存在短板，都讓重慶銀行面臨新的挑戰(zhàn)與考驗(yàn)。

例如，國(guó)有大行和股份制銀行加速布局成渝地區(qū)，憑借更低資金成本和更完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)擠壓城商行空間，重慶銀行同樣無(wú)法免俗。

在銀行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的浪潮中，我國(guó)商業(yè)銀行都在向科技化、數(shù)字化的方向發(fā)展。重慶銀行則以“區(qū)域深耕+場(chǎng)景創(chuàng)新”為核心策略，在2024年交出了一份“小而精”的科技答卷。

2024年，重慶銀行全年科技投入為5.74億元，同比增長(zhǎng)20%，占營(yíng)收比重提升至4.2%，但對(duì)比來(lái)看，其科技投入規(guī)模與眾多頭部銀行動(dòng)輒數(shù)十億、甚至百億級(jí)別的投入規(guī)模仍存在數(shù)量級(jí)差距，同時(shí)在技術(shù)人才規(guī)模和應(yīng)用自主創(chuàng)新方面也不可同日而語(yǔ)。

例如其線上消費(fèi)貸款產(chǎn)品“捷e貸”雖然已經(jīng)開始為其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)貢獻(xiàn)增量指標(biāo)，但整體規(guī)模仍較小，與頭部銀行的科技應(yīng)用深度方面存在明顯差距。

合規(guī)挑戰(zhàn)長(zhǎng)存

關(guān)鍵崗位仍存在“超期服役”現(xiàn)象

對(duì)于金融企業(yè)而言，合規(guī)問題亦是其發(fā)展過(guò)程中十分重要的一環(huán)。回顧2024年，對(duì)于重慶銀行而言是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)交織的“撕裂之年”。

這家西部首家“A+H”上市城商行，一邊在三季報(bào)中高調(diào)宣布營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增，另一邊卻因信貸管理失責(zé)、貸款資金挪用等問題屢收百萬(wàn)級(jí)罰單，暴露出其內(nèi)控機(jī)制的深層漏洞。

在金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，重慶銀行的合規(guī)問題不僅是一面警示鏡，更折射出區(qū)域性銀行在規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的失衡困境。

僅僅2024年10月至12月短短幾個(gè)月時(shí)間，重慶銀行及其分支機(jī)構(gòu)就接連收到多張監(jiān)管罰單：涪陵支行、豐都支行因貸款“三查”不盡職被罰70萬(wàn)元，大足支行因貸款資金挪用被罰30萬(wàn)元，反映出該行基層風(fēng)控合規(guī)管理薄弱。

而此前兩年，該行已因“貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確”“資金投向不合規(guī)”等違規(guī)行為累計(jì)被罰超480萬(wàn)元。密集的罰單指向同一癥結(jié)——信貸流程的形式化與風(fēng)控的失效。

貸款“三查”（貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查）本是銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的核心機(jī)制，但重慶銀行的多家支行卻讓這一制度淪為“走過(guò)場(chǎng)”。例如據(jù)公開信息，重慶財(cái)信企業(yè)集團(tuán)在凈資產(chǎn)為負(fù)、債務(wù)逾期的背景下，仍獲得重慶銀行3.6億元貸款，最終淪為不良資產(chǎn)被迫折價(jià)出售。

更值得警惕的是，該行貸款資金挪用問題頻發(fā)，暴露出資金流向監(jiān)控的實(shí)質(zhì)性缺位，甚至可能涉及系統(tǒng)性違規(guī)操作。

各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的背后，是利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下的短視策略。重慶銀行通過(guò)壓縮信用減值損失（2024年上半年同比減少7.9%）與所得稅減免，勉強(qiáng)維持凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，卻將大量信貸資源投向高波動(dòng)行業(yè)。

例如，對(duì)力帆科技等存在股權(quán)質(zhì)押、違規(guī)記錄的關(guān)聯(lián)企業(yè)持續(xù)授信，暴露了風(fēng)險(xiǎn)審查的妥協(xié)。這種“以風(fēng)險(xiǎn)換規(guī)模”的模式，本質(zhì)上是以合規(guī)缺口為代價(jià)的野蠻生長(zhǎng)。

合規(guī)問題的頻繁出現(xiàn)，來(lái)自重慶銀行的內(nèi)控與治理。值得注意的是，盡管2023年重慶銀行完成高管“大換血”，但關(guān)鍵崗位仍存在“超期服役”現(xiàn)象。

例如，首席風(fēng)險(xiǎn)官黃華盛自2016年任職至今，副董事長(zhǎng)黃漢興更是自2007年起掌權(quán)，遠(yuǎn)超銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的7年輪崗期限。此外，該行高管還普遍存在“身兼多職”問題，10名高管平均兼職企業(yè)超5家，非執(zhí)行董事吳珩甚至同時(shí)任職25家企業(yè)。

更具諷刺意味的是，在2024年6月因“政府平臺(tái)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控不到位”被罰后，重慶銀行竟將“服務(wù)重大戰(zhàn)略”作為年報(bào)亮點(diǎn)宣傳，凸顯戰(zhàn)略定位與合規(guī)執(zhí)行的分裂。

對(duì)此業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，面對(duì)多重挑戰(zhàn)，重慶銀行或許唯有尋求改變與突破，才能找到一條更適合自己的發(fā)展之路。例如，可以通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高零售貸款占比、發(fā)展財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)對(duì)公貸款的依賴。

此外，重慶銀行還可以充分利用區(qū)域數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，建立差異化定價(jià)模型，緩解息差收窄壓力。與此同時(shí)，進(jìn)一步深化金融科技應(yīng)用，包括加大智能風(fēng)控和數(shù)字化服務(wù)投入，提升零售客群服務(wù)效率等。

還有一種可能是，通過(guò)探索資本補(bǔ)充新渠道，例如考慮發(fā)行永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債等工具，減少對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴。

積極的一面來(lái)看，重慶銀行2024年的成績(jī)單展現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)的韌性。但是值得警醒的是，其多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的分化，也揭示了區(qū)域性銀行在利率市場(chǎng)化、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化、競(jìng)爭(zhēng)白熱化環(huán)境下的生存困境。尤其是其新任管理層需在追求增速與把控質(zhì)量之間找到平衡，方能在“萬(wàn)億城商行”競(jìng)逐中站穩(wěn)腳跟。