機器人井噴在即，將是下半年投資的勝負手

進入 9 月，AI 行情高切低，機器人作為 AI 的外溢，同時也是物理 AI的終極形態之一，本周的表現可以說是一枝獨秀，大有接棒之勢。

我感覺，這還僅僅只是開始，在特斯拉提升明年三代機器人出貨量、宇樹科技IPO等利好的催化下，機器人賽道成為下半年投資主線的概率很大。

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機器人產業鏈上量在即

特斯拉是機器人產業的風向標。近期，特斯拉發布了“宏圖計劃”第四篇章，表示要打造把AI帶入物理世界的產品和服務。如果真的實現的話，人類未來的終極智能終端可能就是人形機器人，或是智能體。

馬斯克9月3日也說，特斯拉約 80% 的長期價值將來自其人形機器人Optimus，而非傳統汽車業務。

除了宏大敘事，產業落地也沒有耽誤。

近期，特斯拉來華審查機器人產業鏈，渠道消息稱，已經去了多家產業鏈，釋放出強烈的規模化上量的信號，國內供應鏈獲得加單預期。

根據渠道指引，特斯拉 26年出貨量有望實現單周 1k-10k臺、年化5-50 萬臺，大超市場預期。這是一個相當爆發性的數字，將帶動整個產業鏈的原地起飛。

國內方面的催化也是不斷，國務院日前印發《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出了定量目標，“到2027年新一代智能終端、智能體等應用普及率超過70%，2030年普及率超過90%”，為機器人產業提供了頂層設計。

產業方面，小鵬汽車透露，第五代人形機器人將在10月正式亮相，并計劃于2026年下半年量產。

宇樹科技宣布，正積極推進IPO的籌備工作，預計將于10月-12月期間向證券交易所提交申報文件。

星塵智能宣布與仙工智能達成人形機器人千臺級訂單戰略合作，在未來2年內，推動上千臺AI機器人在工業、制造、倉儲、物流等場景大規模、分階段部署。

今年下半年以來，機器人行業已接連出現多筆千萬級乃至億元級訂單。除了中標金額規模較大，采購方從教育科研延伸到工業制造、商業運營、政企服務，體現出更多應用場景在部署機器人。

根據前瞻產業研究院預測，到2029年，全球和國內的人形機器人產業規模將分別達到324億美元、750億元人民幣。

摩根士丹利研究部更預測，到2050年全球將部署近10億臺人形機器人，對應市場規模超過5萬億美元，將在更多場景中實現商業化應用。

綜合來看，去年以來轟轟烈烈的機器人行情，也是歷經波折，從強預期轉為弱預期逐步重回強預期，再到當下最強實現的刺激逆轉，投資邏輯更加夯實了。

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機器人賽道醞釀主升浪

據國金證券統計，上半年，機器人板塊 120 家公司共實現歸母凈利潤 216.18 億元（同比+13.72%）；二季度，板塊公司共實現歸母凈利潤 113.67 億元（同比+16.80%），利潤大幅增長，同時訂單規模顯著擴張。

這折射出，機器人板塊作為新質生產力的典型代表，不僅有政策加持，更有實打實的業績，基本面足以支撐股價的上漲。

可以看到，機器人賽道的牛股層出不窮，多只已經翻倍，指數也是頗為強勢，今年以來，機器人指數的漲幅達到28.51%，下半年以來漲幅也有17.61%，當下已來到了歷史新高附近，一旦突破，有望形成一波可觀的主升浪。

這個背景下，近期機器人ETF（562500）的凈值創新高，之前買入的投資者，只要拿穩了，幾乎全是賺錢的。

沒辦法，產業長期邏輯擺在這呢，已經成為大資金的共識了，跌多了自然會有人來抄底。如果你也看好的話，盡量買在機構的前面，成本會低一些。因為幾個月之后，這個價位很可能只是在山腳。

這是因為，未來幾個月，隨著特斯拉V3定型、放量，機器人產業的確定性將大幅提升，行業裂變放量可期，估值擴張將至。

此外，在科技、創新藥、有色等板塊處于高位，資金尋求高切低的背景下，市場迫切需要一個新的做多市場的方向，機器人里面的資金并不擁擠，疊加產業的銜枚急進，有可能會引爆行情的持續性，成為下半年投資的勝負手。

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或將復刻新能源車的大行情

遠望后市，人形機器人的市場規模比新能源車還要大得多。馬斯克多次放出豪言：未來世界上可能會有300-500億人形機器人，當前才剛剛起步呢。

說個暴論吧：憑借著扎實的產業邏輯，機器人很可能是機構加倉的熱點，類似于 23 年光模塊、21 年的光伏和儲能、20年電池和新能源車，均衍生出持續數年的大行情。

終局思維來看，機器人板塊跑出來的牛股，或許比新能源汽車多得多。但當下而言，技術路徑并未統一，涉及的零部件環節也非常多，斷言誰是能笑到最后還為時尚早。這對普通人來說，就有些吃力了，通過機器人指數布局一攬子潛力龍頭，省心之余，贏面也更大一些。

跟蹤該指數的產品中，我最傾向的是機器人ETF（562500），規模大、流動性好，是一個很好的把握這一波機器人大行情的高效工具，大家可以關注一下。如果沒有股票賬戶，也可以在各個投資平臺和華夏基金的公司官網直接買華夏中證機器人ETF聯接C（018345）。

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個人觀點，僅作參考，不作推薦。股市有風險，投資需謹慎。