遼寧
共享今天的兩份大瓜。
第一份：萬科。
今天，多個萬科債券暴跌，其中“22萬科02”盤中跌停，后被不明勢力拉起。
收69.85元，票面利率3.64%，減去20%的利息稅，今天買的話，到2027年3月4日到期大概有40%的年化收益，為啥大資金卻紛紛拋售呢？
因為他們怕本金損失100%。
誘因是有謠言說官方要徹底放棄萬科。
至少現在看來，官方從未直接說過這樣的話，只是路透社爆料說上面要求深圳“以市場為導向的方式處理萬科債務問題”。
你品品這是啥意思。
最重要的是，萬科去年虧損494億，今年可能更多，賬面資金號稱657億，但絕大多數是受限資金。
而且它的經營造血能力為負，前三季度經營性現金流凈額為-58.9億元。
欠巨款，沒錢，也沒法掙錢，那些叫囂房價還會漲的兄弟，與其動嘴，此時不如真金白銀幫幫萬科如何？
我炒股的前十年，90年代后期到00年代后期，萬科是A股絕對的老大，“不會買就買萬科”，當時它的邏輯相當于現在的納指。
時代變了，不用唏噓，面對就好。
第二份瓜：光模塊。
先問一個問題：英偉達漲的時候，作為供貨方的光模塊板塊上漲，很容易理解，但為何昨晚英偉達大跌，今天A股對應的中際旭創(chuàng)等光模塊板塊卻再次大漲呢？
不了解這個問題，怎敢投機CPO啊。
那是因為不止英偉達一家需要光模塊啊。
最近不是有谷歌出來背刺嘛。
我上一篇文章也大加贊嘆過，我用谷歌的Gemini 3后有點恍惚都不敢相信是真的。
這產品表現強勁也就罷了，關鍵他們還蝦仁豬心，他們在“去英偉達化”，高調宣布這個模型是完全在自研的 TPU（張量處理器）芯片上訓練出來的，而不是英偉達的GPU。
報道說Meta 正在和谷歌談，準備從 2027 年起投入數十億美元采購谷歌的TPU，并從明年開始租用 Google Cloud 的 TPU。
以前市場認為“搞AI必須買英偉達”，這下，市場突然發(fā)現，原來英偉達的GPU不是唯一啊。谷歌證明了用自研芯片也能做到頂級，這對英偉達的高估值構成了邏輯上的挑戰(zhàn)，所以資金在殺一部分估值。
但中際的光模塊卻可以間于齊楚，兩邊掙錢。鐵打的“光模塊”，流水的“芯片”。 無論巨頭是用英偉達的GPU，還是用谷歌的TPU，只要想把成千上萬張芯片連成一個集群，就必須使用海量的高速光模塊。
而且，谷歌的TPU集群架構（TPU + OCS）對光互聯(lián)的依賴度比英偉達還要高！
中際等國內光模塊公司早就和谷歌暗通款曲，十多年前谷歌就投資過中際，現在還有部分股權隱藏在cap table里。
我上一篇文章又推薦了光模塊，還說這龍頭公司五千多億市值了，不方便漲太多，今天都到6000億以上了。
畢竟是大塊頭，不宜上漲過快，太吃資金了，但若調整，周邊小弟肯定還會有機會。
（拿公司舉例而已，絕非薦股，已經在高位了，請敬畏市場，尊重自己的血汗錢）
今天的兩個大瓜其實藏著兩大趨勢，這兩個趨勢以前都說過無數遍了，再重復一遍：
1 中國絕大多數城市絕大多數房子，價格的下跌還遠遠沒有結束。請買房者自便。
2 接下來，官方將動用力量不斷地將社會上更多的錢往科技領域驅趕。
A股縮量調整，今天一早的無量上沖果然是無效的。
接下來最好的劇本就是茍著，熬著，等待12月的ZZJ會議和美聯(lián)儲降息，集聚力量沖擊年底的紅包行情。
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