年初土地成交規模迎季節性回落

1月份，土地成交規模迎來季節性回落，供求規模環比顯著下降，同比延續回落。

新增供應規模同比進一步下降

歲末年初之際，土地供應規模環比出現了季節性回落。同比來看，年初新增供應規模仍在進一步下降。

根據克而瑞研究中心發布的報告，截至2026年1月25日，土地供應建筑面積為3360萬平方米，環比下降50%，同比下降8%。本月監測城市平均供地容積率為1.96，優質低密宅地成為供應主力。

從各線城市看，一線城市中北京、廣州均有宅地掛牌。其中，廣州泛珠江新城綜合用地出讓底價最高，該地塊容積率為2.92，出讓底價高達186.4億元，起拍樓板價為3.3萬元/平方米，規劃建筑面積56.7萬平方米，住宅部分約22萬平方米。該地塊出讓附加條件較為嚴格，但地塊優勢極為顯著，周邊新房高端項目售價可達10萬元/平方米以上。

二線城市方面，各城市出讓地塊底價均在50億元以下。其中，出讓底價最高的地塊來自杭州城東新城，起拍價為21.34億元，容積率2.2，起拍樓板價3萬元/平方米。該地塊交通便利，配套成熟。周邊在售新房均價約在6.1萬元/平方米至8.5萬元/平方米。

三線城市方面，出讓宅地大多為容積率2.0以下的低密宅地。其中，金華金東南低密宅地容積率僅1.09，住宅部分限高15米，起拍總價4.14億元，起拍樓板價1.1萬元/平方米。該地塊自身優勢較為顯著，擁有江景資源，可打造高品質的稀缺濱水低密社區，同時地處金茂未來科學城核心片區，配套成熟，交通便捷，周邊新房售價在2.2萬元/平方米左右。

成交規模迎季節性回落

成交層面，截至1月25日，全國經營性土地招拍掛成交建面2580萬平方米，環比下降90%，同比下降48%；本月成交金額622億元，環比下降90%，同比下降59%。

從各能級城市看，均同比出現回落。其中，一線城市成交金額同比下降83%，二線同比回落48%，三四線下跌55%。

報告顯示，1月份所有城市土地成交金額均不高于50億元；成交建面超過100萬平方米的城市只有淮安。

受高等級城市成交占比下降等因素影響，1月全國平均樓板價為1821元/平方米，環比下降5%。

從市場熱度來看，如期低位回落。報告顯示，截至1月28日，平均土拍溢價率僅為1.8%。包括上海浦東新區和閔行區在內的6宗超過10億元以上高總價地塊均為底價成交。

值得注意的是，三四線城市中仍有部分體量合適的優質地塊溢價出讓，如金華南站因產城融合發展預期，再加之地塊本身素質較高，實現了32%的溢價率；宜興城北保障房地塊因其收益確定性，更是溢價48%方才成交。

從流拍情況來看，1月份的土地流拍率為7%，仍處于近年低位水平。

具體來看，1月份石家莊、合肥、武漢均有宅地流標或撤牌，流拍地塊大多位于衢州開化縣、昆明晉寧縣等遠郊縣區域，因未來銷售前景確定性不足或未達出讓預期，未能如期出讓，或是周邊競品較多、利潤空間有限、投資信心不足而流標。

上半年土拍熱度有望逐步回升

整體來看，1月份土地市場步入供求規模的季節性低位，供求雙端規模環比大幅回落，同比亦延續下行走勢，各地仍堅定踐行土地控增量的調控思路。

克而瑞研究中心指出，1月份成交地塊多為2025年末的收尾項目，優質高總價地塊成交稀缺，市場平均溢價率較12月進一步走低。

從近期政策動向來看，2026年初中央部委及監管部門明確將持續實施適度寬松的貨幣政策，符合條件的房地產“白名單”項目貸款可享受5年展期政策，行業融資環境得以持續優化，企業拿地積極性有望有效提振。

同時，結合年初《求是》刊文及主管部門的相關表態，新一年房地產行業將堅守“控增量、去庫存”核心調控方向，土地供求規模持續優化調整，疊加閑置土地回購、城市更新等工作穩步推進，后續將釋放更多優質地塊資源。

展望后市，克而瑞研究中心認為，節后各地2026年供地計劃將陸續落地，隨著土地市場正式邁入新的供地周期，預計2026年上半年土地市場熱度將逐步回升。