最近半個月，好多客戶咨詢CRS、保險、投資理財?shù)摹?/p>

分享我的個人觀點，供你參考：

咱們先看當(dāng)下。

保險目前是不征shui的，境外炒股目前是征的。

這句話，本身就說明保險在當(dāng)下有優(yōu)勢。即，當(dāng)下已有優(yōu)劣，這是客觀事實。

客戶2021年買了一份5年期保險兩全理財，單利5%，100萬變成了125萬，明年初就到期了，這多出來的25萬要被征shui嗎？目前來看，不要。

但2021年在HK開了美股的戶頭，這兩年要不要被征shui的？目前來看，要的。

有人分享說：即使炒股沒有賺到錢，虧了，也可能要交shui，可以參考。

OK，看完現(xiàn)在，再看未來。

誰也不能保證保險不被征shui，就像誰也不能保證明天不會地震一樣，社會是動態(tài)發(fā)展的，什么規(guī)則都能發(fā)生變化。

好，上面這段話，是基于實事求是原則下必須說的話，類似于免責(zé)聲明，避免杠精的那種免責(zé)聲明。

但是，這里有個但是。

問題是，到底會不會被征shui？怎么征shui？什么時候征shui？

每個人可以有自己的分析，且分析是主觀的，但分析體現(xiàn)了一個人的思維框架和底層認知。

說說我的分析：

第一，完全支持一切對保險的征和不征的規(guī)則，希望行業(yè)長期有序發(fā)展。

第二，保險在未來征shui，要先解決“不同產(chǎn)品不同征shui規(guī)則應(yīng)不同”這一問題。

什么意思呢？

保險面向個人的支出非常多元、非常復(fù)雜。

有死亡理賠金，有大病理賠金（一筆過），有醫(yī)療理賠款，有現(xiàn)金價值退保（現(xiàn)金價值里又包含了本金和收益概念；而收益概念又包含了保證收益和預(yù)期收益概念），理財保險又分為保本的（分紅險）和不保本的（投連險）……

聽到這，你會不會有一個感覺：

因為行業(yè)規(guī)則太細，產(chǎn)品形態(tài)太多，所以征shui的規(guī)則也不得不細，細到什么程度？細到我們需要極高的管理能力和手段的程度。

我無比相信我們有這樣的能力和手段，但這個需要時間籌劃、溝通。這句話，也是實事求是。

第三，在一片喧囂浮躁的投資環(huán)境下，保險幾乎是唯一的一個長期資金。

保險從業(yè)者是不是經(jīng)常宣傳自己公司作為壓艙石投資各種戰(zhàn)略性項目？是不是資金一放好幾十年？這是不是事實？當(dāng)然是事實。

每到國資護盤，每到大基建興旺，都是保險資金挺身而出，資金一放，可能就是幾十年。

那是不是至少可以證明，保險資金比其他資金更有助于社會長期發(fā)展？

好，現(xiàn)在要征shui，這一點，可能被考量進去。

注意，我說的是“可能被考量進去”。

第四，就算未來理財保險被征shui，但純粹的養(yǎng)老年金，也會被征shui嗎？

我是做養(yǎng)老金規(guī)劃的，客戶都是風(fēng)險厭惡、眼光長遠、踏實理財?shù)娜恕６际呛芎玫目蛻簟?/p>

P.S. 不知道什么是純粹的養(yǎng)老年金，就去看看我的書

仔細回憶一下：

記不記得今年6月，個人養(yǎng)老金（享受稅優(yōu)的）在領(lǐng)取時被征shui 3%，這個新聞竟然被誤讀為給社保養(yǎng)老金征shui……網(wǎng)上輿論沸騰，后來官.方也不得不出來辟謠。

從社會學(xué)角度來說，養(yǎng)老金的社會角色和zz地位，是不是很敏感？

OK，即使給養(yǎng)老年金征，也會按照分紅險等其他理財險一樣的規(guī)則征嗎？

如果規(guī)則一樣，那怎么鼓勵老百姓買商業(yè)養(yǎng)老金？

別忘了我們的個人養(yǎng)老金稅優(yōu)政策，最高可以節(jié)稅45%呢。和領(lǐng)取時3%的比例相比，是非常劃算了。

然后呢，到了純粹的商業(yè)養(yǎng)老金這邊，竟然不僅不節(jié)稅、還要額外征shui？

不是說好了要做好個人養(yǎng)老規(guī)劃嗎？政策要具有一致性和連貫性。這句話不是我說的，是共識，是大家都聽過且認同的方法論。

我個人的猜測是，即使在征shui的大背景下，養(yǎng)老年金有機會（注意，是“有機會”）獲得額外優(yōu)待，從而繼續(xù)鼓勵民眾購買私人養(yǎng)老金（即商業(yè)養(yǎng)老年金）。

來看一個他山之石。

漂亮國的401K計劃，是個人額外積攢的商業(yè)養(yǎng)老金。這筆錢具有極強的節(jié)稅屬性。

如果你在漂亮國常住過，或者身邊有這類朋友，他們對于投資的節(jié)稅屬性都非常看重，而且他們也都從血液里認同并實踐了“同樣一筆投資只要是為養(yǎng)老做的我就能獲得稅收優(yōu)待”的這個理念。這，也是正在發(fā)生的事實。

P.S. 漂亮國是在金融資產(chǎn)證shui方面做得早、做得全的案例。

總結(jié)一下

即使站在未來的角度，即使保險真的被征稅了，保險依然很值得買。

首先，你不知道征shui的規(guī)則（如上所述）；

其次，即使全品類普遍被征S，但決策反而更簡單了：反正大家都一樣，那你繼續(xù)按以前那種“都不征S”的錯誤認知下，繼續(xù)做決策就可以了呀，一切仿佛都沒變化；

再次，保險不是只看收益的。保險的傳承、定向、風(fēng)險兜底功能依然強大，無法清晰識別保險不同功能的客戶，注定無法享受保險帶來的價值，注定活在自己的信息繭房里。

總之，我現(xiàn)在更加喜歡保險資產(chǎn)了，我也希望更多地配置保險資產(chǎn)、而不是權(quán)益資產(chǎn)。

為什么？

因為我希望通過保險資管長期投資的手，作為中間商，去購買權(quán)益資產(chǎn)，債權(quán)資產(chǎn)，多元資產(chǎn)等等。讓我有機會（注意是“有機會”）獲得潛在的紅利（這個紅利不是股票紅利、也不是分紅險紅利，而是opportunity的意思）。

個人觀點，希望能幫到你??

最后再分享一個小技巧，推薦你去下載兩個App。

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我發(fā)現(xiàn)很多人還是不知道它們

現(xiàn)在，內(nèi)地的金融行業(yè)，都在做理財產(chǎn)品的歸集。

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