危機投資模型，一文帶你了解。

危機投資模型介紹：危機投資模型是什么？什么是危機投資模型？

危機投資介紹：

危和機是—體的，他們二元對立又辯證統—的存在。

危機投資的核心是在危和機相互轉換時機順勢而為，即當非常優秀的好公司遇到危機致使股價嚴重

下跌時，以足夠便宜的價格買入，然后耐心的等待價值回歸，擇機獲利了結。

以下示意圖：

《危機生滅轉換》

規律周期生兩儀危和機。

危和機生四象空投漲跌。

危是機的開始，機是危的結束，危中有機，機中有危，危機—

體，相生輪回。

反者道之動，反人性順道性。

《卡點即增長點》

任何—個系統—旦邏輯自洽時，必然會產生新的bug，而解決的

方式是用—個互相融合的更大系統。

但是當新系統建立時又必然會產生新的bug，而解決的方式也是

?—個相互融合的更大系統。持續循環。

這個bug就是危或機，過去了時增長點，過不去時失速點。

《非對稱性策略》

風險沒有百分比，只有發生和不發生。

發生是百分之百，不發生就是百分之零。

拋棄平均主義的風險策略，以免受到極端事件的毀滅性傷害。

最大限度的安全加最大限度的投機。

降低不利因素傷害，增加有利因素收益。

最大的錯誤成本損失已知，潛在的收益理論上無上限。

整體毀滅風險為零，損失有限收益無限。

《一切即心》

人是一切出發點也是一切的目的地，人是一切的終點也是一切

的始點。

一切為了人，一切圍繞人，一切都是人，一切以人為中心。

公司是人經營的，組織是由人管理的，市場是由人構成的，戰

略是由人制定的，需求是由人發現的，利潤是由人實現的，產

品是由人使用的，股票是由人交易的，但是一切的緣起緣滅皆

生于人心。

心外無事，心外無法，心外無物，從心出發。

危機投資目錄：

1. 檢測危機

2. 判斷機會

3. 決策時機

4. 交易策略

5. 操作原則

6. 機會來源

—、 檢測危機（企業所有的危機最后都是財務危機）

1. 自救求生：收縮業務，降低成本，縮減開支，裁員降薪等組合拳是否可以應對危機。

2. 斷臂求生：重新定位，聚焦主業，剝離非主營業務等組合拳是否可以應對危機。

3. 他救求生：處于當前面臨的危機環境下，是否還能募集到足夠多的資金應對危機。

（本題每題一分，得分大于等于一分即可過關。本題三題疊加也可得一分。）

二 、 判斷機會（有沒有未來可持續的盈利能力）

1. 企業有沒有使組織高效運轉的治理能力（人行不行）

① 公司是否為使命愿景驅動。

② 企業文化是否激發人的善意。

③ 最高領導是否為有創業家精神的領袖。

④ 組織的生產關系是否助于生產力順暢。

⑤ 成本意識是否融入公司的所有環節。

⑥ 決策體系是否為距離市場用戶最近的人拍板。

⑦ 激勵體系是否有助于激發人的內生動力。

⑧ 商業模式是否助于企業的市場競爭力保持領先。

⑨ 組織總目標與各個階段的子目標是否清晰協同。

⑩ 戰略方向是否保持對產業的長期專注聚焦。

（本題每題一分，大于等于六分即可過關）

2. 業務有沒有持續發展的潛力（事行不行）① 有特許排他 獨家 專利保護等壟斷性經營權。

② 遙遙領先同行的市場占有率。

③ 擁有絕對的行業定價權。

④ 不可替代的產業鏈控制力。

⑤ 極致聚焦的產業創新力。

⑥ 產品有極致的性價比。

⑦ 源于口碑傳播的自裂變增長模式。

⑧ 目標受眾全場景的渠道覆蓋能力。

⑨ 養成日常習慣的客戶忠誠度。

⑩ 細分場景品牌等于品類的用戶心智。

（本題每題—分，大于等于六分即可過關）

3. 經營有沒有讓股東盈利的實力（果行不行）

① 十年內平均每年的投入資本收益率是否為同行業最高水平。

② 十年內平均每年的收入增長率是否為同業最高水平。

③ 十年內平均每年的凈利潤率是否為同業最高水平。

④ 十年內平均每年的成本占比是否為同業最高水平。

⑤ 十年內平均每年的凈資產負債率是否為同業最高水平。

⑥ 十年內平均每年的股東盈余是否為同業最高水平。

⑦ 十年內平均每年的利潤留存創造市值是否為同業最高水平。

⑧ 十年內平均每年的直接間接分紅是否為同業最高水平。

⑨ 十年內平均每年的資本開支與折舊開銷比是否為同業最高水平。

⑩ 十年內平均每年的凈資產收益率是否為同業最高水平。

（本題每題—分，大于等于六分即可過關）

（以上三個大題每題—分，大于等于二分過關）

三、決策時機（能以非常便宜的價格買入有持續盈利能力的優秀企業)

1 . 風險有限利潤可觀，股價低于凈資產。

2. 收入和利潤持續增長，但是市盈率很低。

3. 安全系數大，現金流折現估值股價低于內在價值五折以上。

（本題每題—分，大于等于—分即可過關）

四、交易策略（股票價格反應的是買賣雙方的供需關系而不是企業基本面)

1 . 買入（別人恐懼時我貪婪，買在無人問津時）

① 前三大關（檢測危機 判斷機會 決策時機）通過首批建倉，陸續買入總投資額度的10%。

② 首批買入后跌幅達到50%左右再次建倉，陸續買入總投資額的10%。

③ 二次買入后跌幅又達到50%左右最后建倉，陸續買入總投資額的20%。

2. 賣出（別人貪婪時我恐懼，賣在人聲鼎沸時）

① 股價大幅上漲反彈且大大超過其內在價值，以下現象也伴隨部分發生：媒體—致看好 評級上調

股價 資本—致看多 同行紛紛對標 創始人被社交媒體神話 政府大力刺激行業透支未來 散戶盲

目跟風投資。② 市值被市場嚴重高估且大大超過其內在價值。以下現象也伴隨部分發生：全民炒股無腦入市

大盤瘋漲人人賺錢 市場各方看漲共識—致 人人自信是股票投資專家 市盈率普遍虛高 股市—片

欣欣向榮人人沉迷其中 市場處于嚴重非理性狀態 。

③ 投資判斷失誤，未來盈利確定性失去，及時止損。以下部分征兆也陸續組合出現：多元化不聚

焦 慣性驅使不理性 資本配置低效 運營效率持續低下 成本不斷增加 市場規模不斷萎縮 利潤率

持續變低 市場占有率不斷降低 管理混亂領導無能 道德缺失。

3. 風控（最大的風險源于不知道自己在干什么）

① 確保整體發生破產為零的安全度，局部損失有限但收益無限的投機度。

② 恪守安全邊際的底線，每只股票的買入價格必須大于5折。

③ 看不懂不投猶豫不投，寧可錯過不可錯投。

五、操作原則（克己慎獨執中守紀，以簡馭繁心安快樂)

1 . 短期套利（非對稱性下注，損失有限收益無限）

① 低買高賣賺差價，簡單重復持續做。

② 保持充裕現金流，發現機會果斷狙擊。

③ 現金持續累積正向增長，實現資金高效正反饋循環。

2. 長期持有（稅費是最大的成本之—，最好把稅費變成無息貸款）

① 公司既賺利潤又賺人心。

② 產品擺脫了商品化桎梏。

③ 網絡效應持續放大，邊際成本不斷降低。

④ 使命 愿景 價值觀 組織 績效 KPI等高度契合協同。

3. 自我管理（為學日益為道日損，最重要的事只有—件）

① 忽略噪聲：比如內幕 權威 行情 新聞 經濟 宏觀 分析師 華爾街 名人 投資人 官員 專家等噪

聲源，永遠只關注企業能不能繼續賺錢。

② 避免情緒：堅守不跟風 不證明 不預測 不我執 不自是 不杠桿 不過度反應 不慣性驅使等原則

，永遠只從企業能不能可持續產生利潤出發。

③ 關注本質：恪守老實本分 獨立思考 耐心自信 順勢擇機 尊重常識 尊重規律等品格，永遠只聚

焦企業未來的可持續盈利能力。

六、機會來源（機會自己會上門無需刻意尋找，重點在于心的覺知能力）

1. 官方權威媒體的重點披露。

2. 日常生活中的身邊人事物。

3. 社交媒體的出圈熱點話題。