江蘇
原計劃今天把《回鄉見聞》整理下，但今天市場波動如此，中東還是高烈度對抗，估計大家對中東沖突的演變會更關心。
01
開篇先給大家提個問題。
中東開戰以來兩個交易日，三桶油連續兩個漲停，但都是放量漲停，而且。
中石油，兩天成交額219.83億：
中石化，兩天成交188.57億：
中海油，兩天成交177.69億：
問題來了，如果是重大利好，為啥不是縮量漲停，而是放出這么大的量？586億的籌碼砸出來，是誰砸的？為什么砸？
如果你再看下港股，中石化這兩天累計還是跌的，其他漲幅也明顯弱于A股，但成交量也放大不少。為啥同一家公司，在兩個市場，差異會如此大？
02
回到中東，其實在年度視頻《2026 年如何理財》，老南就提過：未來，能提供“和平穩定”的國家，會體現在其資產的估值里，越是亂世，越是明顯。
包括周日在《中東戰火，影響全球》中提過，一個事先被忽略的輸家已出現——迪拜，航空港、旅游、房產都會受到這次事件的沖擊。
尤其更具海外媒體報道，伊朗中心樞紐被摧毀后，直接按照之前的部署，進入分布式攻擊模式，即各地軍區自由攻擊美軍在中東的所有目標。
畢竟這次美、以喊出了顛覆政權的戰斗目標，雖然是口嗨，不出陸軍怎么可能顛覆一個國家。
但伊朗這次還真硬氣起來了，打出了無底線“超限戰”的模式，如我昨天在“16號內參”所述，一開始全世界都認為伊朗不會封霍爾木茲海峽，這是斷自己的命，結果還真封了。
如果戰爭繼續惡化，伊朗把為美軍提供基地進攻伊朗的，各酋長家煉化工廠都給楊了，絲毫不意外。
實際昨晚已經這么干了，占全球天然氣20%產量的QatarEnergy，宣布停產，歐洲又躺槍了，這會天然氣期貨上漲45%：
如果說委內瑞拉讓建國享受了低成本定點清除的喜悅，這次遇到了完全不按劇本走的伊朗，已經開始頭大了。
我相信伊朗這兩天的打法，也是超出網上不少人之前的預期。這也正是我在《中東戰火，影響全球》中提到的：要看伊朗本國主要勢力的想法和決心，這將直接決定各類資產的走勢。
03
所以，今天開始，戰爭的第二天，全球各市場，開始進入血光模式了：
我寫文章這會，日本大跌3%，韓國暴跌7%，A股超跌1%，剛開盤的歐股超跌2%，美股期貨跌2%。
資本市場已經在擔心戰爭徹底失控，如戰爭周期超出預期，戰爭烈度超出預期，引發原油價格飆升，加劇通脹。
甚至引發全球風險偏好降低，而這會美股的高估值，就靠降息預期和流動性撐著，此外高能源價格后，Ai敘事所依賴的電力價格也要飚。
這種越是不按建國的劇本走，越是光腳不怕穿鞋的打法，讓中東戰爭走向失控的邊緣，刺激全球尤其是美股的暴跌，反而有可能開啟建國的TACO交易模式。
今天建國看起來已經有點慌了，居然說出不排除地面進攻的話，這連我這種非軍迷都看的出，是在最后詐胡了。
和當年的伊拉克戰爭的美軍人力對比下，現在美國在中東才多少兵力？甚至已經要把韓國的薩德臨時征調到中東去了。
更何況美國參眾兩院，包括建國的MAGA票倉，都是強烈反對地面戰爭的。
估計建國也在看今晚美股的走勢，如果資本市場波動激烈，不排除各自找個臺階，這事就慢慢消停下去了。
然后各自宣布自己win win win。
如果按照這種可能性推演，回到開頭的問題，港股本身機構投資者為主，不會去做情緒化交易。
而A股的散戶情緒高漲，交易原油失控，沖出兩個漲停板，但機構投資者對個股和未來進展有比較清醒的認知，就干脆高位減持，等后續消停了，跌回去了，再慢慢接回來。
因此你看到的是放量漲停，而非縮量漲停。
當然，這只是我的個人推斷，后續就近如何，不妨多觀察幾天。
但無論如何，戰爭最慘的還是底層普通人。
如伊朗那個被以色列轟炸，導致160多名小學生遇難。
而這背后，無非是一些野心家的冒進。
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