2026年1月20日，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（財(cái)金〔2026〕1 號(hào)），相當(dāng)于由國(guó)家出錢(qián)，全面促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)。

新政在2025年發(fā)布《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》的基礎(chǔ)上，不但延長(zhǎng)了期限，還拓寬了范圍和貼息金額，大幅增加了經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的數(shù)量。比如：

• 新政將信用卡分期業(yè)務(wù)也納入貼息范圍，惠及了更多的消費(fèi)場(chǎng)景；
• 新政取消了原有的單筆500元，累計(jì)1000元的上限，統(tǒng)一將上限提高至3000元，讓老百姓得到了更多的實(shí)惠；
• 新政將原有的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)由23家大幅增加到超過(guò)500家，極大地方便了消費(fèi)者去辦理貼息申請(qǐng)業(yè)務(wù)。

主要變化詳見(jiàn)下圖：

2026年個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策的優(yōu)化，體現(xiàn)了精準(zhǔn)、務(wù)實(shí)、協(xié)同的宏觀調(diào)控思路，其影響將體現(xiàn)在以下層面：

1、對(duì)居民與企業(yè)而言，是薅羊毛的機(jī)會(huì)

直接降低消費(fèi)信貸利息，相當(dāng)于給消費(fèi)者“發(fā)紅包”，尤其利好對(duì)利率敏感的群體。同時(shí)，政策鼓勵(lì)銀行與商超、線上平臺(tái)合作創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景，未來(lái)你在線上線下消費(fèi)時(shí)，可能會(huì)遇到更多與貼息綁定的優(yōu)惠活動(dòng)。

2、對(duì)金融系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，是一種鯰魚(yú)效應(yīng)

政策為銀行等機(jī)構(gòu)帶來(lái)了明確的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，也帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，更多金融機(jī)構(gòu)的參與，也意味著消費(fèi)金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將更充分，有助于提升整體服務(wù)效率。

3、從宏觀層面上看，是財(cái)政能力的體現(xiàn)

此次新政的出臺(tái)是在經(jīng)濟(jì)面臨需求不足壓力時(shí)，財(cái)政與金融政策協(xié)同發(fā)力的典型舉措。財(cái)政出資貼息，金融系統(tǒng)落實(shí)放貸，共同疏通“資金流向消費(fèi)”的渠道，目標(biāo)是激發(fā)微觀活力，從而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大局。