IUL，只漲不跌的標普500。

上周在文章提到了IUL，我介紹的是掛鉤標普500指數的IUL。

標普500上漲，它跟著漲，標普500下跌，它不跌。能做到保本鎖利。

有好幾個朋友都過來問我，這類產品的細節。

今天我就再聊一聊。

第一，為什么要掛鉤標普500。

很簡單，因為這是全球最優質的底層資產之一，說它是美股最核心的資產也不為過。

英偉達、微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌、Meta、特斯拉、伯克希爾哈撒韋、摩根大通、可口可樂、聯合健康等等，這些全球頂尖的公司，都被標普500納入在內。

它本質上就是全球最優質企業的集合體。

我看到一個數據，標普500在過去54年里，年化總平均收益率達到了10.83%。

換句話說，假如你長持，就幾乎很難虧錢。

但問題是，普通人很難真正做到長期持有。

市場一跌，就容易恐慌割肉。市場持續上漲，就容易追高。

如果你拿的時間不夠長，或者遇上連續下跌的年份，就更容易亂操作。

到頭來拿不到這么高的收益，甚至還有虧損的可能。

而IUL的設計，剛好解決了這個問題：

它鎖定了長期成長，又用設定的機制幫你過濾掉下跌的風險。

這就是為什么越來越多的人，特別是中產和高凈值家庭，會把一部分資產配置到掛鉤標普500的IUL上。

第二，每年派息，保本鎖利。

IUL的全稱叫做，指數型萬用壽險，它是一種帶有壽險功能的儲蓄賬戶。

這類產品其實在新加坡和美國非常流行，最近幾年在香港市場的關注度也越來越高。

投資收益與股市指數掛鉤，收益下有保底，上有封頂，逐年累積。

拿我比較看好的一款產品來舉例。

每年最高派息11.7%，最低派息不低于0%。

標普500上漲的年份，你能跟著賺，但保險公司設定了一個上限，比如市場漲了20%，你能拿到11.7%的派息。

標普500下跌的時候，你不會虧錢，因為有保底收益，最低就是0%。

也就是說，最差的情況是不漲不跌，但不會虧。

這其實就相當于：你拿到了標普500的長期成長性，但又避免了股市暴跌帶來的風險。

這里有兩點是需要說明的。

• IUL的賬戶價值，因為在下跌時獲得了保底，所以在上漲時也被封了頂。你可以理解為，為了保證安全穩健，也略微犧牲了收益。

• 賬戶每年獲得的派息收益，并不會因為后續指數再次下跌而回退了，可以保證凈值一直往上走，實現了保本鎖利。

第三，平均收益率有多少？

你可能會問，按照這個IUL產品的策略，收益能有多少？

按照2019年到2024年這6年時間，平均收益是9.7%。

按照2012年到2024年這13年時間，平均收益是9.1%。

依然是非常高的收益。

這里面再去掉一些費用，就是我們可以拿到的收益。

另外，除了投資功能，IUL賬戶本身也是一個壽險賬戶，擁有香港保險共有的一些功能，比如在傳承、隔離風險等方面。

第四，只漲不跌，隨時可取。

最后想說一個問題，持有IUL賬戶，和直接持有標普500，有什么區別？

最大的區別就是，IUL可以保本鎖利，投資賬戶的金額，理論上永遠在上漲，不用擔心回撤，這樣在需要用錢的時候，可以隨時取出來。

比如，在2022年那種股市持續大跌的年份，如果你想要把股市的錢撤出一些還房貸，減少一些家庭經濟壓力，又或者想要給孩子留學準備費用，你是沒辦法下手的，面對這種虧損不能割肉。

只能扛著，耐心等待漲回來。

但如果你買的是IUL，那就不會有虧損，可以隨時把錢取出來使用。

這其實是IUL一個很大的優勢，也是很常見的應用場景。

接下來，我會持續介紹更多好用的產品。

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