AR時代拼硬件，AI時代拼什么？

作者|王浩然

編輯|古廿

剛進入2026年，AR四小龍便率先攬獲共計近20億元融資。

然而，過去很長時間里AR眼鏡在“期貨”與“半成品”的質(zhì)疑中，長期搖擺。

比如最近剛拿到新錢的影目科技，其90后創(chuàng)始人楊龍昇對「市象」表示：“期貨”的標簽，算是一個移動智能終端必經(jīng)的一個過程，這是技術(shù)與市場的錯位。目前中國的顯示、光學、整機制造和算法能力，整體是可以承接消費側(cè)增長，智能眼鏡行業(yè)已經(jīng)慢慢走出了爭議期。

真正讓AR眼鏡走入大眾生活的是Meta Ray-Ban的全球性成功，讓整個產(chǎn)業(yè)迅速調(diào)轉(zhuǎn)船頭，借由AI大模型的能力，AR眼鏡從追逐視覺奇觀的“空間顯示設(shè)備”，轉(zhuǎn)型為解決具體痛點的“可穿戴智能助理”，找到了實干的場景。

楊龍昇認為，“目前AR眼鏡已經(jīng)實現(xiàn)在垂直場景有用、好用，產(chǎn)品逐步走向被需要的階段。”

但進入下半場，硬件供應鏈高度重疊，公版方案趨同，使得差異化的核心戰(zhàn)場，從硬件參數(shù)轉(zhuǎn)移到AI體驗與生態(tài)整合能力上。這對沒有通用大模型能力的AR四小龍，如何拿到差異化的增長路徑成了關(guān)鍵。

Rokid聯(lián)合阿里，致力于打造最開放的AI應用生態(tài)；雷鳥創(chuàng)新綁定運營商，未來甚至可能探索充話費送眼鏡的線下模式；XREAL積累專利，在海外連續(xù)發(fā)起兩場專利戰(zhàn)構(gòu)筑競爭壁壘。影目科技則依托地方國資，拿到更多的產(chǎn)業(yè)資源。

據(jù)行業(yè)分析機構(gòu)IDC預測，2026年，在全球化布局與中國本土生產(chǎn)的共同驅(qū)動下，中國智能眼鏡廠商的出貨量預計將占據(jù)全球市場的45%。

“多金時代”的開啟，既為新一輪的增長提供了充足的彈藥，也預示著更激烈的洗牌即將開始。

0115天拿了去年一整年的錢

2026開年，AR眼鏡廠商便迎來一波融資潮。

1月5日，雷鳥創(chuàng)新宣布完成新一輪超10億元融資；緊接著1月9日，XREAL宣布完成D輪融資，金額達1億美金；1月15日，影目科技披露完成C1輪融資，金額高達數(shù)億人民幣，這也是其近半年內(nèi)的第三輪融資，累計金額達5億元。

短短半個月，“三小龍”的融資金額遠超過去一年“四小龍”的融資總和。

與此同時，據(jù)中國證券報報道，2025四季度以來，有18家AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈公司均獲得超100家機構(gòu)調(diào)研。深交所互動易平臺上顯示，最近三個月關(guān)于“AI眼鏡”的提問量接近400條。

開年的融資熱，可能是去年的消費市場的熱鬧帶來的。

過去很長一段時間，多數(shù)智能眼鏡產(chǎn)品發(fā)布會，沒有實物展示，全程通過PPT和視頻演示產(chǎn)品，導致一邊演講吹得天花亂墜，一邊用戶體驗差的狀態(tài)，再加上產(chǎn)品交付時間反復跳票，AR眼鏡備受“期貨”問題詬病。

消費端也顯示，消費者對AR眼鏡、VR頭顯等產(chǎn)品也并不買賬。根據(jù)IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024全年中國AR/VR市場預計出貨53.5萬臺，同比下滑26.3%。

然而，去年下半年開始，這種情況正在發(fā)生變化。

2025年6月，小米首款AI眼鏡上市，3天后銷量突破5萬副，首周銷量達7萬副，半個月內(nèi)累計銷量約8萬臺。

AR四小龍雷鳥創(chuàng)新、Rokid、XREAL、影目科技相繼推出新款AI眼鏡也大受歡迎。其中，Rokid和影目科技的新品在發(fā)售短短幾天內(nèi)，分別便達成數(shù)萬訂單的銷量。華為、百度、夸克等大廠相繼推出的AI眼鏡也取得不俗銷量。

2025“雙11”期間，智能眼鏡成為3C數(shù)碼行業(yè)增長最快的品類之一，成交額同比上漲2500%。

CINNO Research最新統(tǒng)計顯示，2025年三季度末，中國消費級AI/AR市場銷量同比激增186%；其中，AR市場延續(xù)高增長態(tài)勢，突破12.9萬臺，一體式AR眼鏡（帶屏AI眼鏡）憑借355%的增速成為最大亮點，“AR四小龍”與魅族占據(jù)前五大銷售名額。

同時，CINNO Research預計，2025年中國AI/AR眼鏡出貨量將達90萬臺，同比漲133%。而在一年前，中國消費級AR/VR全年銷量是同比下降25%。

02AR四小龍AI化？

截至目前，憑借先發(fā)優(yōu)勢，雷鳥創(chuàng)新、XREAL、Rokid、INMO為代表的“AR眼鏡四小龍”依舊走在行業(yè)前列。

但一個明顯的變化是：從2024年開始，這幾家公司對外主推的產(chǎn)品，正在系統(tǒng)性地從AR 眼鏡轉(zhuǎn)向AI眼鏡。

據(jù)「市象」統(tǒng)計，四小龍近一年的新產(chǎn)品幾乎都完成了大模型能力集成：內(nèi)置 AI 語音助手，強調(diào)拍照/錄像、實時翻譯、導航、信息檢索等功能，產(chǎn)品敘事也從“顯示與空間計算”，轉(zhuǎn)向“隨身 AI 助手”。

根據(jù)公開資料綜合整理

從消費端數(shù)據(jù)來看，這種轉(zhuǎn)向并非憑空出現(xiàn)。

截至1月27日，京東智能眼鏡熱賣榜TOP30中，AI眼鏡占比接近九成。其中ROKID Glasses樂奇連續(xù)22天排名第一，小米AI眼鏡、INMO GO3、雷鳥V3、夸克S1等也穩(wěn)定進入前十，淘寶榜單的結(jié)構(gòu)基本一致。

如果只看結(jié)果，AI眼鏡的聲量，確實已經(jīng)明顯壓過了AR眼鏡。但在楊龍昇看來，這并不代表AR眼鏡被放棄，目前的市場產(chǎn)品，是用戶在階段性需求的一種表現(xiàn)。

AR眼鏡和AI眼鏡兩種不同的產(chǎn)品形態(tài)，適配不同的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段。AR眼鏡從開始承載了許多技術(shù)驗證、形態(tài)探索的工作，而AI眼鏡則更像是從技術(shù)驅(qū)動轉(zhuǎn)向需求驅(qū)動的一個過程。影目一直堅持的一體式AI+AR這一路徑，目前也跑出了不錯的成績。

很難說AI眼鏡就是行業(yè)終局，盡管不少AR眼鏡廠商都開始集中推出AI眼鏡產(chǎn)品。

在更早一輪周期中，AR被放進的是“元宇宙是下一代互聯(lián)網(wǎng)入口”的宏大敘事里。資本與科技公司在尚未真正搞清楚“元宇宙是什么”的情況下，迅速完成了押注。

那一階段的代表產(chǎn)品是頭戴式VR設(shè)備。Meta Quest 2 曾在2022年Q1 一度拿下接近 90% 的市場份額；字節(jié)（Pico）、蘋果（Vision Pro）、三星（Galaxy XR）等，也都推出了各自的頭顯產(chǎn)品。

但重量大、不適合長時間佩戴；價格高、難以規(guī)模化滲透；續(xù)航短、使用場景被嚴重限制。

這些因素，共同壓低了VR的出貨量天花板。

隨著元宇宙敘事逐漸遇冷，VR設(shè)備應用生態(tài)進展緩慢、用戶新鮮感消退、產(chǎn)品閑置率高等問題顯露，廠商們開始尋找更加輕量化、可落地的方案AR眼鏡。

這一時期Meta與雷朋推出的Ray-Ban Meta，起售299美元（約合人民幣2166元），不再糾結(jié)AR顯示效果，轉(zhuǎn)以定位“AI語音助手+時尚輕量化設(shè)計”支持語音交互、圖像識別、實時翻譯、導航、提詞器等諸多實用功能。

發(fā)售僅4個月，銷量就超100萬臺。這種巨大的成功甚至直接為智能眼鏡廠商定義了可復制的產(chǎn)品方向，做內(nèi)置AI助手的智能眼鏡。

緊跟著國內(nèi)以“AR四小龍”為代表的智能眼鏡廠商，圍繞新的產(chǎn)品方向，推出了主打不同場景的重點產(chǎn)品。比如雷鳥創(chuàng)新、XREAL和Rokid主要針對觀影、游戲等場景，主打分體式AR智能眼鏡；影目科技則主打獨立使用，推出國內(nèi)首款雙目全彩一體式AR智能眼鏡INMO Air。

盡管早期AR眼鏡還存在“半成品”感強的問題，但是相比笨重又昂貴的VR頭顯設(shè)備，消費市場對這種優(yōu)化方案還是投出了“鼓勵票”。

Counterpoint統(tǒng)計，2023年國內(nèi)AR智能眼鏡出貨量逆勢同比增長67%，相比之下，國內(nèi)VR頭顯出貨量同比大降61%，為近五年來最大跌幅。

03各顯神通的下半場

當前，盡管廠商們在極力描繪AI眼鏡的未來藍圖。

XREAL創(chuàng)始人徐馳曾表示，“AR是AI最好的載體，AI是AR最好的交互，這很可能是未來十年最能夠改變消費電子和我們終端體驗的兩個核心技術(shù)。”

無獨有偶，Rokid創(chuàng)始人祝銘明也表達過類似的觀點。

楊龍昇也對「市象」強調(diào)：“始終相信眼鏡會是下一代個人移動智能終端，而AI將會是一個最佳的載體。”

但AR眼鏡時代拼硬件研發(fā)能力，AI眼鏡時期或許拼大模型能力成為關(guān)鍵。當智能眼鏡的競爭維度從“單純的硬件參數(shù)”擴展到 “硬件+操作系統(tǒng)+AI算法+生態(tài)服務(wù)” 的全棧能力，AI體驗能力想要拉開差異化并不容易。

比如最近vivo叫停了其秘密籌備半年的AI眼鏡項目，原因是vivo執(zhí)行副總裁胡柏山在內(nèi)的多位高層判斷，其AI眼鏡“在當下很難做出差異化”。

IDC預計2026年，智能眼鏡市場中端側(cè)支持AI的占比將超過30%，語音助手支持大模型的占比將超過75%，為復雜任務(wù)提供支撐。在這種變化下，沒有大模型能力的“AR四小龍”也開始尋找各自能在下半場持續(xù)在場的打法：

Rokid走的是一條“生態(tài)開放+快速功能迭代”的路線。

生態(tài)上，Rokid Glasses幾乎支持接入國內(nèi)所有AI大語言模型，并與支付寶、高德等應用深度整合，構(gòu)建場景閉環(huán)，有消息稱其后續(xù)將會成為首家接入微信支付的智能眼鏡；在功能迭代上，Rokid大約每兩周就推送一次功能更新。

而雷鳥創(chuàng)新選擇與運營商合作，走“線下渠道終端”的路線。

據(jù)消息人士透露，雷鳥計劃借助運營商的渠道合作，充話費送眼鏡、渠道鋪設(shè)、云服務(wù)等。這種合作模式一旦跑通，雷鳥創(chuàng)新的眼鏡就可能進入“合約機邏輯”。IDC預計2026年中國智能眼鏡市場的出貨渠道中，直營店、運營商及零售渠道均將呈現(xiàn)高增長。

作為專注海外市場的XREAL則走起了“拼技術(shù)專利”的路線。

最近幾個月其與Viture的專利戰(zhàn)從德國打到了美國，并取得階段性勝利，德國法院對Viture關(guān)聯(lián)公司發(fā)出臨時禁令。這種專利戰(zhàn)打法的好處是一旦法院認定侵權(quán)成立，則會對對手形成精準有效的打擊，幫助其迅速在某一市場崛起。

首批入選四川省種子獨角獸的企業(yè)，影目科技年初拿到了成都科創(chuàng)投集團領(lǐng)投的C1輪融資。在成都科創(chuàng)投集團發(fā)布的文章中，提出以影目科技為核心節(jié)點，持續(xù)推動AI+AR產(chǎn)業(yè)鏈集聚發(fā)展。影目之后是否會走TO G路線，目前尚未看到更多動作。

作為承載“替代手機接管人們數(shù)字生活”使命的下一代智能終端，智能眼鏡在被推上區(qū)域級戰(zhàn)略高度和國家級通信運營商深度合作，并接入微信、支付寶等國民級應用生態(tài)后。融資潮之后，AR四小龍面對更大市場的增長和競爭或許才剛剛開始。

本文為《市象》原創(chuàng)文章

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