如果評選城商行的2025年最佳掌門人，重慶銀行董事長楊秀明可能是呼聲最高的候選人之一。這位到今年3月任職才滿2年的掌舵者，成功帶領重慶銀行實現前三季度營業收入增幅位列行業前三，凈利潤增幅排名第七，也是唯一一家營收和凈利潤均實現兩位數增長的A股上市銀行。

受業績強勁增長的利好刺激，重慶銀行今年的股價也實現了21.56%的漲幅，排名所有A股上市銀行的第五名。按照重慶銀行2025年前三季度的歸母凈利潤增速，該行有機會創造自2020年以來的歸母凈利潤最高增速。由于營收和凈利實現高增長，重慶銀行也成為2025年上半年少數人工成本增加幅度超過8%的銀行（2025年6月末員工人數僅比2024年增加了28人，該行也是少數人均薪酬增加超過5%的銀行）。

以重慶銀行的基礎，能實現上述如此強勁的業績增幅殊為不易。在楊秀明到任前，重慶銀行營收及凈利增幅長期處于42家上市銀行中下游水平。那么，楊秀明是運用了怎樣神奇的外科“手術”，能讓重慶銀行在僅僅一年多的時間里進步神速呢？

資產與收益同步增長

打開重慶銀行的前三季度報告，答案呼之欲出。營收和凈利的大幅增長背后，是利息凈收入的快速飆升，根據2025年一季報數據，15.22%的營收增幅在A股42家銀行中位列前五，這反映了該行在營收及凈利潤兩位數增長方面的強勁表現。

其中重要因素是重慶銀行總資產規模的快速擴充，截至今年9月30日，重慶銀行的總資產規模達到1.02萬億元，僅用不到兩年時間便達成了萬億資產規模目標。快速擴張的資產中，有相當一部分投入到信貸。三季報顯示，該行的客戶貸款及墊款總額達到5203.85億元，較上一年年末增長了18.1%，是促成利息凈收入大幅增長的主要因素。

得益于信貸規模的快速增長，重慶銀行在2025年上半年凈利差排名中脫穎而出，實現了凈利息收入增幅在行業前五的顯著成績。

早在2024年，重慶銀行就已經明確，在資產規模擴張的同時，持續加大信貸資產投放，加大分期業務發展，加大核心生息資產投放。反映在財務數據上，就是2025年前9月的貸款增速要超過存款。

而另一方面，重慶銀行敢于投放風險較高但利息也較高的領域，這使得該行在面對凈息差持續下行的行業趨勢時，能夠成為少數幾家實現凈利差反彈的銀行。2025年半年報披露，重慶銀行的凈利差是1.35%，高于2024年同期的1.27%。該行凈利息收益率達1.39%，較上一年同期僅低0.03個百分點。

當然，重慶銀行要維持較高凈利息收益率，也需承擔一定風險。三季報顯示，今年前9月該行的風險加權資產較去年年末增長了20.55%，增速要高于總資產增速，也要高于該行的貸款增速。

半年報顯示，制造業、批發和零售業、商務和租賃服務以及建筑業等的貸款增速要高于該行貸款的平均增速。

而類似零售、商務租賃和服務等領域，恰屬于風險高但承受貸款利息也較高的領域。該行的凈利息收入因此實現較大幅度增長。

穩住資產質量底盤

從楊秀明入職開始，重慶銀行就強調穩住資產質量基本盤。分類施策，穩妥有序推動重點領域、區域及存量重點授信風險實質化解。關注期限錯配與利率久期風險，嚴密防范市場及流動性風險。加大不良資產處置力度，實現清收創利；加大對機構和負責人不良控制目標完成情況考核。

今年上半年又創新“三查三控”風控模型，構建“貸前智能盡調+貸中系統攔截+貸后監測預警”全流程管理體系，提升資產質量。

根據重慶銀行2024年年度報告及2025年第一季度報告，該行不良貸款率從2024年第一季度的1.33%下降至2025年第一季度末的1.14%，同時撥備覆蓋率從233.2%提升至248.11%，顯示出資產質量的整體改善。上述撥備覆蓋率的大幅提升，顯示出銀行正在用更厚的“安全墊”來應對潛在不確定性，財務策略趨于審慎。

在合規管理方面，重慶銀行通過總分支制度后評估全覆蓋，推動制度體系優化完善；強化合規風險監測，注重客戶投訴與新產品監測，提高合規風險監測質效；強化合規審查，確保本行各項業務在依法合規的前提下穩健發展。

盡管因為此前合規檢查處罰結果的公布滯后，尚難準確反映上述措施的實際成效。不過根據重慶銀行發布的2024年年度報告及2025年半年度報告，以及監管機構公示的處罰信息，均未有重大處罰，可以推測重慶銀行在宏觀審慎評估（MPA）等監管體系中的評級保持穩定。

成功挖掘增長潛力

不過，重慶銀行業績的高增長，也并非一帆風順。三季報顯示，該行的核心充足資本僅為8.52%，較2024年年末的9.86%大幅下降，逐漸接近于7.5%的監管紅線。

這意味著重慶銀行后續風險加權資產增速很可能放緩，難以再將信貸大規模投放至風險相對較高但凈利潤也較高的領域。

當其他銀行面臨類似問題時，通常會采取兩種解決策略。一是發行資本工具。重慶銀行擁有130億可轉債，若全部轉股可直接增厚核心一級資本充足率約2個百分點。此外，還可考慮在合適時機進行股權再融資（如定向增發）。

其二，增強自我“造血”功能。其核心在于提升資本使用效率，即以更少的資本創造更多利潤。關鍵措施包括優化資產結構、加強定價能力并嚴控風險成本。同時，減少對高風險權重資產的依賴，邁向“輕資本”發展模式。

同時，大力拓展財富管理、投資銀行、貿易金融等手續費收入業務，這類業務不消耗或少消耗資本。

在“輕資本”發展路徑上，重慶銀行可優先布局科技創新與先進制造、綠色金融、普惠小微與鄉村振興、個人消費金融等領域。

從2025年半年報來看，這些領域正是重慶銀行2025年上半年重點信貸投放的領域。

另外，重慶銀行增加手續費及傭金收入的潛力也很大。截至2025年9月末，重慶銀行的手續費及傭金凈收入占總營收的6.49%，與業內標桿如招商銀行、平安銀行等超過20%的占比相比仍有差距。

這意味著重慶銀行有望通過財富管理等業務擴大營收規模。

實際上，自楊秀明上任以來，重慶銀行便持續提高信貸資產占比，在推動同業配置多元化的同時，提出加大財富管理與投行業務發展力度，增加業務手續費收入。加強形勢研判，精準捕捉市場機會，做好債券交易，提升投資收益。

2024年，該行還發布“重銀財富”品牌，持續迭代升級財富管理價值體系、產品體系、服務體系。推出“重銀 財富薈”全生命周期資產配置服務，發布《資產配置策略報告》，旨在提升金融服務的可獲得性，為客戶提供更全面、更專業的資產配置建議和服務大力拓展代銷業務，遴選并增補優質第三方合作機構，持續豐富和完善產品“貨架”，增加產品種類與選擇，滿足不同客戶的投資需求和風險偏好。

從上半年看，該行已經強化個人客戶分層管理、大財富管理、數字化管理，財富管理中收（1.11億元）同比增長33%，個人貴賓客戶數（77.3萬戶，增加9.1萬戶）增幅13%、占比（13.9%）提升1.17個百分點。這為明后年快速增加手續費及傭金收入，奠定了重要的基礎。

因為楊秀明的高瞻遠矚，重慶銀行業績的成長性被廣泛看好。浙商證券預測的2025—2027年歸母凈利潤同比增長11.99%、9.60%、9.41%；國信證券的預測偏保守，凈利潤的增速也分別達到5.3%、6.4%、9.8%。

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