今天市場有一波V型反轉(zhuǎn)，看看我發(fā)文后能不能砸下來哈。（既然某隊(duì)今天不出手，那就看我的）

上證指數(shù)早盤確實(shí)走得很糟糕，低開后一路下探，一路跌穿4100點(diǎn)和20日均線，幾乎要破位。

好在資金并沒有徹底離場，而是做了調(diào)倉。

從有色金屬撤離的資金，兵分兩路，一路流入了半導(dǎo)體芯片和AI算力硬件，這股力量也成為助推創(chuàng)業(yè)板指上演“深V”反彈并成功翻紅的關(guān)鍵。

另一路流入石油煤炭，奮力把上證指數(shù)重新拉回4100點(diǎn)上方。而這兩個(gè)方向也都是我們這幾天一直在聊的。

全A等權(quán)指數(shù)一度下跌2個(gè)點(diǎn)，到 下午2點(diǎn)，收窄到只 跌0.18%。有一說一，市場現(xiàn)在還是挺有韌性的。

板塊方面先說說白酒， 詐尸了一天，今天迅速被打回原形了。

昨天暴漲，直接由頭就是我提到的茅臺漲價(jià)（主要是春節(jié)前控貨挺價(jià)，可能很難持續(xù)），但在昨天50ETF有一波明顯買入的情況下，觸發(fā)了量化的買盤，之后再有一波跟風(fēng)資金進(jìn)場，于是大面積飚漲停了。但很明顯，這些都是不可持續(xù)的。

昨天很多人問我白酒還能不能買，其實(shí)這幾年我都一直在說不看好白酒。即便已經(jīng)跌了四五年，以白酒為核心的傳統(tǒng)消費(fèi)我覺得 還在很左側(cè)，可能還需要一段時(shí)間才能真正走出來（和再通脹進(jìn)程緊密相關(guān)）。現(xiàn)在介入，需要好好考慮自己是不是有足夠的耐心，以及手里是不是有足夠的補(bǔ)倉子彈去應(yīng)對。

但我并不是不看好所有的消費(fèi)，新消費(fèi)我看就挺有朝氣的，不過這類資產(chǎn)主要是在港股那邊。至于啥是新消費(fèi)？看看下面這張圖就有個(gè)大體感知了。

我覺得哈， 新消費(fèi)的機(jī)會就在于這種“新” ，主要是用新的技術(shù)手段、產(chǎn)品形態(tài)、商業(yè)模式，去找到新的消費(fèi)群體，或者說新的需求蛋糕。什么是新消費(fèi)，我也用 AI 給了我一個(gè)解釋，它說得更具體，但整體上跟我這也是差不多的意思。

也就是說，不管怎么樣，人總是要消費(fèi)的，只是消費(fèi)的方向在變，在某些東西上一毛線不想花，但在另一些東西上，揮金如土（我說的可不是股市哈）。

這就使得整個(gè)消費(fèi)行業(yè)，出現(xiàn)了巨大的分化。某些傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)依然萎靡不振，但是很多新消費(fèi)賽道做得生機(jī)勃勃，比如人口結(jié)構(gòu)變遷帶來的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、寵物經(jīng)濟(jì)，各種體驗(yàn)消費(fèi)、精神娛樂消費(fèi)、IP消費(fèi)，國產(chǎn)消費(fèi)品的出海，很多公司的業(yè)績增速都非常驚艷。

而且港股通消費(fèi)的估值整體也比較低。就拿中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)來說，現(xiàn)在的歷史PE百分位只有2%，基本上是在歷史最低位了。

當(dāng)然這里面的個(gè)股也是良莠不齊，選股非常重要，這塊的主動(dòng)型基金還是大有可為，只是目前專門針對港股通消費(fèi)的主動(dòng)型基金很少。這幾天易方達(dá)倒是有一只新發(fā)的，易方達(dá)港股通消費(fèi)混合（A類026648，C類026649），基金經(jīng)理是海外投資老將李劍鋒，也是易方達(dá)國際權(quán)益投資部總經(jīng)理。之前我買過他的基金，感覺不錯(cuò)，可以關(guān)注下。

其實(shí)今天真正被砸得最慘的，還是有色金屬板塊，盤中暴跌9個(gè)多點(diǎn)。

主要是因?yàn)?strong>隔夜國際黃金、白銀等大宗商品價(jià)格高位跳水砸盤。

很多人估計(jì)都要崩潰了，說好的黃金大牛市，結(jié)果我一買就崩，天底下就有這么巧的事？？

黃金這波暴跌的直接導(dǎo)火索，是對岸面臨再次停擺的風(fēng)險(xiǎn)。

昨晚 美參議院沒有通過撥款法案，導(dǎo)致對岸可能要再度陷入停擺，引發(fā)市場對流動(dòng)性告急的恐慌，于是先行搶跑。

而黃金本身已經(jīng)積攢了巨大的浮盈盤，這部分搶跑動(dòng)力是最強(qiáng)的。以至于，倫敦商品交易所（LME）的交易系統(tǒng)都一度被擠宕機(jī)了，可見這波踩踏有多瘋狂。

好在我昨天已經(jīng)提前止盈了一部分，雖然不多，20%，但多少也要好過些。

后來據(jù)說是老川去跟MZD談判了，緩解了市場的一部分焦慮情緒，所以黃金后來也有一定的修復(fù)。但今天早上再次下砸，可見事態(tài)還是很不明朗，資金短線博弈相當(dāng)激烈。

所以這時(shí)候我覺得黃金還不用急著去抄，因?yàn)楝F(xiàn)在雖然跌了5個(gè)多點(diǎn)，但價(jià)格依然不低，“底”是肯定談不上的。這時(shí)候沖進(jìn)去就是賭了，既然是賭，就不要問概率了，天知道。

對了，今天晚上，就會公布美聯(lián)儲新主席人選，目前沃什的押注率已經(jīng)飆到92%。因?yàn)橛兄槿耸勘希蛱炖洗ㄒ娏怂?/p>

我們在上上周就介紹過此人，前美聯(lián)儲理事，斯坦福學(xué)者，比較務(wù)實(shí)的溫和鴿派，也就是整體支持降息，但前提是要控制通脹。

如果沃什執(zhí)掌美聯(lián)儲，好處是，美聯(lián)儲的獨(dú)立性保住了，邏輯上可以強(qiáng)化美元資產(chǎn)的可預(yù)期性和安全性，利于美元修復(fù)，而利空黃金。這也是我覺得黃金暫時(shí)不用急著去抄的一個(gè)原因。

但具體結(jié)果如何，看今晚的了。

也同步下昨晚美股的情況。

美股昨晚也跌，開盤先跳水，納指100一度跌了2個(gè)多點(diǎn)，但后來整體修復(fù)拉升，最終收跌0.53%，標(biāo)普500收跌0.13%，算是有驚無險(xiǎn)。

這波博弈主要是在消化幾家科技巨頭喜憂參半的財(cái)報(bào)，還有就是前面提到的， 對岸再次停擺的風(fēng)險(xiǎn)。今晚的博弈依然會很激烈。

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