特朗普表態想跟我們談

周三晚特朗普把我們的關稅增加到了125%。不過這已經不重要了，他已經釋放了想談的意愿，然后再稍微加點稅，總歸是要找回點面子。他要找個臺階，這個我們是能理解的。

既然他是想要談的，要達成協議的，那么現在的關稅無論是多少，也就無關緊要了。

A股在昨天消息公布后也隨之上漲，破了3200點。

我在周二周三，連續兩天在股市開盤前，發公眾號文表示自己會堅決只買不賣，一方面是和國家隊一起，為維護金融穩定，貢獻自己的一份力量。另一方面，也是理性的判斷，這就是底了。我在周三公眾號發文的評論區，也提到了這一點。

抄底已經過去，而股市的最低點，以及抄底區間，也精確的落在了我在知識星球提到的擊球區，也就是3100點以下。周一到周三這三天，都是有3100點下方的買入機會的。

恭喜大家都賺錢了。

但是，在本輪大筆資金抄底的背后，為了理清這個全流程的邏輯，我們還是要整體復盤下。以便于大家未來可以復用這套邏輯。

所謂股市的投資方法，就是你有一套適合自己的特定算法，然后你就可以把股市裝進你的算法里，在特定階段把其當成你的提款機。

我對公眾號文章的定位偏向于框架，下文我會詳述本輪行情的投資和決策框架，雖然舉例中有很多是知識星球的截圖，但盈利框架是不變的。公眾號讀者也可以活用。

首先，在2月底，以及3月24日開盤前，我分別提示了恒生科技的見頂風險，以及A股大盤的向下調整趨勢。而提示見頂和減倉的操作，為我們釋放了抄底的資金。

決策的依據，在于大數據。決策恒科的見頂風險，和我們去年10月8號在A股高位決策減倉A股，所用到的數據方法論是一致的（方法論參見：）。

然后有關本輪關稅戰導致的黃金坑，我在春節后的第一篇發文，就提醒過公眾號的讀者，如果因中美博弈而導致股市大跌，那就是買點。

因為其底層邏輯，在于歷史上任何一個超級工業國，在貿易戰中，從來 就沒有輸過。這個取決于你對國家的信心。

然后具體到本輪行情，我們又有兩個邏輯，來判斷當下是抄底的買點。

邏輯一

股市盈利的關鍵，是要買得足夠便宜。

在本周一股市大跌時，我中午緊急在知識星球發文，表示3000點是國家隊救市線，3000~3100點長期看不會套人。我自己也在3000~3100的位置大筆加倉。

邏輯二

懂王是想談，而不是想戰。

會咬人的狗不會叫，懂王叫的這么歡，說明他是想談，而且周二晚他也釋放過信號說在等中國電話。雖然周二夜間他增加了50%的關稅，但那是他自己強硬的話說在前面，不加自己下不來臺，但我逐條分析了他的發文，并在周三一早開盤前在知識星球發文分析了他的想法，以及他加關稅的心理活動（僅是我的猜測）。重點是下面這一部分。

然后周三果然下跌，再次給出了3100點下方的黃金坑。但隨著國家隊的強力介入，以及我們也在跟隨國家隊一起持續買入貢獻自己的微薄力量。股市持續上漲直至收盤。

而我們站在國家一側買入股票力挺，股市上漲了也有利于國家和美國的博弈。

當然，周三也是最后的機會了，因為一旦周三晚所有人都知道了懂王想談的意愿，股市不會再回到3000點。

大家要記住這個人，他擅長極限打壓嚇唬人，會驚嚇到很多散戶低位割掉籌碼，而這可能會在未來一遍又一遍的給我們創造賺錢機會。

分析完本輪抄底的全過程，最后我想說下股市盈利的方法論。

大家都知道我從來不推薦股票，一方面是為了合規，另一方面是我認為，對于普通人，在股市賺大錢和你研究個股的關系，并不是很大。

這個怎么理解？

在股市盈利，取決于兩個因素，一個是收益率，另一個是倉位。

很多人認為收益率比倉位重要，他們認為倉位取決于每個人的富裕程度和可投入的金額，而收益率取決于投資能力。

但事實上并非如此。

真正決定你倉位的，是要看你對投資機會有多“確信”， 獲得確定性的機會，要比所謂的漲幅或收益率重要的多。如果略微確信，那么我可能只敢拿半個月工資試試水，虧了也無所謂；如果基本確信，我可以投入數百上千萬。如果我極度確信，那么我可以舉債加杠桿投入。

那么在股市中，滬深300，A500，創業板指這樣的寬基指數基金，其確定性，要遠遠高于個股。

即使我投滬深300的收益率，只有你選的個股的一半，但是我可以加上幾倍的倉位。但你投資個股就不敢。

個股最大的問題，就是你不可能絕對了解它，也不可能確保規避掉任何的黑天鵝。但滬深300，A500等指數拉長時間，就一定是永遠漲。

更何況，極少有人能保證自己的選股，收益率始終能比滬深300高一倍。大部分人都是有賺有賠。

并且，這里還有一個大家沒有覺察到的成本，那就是時間精力。也就是你研究個股，需要花很多時間，才能獲得一個相對“確信”的結果。而這些時間，你本可 用在自己的本職工作，或是別的地方。

畢竟大部分人，都是一邊上班一邊兼職炒股。

對于這一點，我是深有體會的。我在2017~2021的這四年，在支付寶就職，花了很多時間研究個股，并在四年內跑出了復合年化43%的收益率（對方法論感興趣的可以點擊：）。但我依然為了分散風險，要研究大量個股來做組合，導致時間消耗上苦不堪言。

但如果只做擇時的話，90%以上的時間，我們都是在埋伏和等待機會，真正決定我們全年收益率的，只有那么不到10%的時間。

就比如去年8月，我們通過數據預測股市一個月見底（8月中星球發過文），并在9月中2700點時已經滿倉并加上杠桿，一波極重的倉位一直拉到10月8號，然后我才星球發文開始減倉。也就是說，去年一整年，只有那么短短的十多天，決定了你一年的盈利規模。其他時間都是股市垃圾時間，你都可以釋放掉去享受自己的生活。

所以，你可以投入最小的精力，獲取最大的收益。

知識星球的會員都知道，我平時從來不看盤，都是由我的模型代碼每天拉數據運行，當出現高確定性機會時自動推送消息給我。

我在去年10月8日股市高點，以及2月底恒科高點，這兩次的減倉，都是模型發現異常自動推送消息給我，然后我再把觀點或數據公布到星球里，供大家參考減倉。

對我來說，股市不是一個獲取交易快感，或是交易多巴胺的地方，它只是一個自動提款機。它 只在特定的時間點向外吐錢，我們要做的，就是在它吐錢的時候，拿著大盆去接。

高確定性的倉位，決定你的盈利規模，而不是低確定性的收益率，決定你的盈利規模。

我知道海量的財經博主每天都在分析行情，買入賣出，但那只是增加流量粘性，卻和賺錢基本無關。你看巴菲特團隊會每天操作嗎？最后借用查理芒格的說法做個總結，也就是高確定性+高倉位。

大道必然至簡。

最后再說回懂王，他的多次表態，想和我們談的心情，我們的高層都get到了。

所以，他最后的一次104%加到125%的動作，是在找臺階，總要找回點面子。以我的理解，我覺得針對這最后一次是沒必要反制的。當然，如果我們最后反制了，那我也絕對支持國家，他們肯定是看到了我沒看到的東西。

對于他想達成協議的心情，我們這邊也反饋的很清楚，“ 對話必須在相互尊重的基礎上以平等方式進行”。

所以，我們什么時候跟懂王談，怎么談。相信我們的高層會有自己的戰略。適度的打也是要打的，要讓他們明白，戰場上拿不到的東西，談判桌上也必然拿不到。以避免懂王對自身實力有什么誤解。

等到了合適的時機，相信我們的高層會達成一個對我們更有利的協議。

全文完。既然已經看到這里，請隨手點個贊和“在看”吧。

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