北京
今天凌晨，市值近4.5萬億美元的英偉達發布了最新財報。這份成績單不僅決定它自己是漲是跌，更將直接影響全球市場情緒。
為啥它有這么大能量？
· 它在美股指數中的權重已逼近10%，堪稱“一抖腿，全球震”；
· 總市值約30萬億人民幣，什么概念？相當于1/4–1/3個A股總市值；
·把騰訊、阿里、美團、小米、比亞迪、中芯、美的、海爾…所有港股科技股打包加起來，也只有它一半市值。
目前英偉達PE約50倍，屬于“高估值+高成長”模式。對成長股來說，一旦增速放緩，市場信仰就可能動搖。
這次市場預期不低：營收550億美元，同比+57%；
這次公布后：三季度實現營收570.06億美元，同比上漲62%，高于市場預期；實現凈利潤319.10億美元，同比上漲65%。
同時，英偉達對下一季度的業績作出指引，將達到驚人的650億美元，上下浮動2%，中位數高于市場預期的620億美元。
感覺，現在AI是有泡沫的，但降息環境下，說不定還是能維持很長很長時間的。
單季利潤只是暫時的，這季超預期，不代表下季不會拉垮，這季度低于預期，再過半年未必會差。
但作為全球AI芯片的絕對霸主，英偉達的業績早已超越一家公司層面，成為整個科技行業的風向標。
當前美股AI風向下，它的財報，往往一錘定音。美股，還是穩啊。
特朗普最近放話：已確定美聯儲主席人選，圣誕節前公布。
這是在美聯儲整體偏鷹、降息預期降溫（今天上午12月降息概率已經降低到三成了）之后，懂王直接給鮑威爾和大部分委員上壓力了。
近期美股和全球風險資產回調，主因就是市場發現美聯儲降息可能沒想象中快，于是紛紛獲利了結。
所以在鮑威爾還沒退位前，懂王趕緊推出“太子”——不管是誰，只要是他提名的，未來必然是鴿派主導，繼續走降息路線。
這既能拉升任期內的經濟表現，也順帶照顧一下他自己那幾億美元債券投資——不為美國人民，也得為自己的賬戶著想吧。
基于這個基調，我覺得美股、A股，都差不了。
別忘記周四定投，今天定投『永盈洞見』2500元、『全球洞見』2500元。我買入的這個組合入口在這里：『永盈洞見』、『全球洞見』，雪球基金搜索可以找到。
跟大家同步一下：“上證十萬點”這個號，之后主要由家里領導T嫂更新了（其實最近幾個月基本已是她在寫，當然我也在旁邊遞茶跟分享觀點，現在家里投資賬戶我的大一些，以后就不好說咯，哎，男人的痛苦大家都理解）。
自從上班當牛馬之后，我發現1天寫2篇千字長文，基本是不可能的。
T嫂估計沒我這么吃苦耐勞（逛街除外），一周更兩篇差不多了。但我不一樣，過去四五年，每個交易日雷打不動更新，從沒斷過。
我的風格你們也清楚：跌的時候，我喜歡聊聊機會；漲的時候，就分析分析政策和消息。
不管A股是起是落，我都會繼續陪著大家。
以上。
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