一個(gè)時(shí)代的劇變。

今天很多人回頭看，都會(huì)把2001年當(dāng)成一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)。因?yàn)檫@一年，我國(guó)加入了世界貿(mào)易組織，也正是因?yàn)榧尤肓耸蕾Q(mào)組織，才有了更進(jìn)一步的全球化，才有了后面的經(jīng)濟(jì)奇跡。

但加入世貿(mào)組織這件事，也并非一蹴而就。

WTO與美國(guó)貿(mào)易代表辦公室的資料寫得很明白，我國(guó)早在1986年7月就提出申請(qǐng)加入世貿(mào)組織，1987年3月正式成立工作組，之后就是漫長(zhǎng)的談判、清單、承諾文本的打磨。

一直到2001年12月11日，我國(guó)才算是正式加入世界貿(mào)易組織。

很多人對(duì)“入世”印象最深的是結(jié)果：外貿(mào)起飛、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、供應(yīng)鏈成型。可站在當(dāng)年的談判桌邏輯上，它首先是“規(guī)則對(duì)接”。

談判不是一句“歡迎加入”就完事，而是把關(guān)稅降到什么水平、服務(wù)業(yè)開放到哪一步、分銷和市場(chǎng)準(zhǔn)入怎么安排、補(bǔ)貼和透明度怎么寫清楚，一條條落到文件里。

為此，中美雙方對(duì)接了多年，一直到1999年11月15日，雙方才達(dá)成了關(guān)鍵的雙邊協(xié)議，為后續(xù)我國(guó)入世掃清了障礙。

我國(guó)加入WTO后，參與世界制造與貿(mào)易的深度快速提高，這是事實(shí)；美國(guó)內(nèi)部出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)外遷、部分地區(qū)就業(yè)承壓、社會(huì)對(duì)貿(mào)易政策的爭(zhēng)論升溫，同樣是事實(shí)。

而在差不多25年后的今天，中美雙方的貿(mào)易綁定，則已經(jīng)下探到了一個(gè)新的低位。

這是一個(gè)時(shí)代的結(jié)束。

從全年數(shù)據(jù)來看，美國(guó)去年對(duì)華貿(mào)易逆差減少近32%至2021億美元，創(chuàng)下自2005年以來最低水平。其中，美國(guó)自我國(guó)進(jìn)口下降近30%至3084億美元，為2010年以來最低。對(duì)華出口則減少近26%至1036億美元。

2025年，美中貿(mào)易逆差收窄至2021億美元，降至20年來最低水平。從這個(gè)數(shù)字來看，雙方的“斷鏈”趨勢(shì)似乎還正在加深。

對(duì)很多人來說，美國(guó)只是一個(gè)“國(guó)家”，和全球一百多個(gè)其他國(guó)家一樣，美國(guó)別不特殊，自然也就很容易得出和美國(guó)做貿(mào)易，并不重要這樣的結(jié)論。

但事實(shí)真的是這樣嗎？

當(dāng)然不是。美國(guó)為什么特殊？原因之一，還在于美國(guó)是全球貿(mào)易逆差的提供者，其貨幣美元向全球提供流動(dòng)性，所以盡管美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差大幅縮減，但美國(guó)同期對(duì)墨西哥、越南等地的貿(mào)易逆差卻擴(kuò)大至歷史新高。

如果我們把全球貿(mào)易逆差看作是一個(gè)大水池的話，那么美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差的減少，事實(shí)上正是美國(guó)對(duì)其他國(guó)家貿(mào)易逆差擴(kuò)大的另一面。

這一數(shù)據(jù)變化也揭示了另一個(gè)關(guān)鍵事實(shí)，那就是美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差的減少并非意味著美國(guó)對(duì)外部供應(yīng)鏈依賴的降低，而是美國(guó)對(duì)供應(yīng)鏈的重新分布和貿(mào)易路徑的轉(zhuǎn)移。

換句話說，這是全球貿(mào)易格局的大轉(zhuǎn)變。

在我看來，美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差的減少，其實(shí)是結(jié)果。特朗普上任后，繼續(xù)強(qiáng)化關(guān)稅工具，將其作為減少對(duì)外依賴、推動(dòng)本土投資和恢復(fù)制造業(yè)就業(yè)的核心手段。

但除此之外，美國(guó)還有另一個(gè)最重要的策略變動(dòng)，那就是減少對(duì)華供應(yīng)鏈依賴。2025年中美貿(mào)易逆差2021億美元，就是美國(guó)減少對(duì)華供應(yīng)鏈依賴的結(jié)果。

而美國(guó)對(duì)越南、墨西哥貿(mào)易逆差再創(chuàng)新高，則是美國(guó)供應(yīng)鏈多元化的一個(gè)象征。

當(dāng)然，只看到中美貿(mào)易逆差減少，我們也不能就武斷地認(rèn)為，中美目前已經(jīng)完全斷鏈，畢竟我國(guó)作為世界工廠的底氣和實(shí)力仍然存在，所以盡管中美直接貿(mào)易額減少，但我國(guó)大量企業(yè)通過墨西哥、越南等第三國(guó)進(jìn)行轉(zhuǎn)口或設(shè)廠生產(chǎn)，也繞開了部分貿(mào)易壁壘。

所以中美貿(mào)易，如果算上轉(zhuǎn)口貿(mào)易的話，占比仍然很高。

但轉(zhuǎn)口貿(mào)易的特殊之處在哪里呢？

舉個(gè)例子，如果說過去是我國(guó)商品直接出口到美國(guó)，那么對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)來說，當(dāng)然利潤(rùn)會(huì)更高，賺的也更多，因?yàn)槲覀兪侵苯淤u給了美國(guó)，少了“中間商”賺差價(jià)。

但今天，隨著關(guān)稅等不確定性因素的增多，我國(guó)商品直接賣到美國(guó)的少了，這個(gè)時(shí)候國(guó)內(nèi)企業(yè)需要先將原材料或零部件賣到越南、墨西哥等地，經(jīng)由第三國(guó)再賣到美國(guó)，因?yàn)橹虚g多了一個(gè)國(guó)家，自然對(duì)我國(guó)出口企業(yè)來說，利潤(rùn)也就直線下降。

所以，盡管中美貿(mào)易仍然很重要，但由于大量轉(zhuǎn)口貿(mào)易的存在，所以對(duì)我國(guó)制造業(yè)而言，利潤(rùn)很大程度上被墨西哥、越南等地賺走了一部分。

中美貿(mào)易逆差降至20年最低，也能夠很好說明這一點(diǎn)。盡管我國(guó)對(duì)越南、墨西哥等地也有貿(mào)易逆差來填補(bǔ)對(duì)美的減少，但做生意和發(fā)達(dá)國(guó)家做，和發(fā)展中國(guó)家做，利潤(rùn)自然也有所不同。

2025年前9個(gè)月，我國(guó)對(duì)東盟、非洲出口分別增長(zhǎng)15.8%、25.9%，新興市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)出口的又一增長(zhǎng)地，且去年我國(guó)貿(mào)易逆差也再創(chuàng)歷史新高，但由于對(duì)美貿(mào)易逆差的減少，事實(shí)上這可能會(huì)呈現(xiàn)出“以價(jià)換量”的結(jié)構(gòu)性特征，換句話說，盡管去年我國(guó)貿(mào)易逆差再創(chuàng)歷史新高，但由于都是對(duì)發(fā)展中國(guó)家出口，所以導(dǎo)致出口中的利潤(rùn)變少了。

數(shù)據(jù)也可以印證這一點(diǎn)。2025年前10個(gè)月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額59502.9億元，但同比僅微增了1.9%。

一方面，去年我國(guó)貿(mào)易逆差歷史性突破1萬億美元；但與此同時(shí)，去年中美貿(mào)易逆差又創(chuàng)下20年新低，如何看待這兩種截然不同的數(shù)據(jù)？

我國(guó)貿(mào)易逆差突破1萬億美元，這個(gè)數(shù)字看起來很高，但由于對(duì)美逆差下滑嚴(yán)重，對(duì)發(fā)展中國(guó)家地區(qū)增長(zhǎng)迅猛，所以這更像是企業(yè)通過激烈價(jià)格戰(zhàn)換來的歷史新高。去年全年我國(guó)出口價(jià)格指數(shù)降至96.1，超六成主要出口商品單價(jià)下跌，這是加量不加價(jià)的結(jié)果。

我們?cè)诔隹谏厦媾R的局面，其實(shí)在某種程度上，和國(guó)內(nèi)所面臨的結(jié)構(gòu)性矛盾是一樣的，那就是加量不加價(jià)，都面臨著激烈的價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)。

為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？

過去幾十年，全球化推動(dòng)形成了以我國(guó)為制造中心、美國(guó)為消費(fèi)市場(chǎng)的“中美國(guó)模式”。我國(guó)努力生產(chǎn)廉價(jià)商品并出口美國(guó)，從美國(guó)獲得美元之后，再去購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，這本質(zhì)上是雙贏的，因?yàn)楸M管我國(guó)商品相對(duì)廉價(jià)，但出口到美國(guó)，利潤(rùn)仍然有的賺，出口貿(mào)易仍然是當(dāng)年的高利潤(rùn)行業(yè)。

但隨著美國(guó)在供應(yīng)鏈上對(duì)華去風(fēng)險(xiǎn)，中美貿(mào)易額不斷下滑，貿(mào)易逆差不斷下滑，連帶著歐洲也開始在供應(yīng)鏈上去風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)為了繼續(xù)追求增長(zhǎng)和降低對(duì)歐美依賴，也開始追求其他地區(qū)的出口增長(zhǎng)。

東盟、東南亞市場(chǎng)這幾年我國(guó)出口迅猛，但這些地區(qū)有一個(gè)特點(diǎn)，那就是他們的人均GDP并不高，消費(fèi)能力也不強(qiáng)，所以稀釋了出口的利潤(rùn)，而國(guó)內(nèi)出口商失去了一部分歐美優(yōu)質(zhì)訂單后，為了生存也只能降價(jià)去搶占發(fā)展中國(guó)家的訂單，最終導(dǎo)致了加量不加價(jià)的局面，出口企業(yè)慢慢變得不賺錢，甚至是虧錢。

反過來，當(dāng)歐美開始把越來越多訂單交給越南、墨西哥、印度等地生產(chǎn)的時(shí)候，這些國(guó)家的制造業(yè)則開始獲取大量發(fā)達(dá)國(guó)家的利潤(rùn)，所以我們看到，這幾年尤其是越南的經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)了當(dāng)年我國(guó)的高速增長(zhǎng)，其國(guó)家呈現(xiàn)出了現(xiàn)代化的特征。

回到國(guó)內(nèi)，由于高利潤(rùn)高附加值行業(yè)利潤(rùn)被稀釋，疊加新冠和地產(chǎn)的影響，消費(fèi)也開始變得更趨于理性，最終共同導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)加量不加價(jià)的情況。

根據(jù)白宮的消息，特朗普訪華目前已經(jīng)定檔了3月底，這次特朗普訪華，貿(mào)易一定會(huì)是非常重要的一個(gè)談判事項(xiàng)。

但和很多人預(yù)期的不同，這次我認(rèn)為特朗普這次訪華，可能會(huì)要求我國(guó)購(gòu)買更多美國(guó)商品，當(dāng)然作為對(duì)等回報(bào)，美國(guó)可能也會(huì)相應(yīng)購(gòu)買一部分我國(guó)商品。

這種貿(mào)易上的談判，應(yīng)該大概率也會(huì)是對(duì)等的。

換句話說，那個(gè)我們期望的2001年加入世界貿(mào)易組織類似的機(jī)遇，短期內(nèi)應(yīng)該是不會(huì)有了。

貿(mào)易逆差不一定越高越好，同樣是貿(mào)易和生意，不同的國(guó)家之間也的確會(huì)有很大的區(qū)別。就好比一個(gè)越南，一個(gè)美國(guó)，但美國(guó)人均GDP八萬美元，越南人均GDP則只有5000美元，對(duì)美出口下滑，對(duì)越南出口增長(zhǎng)，誰更重要？誰利潤(rùn)更高？

這是一目了然的事情。

未來這也是我們需要認(rèn)清的現(xiàn)實(shí)。去年歐洲和印度此前談了十幾年的自貿(mào)協(xié)定，突然在去年底雙方達(dá)成了協(xié)議，自貿(mào)協(xié)定意味著雙邊關(guān)稅稅率大幅降低，絕大多數(shù)商品都零關(guān)稅，對(duì)歐洲來說，這顯然是已經(jīng)在下重注。

而對(duì)印度來說，這也是一個(gè)絕佳的崛起機(jī)會(huì)，雙方各取所需。

而對(duì)美國(guó)來說，作為全球最大消費(fèi)國(guó)和貿(mào)易逆差提供國(guó)，想要和美國(guó)做生意的國(guó)家，同樣也是一抓一大把。如今歐美對(duì)華策略在供應(yīng)鏈上呈現(xiàn)了驚人的一致性，對(duì)我們而言，唯一的辦法也就是增加對(duì)東盟、非洲、東南亞等地的出口，以此來抵消影響。

利潤(rùn)可能會(huì)少一些，但訂單還能夠不減，我認(rèn)為在這樣的局勢(shì)下，已經(jīng)非常不錯(cuò)了。

至于那個(gè)時(shí)代，則真的結(jié)束了。

end.

作者：羅sir，關(guān)心人、社會(huì)和我們這個(gè)世界的一切；好奇事物發(fā)展背后的邏輯，樂觀的悲觀主義者。