文/白華

找準定位、獨立履行有限監(jiān)督職能，找尋共識、圍繞底線思維和發(fā)展藍圖有效溝通，找到抓手、加強內(nèi)部審計和外部審計工作，“三找法”有助于上市公司獨董在新的形勢下合規(guī)、有效履職

隨著新公司法、《上市公司獨立董事管理辦法》以及其他相關(guān)規(guī)章、規(guī)范性文件施行，上市公司審計委員會代行監(jiān)事會職責。在“審監(jiān)合一”的背景下，重任在肩的董事會審計委員會和獨董如何更好地適應(yīng)新形勢、承擔新角色、履行新職責，成為亟待回答的新問題。“三找法”，即找準定位、找尋共識、找到抓手，是新形勢下獨董合規(guī)、有效履職的一個切實可行的方法。

找準定位：從全能董事到有限監(jiān)督

在新規(guī)則下，獨董是全能董事，即全面履行普通董事所具有的決策、監(jiān)督和咨詢職能，這是高標準、嚴要求。新規(guī)則之所以這么規(guī)定，是因為決策、監(jiān)督和咨詢職能不可分割。獨董只有參與決策過程才能履行監(jiān)督和咨詢職能，若離開參與決策這個前提，監(jiān)督和咨詢職能難以獨立發(fā)揮作用。

需要指出的是，獨董并非普通董事，而是區(qū)別于執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事的特殊董事。獨董的特殊性在于，在利益關(guān)系和私人關(guān)系上孑然獨立于大股東和管理層，以維護上市公司整體利益、保護中小股東合法權(quán)益為己任。無論盈虧，只要上市公司遵紀守法，獨董就不承擔責任，也不受到獎懲；一旦上市公司違法違規(guī)，尤其在信息披露、資金占用、關(guān)聯(lián)交易、對外擔保、內(nèi)部控制等方面東窗事發(fā)，獨董就難辭其咎。這就表明，雖然新規(guī)則下獨董是全能董事，但在上市公司治理和司法實踐中，獨董被視為特殊董事。

那么，該怎么辦？如果將獨董與其他董事區(qū)分開來，視其為一類特殊董事，問題可迎刃而解。作為特殊董事，獨董主要履行監(jiān)督職能，決策和咨詢職能是附帶職能。獨董不參與上市公司日常經(jīng)營管理，獲取的信息有限，主要通過審議管理層提交董事會決策的重大事項來履行監(jiān)督職能。同時，獨董是在參與決策過程中發(fā)揮監(jiān)督和咨詢作用，是就決策事項中的相關(guān)問題進行監(jiān)督時提出咨詢建議。

在上市公司取消監(jiān)事會、由董事會審計委員會承接其職能的背景下，獨董的監(jiān)督職能進一步凸顯。但作為特殊董事，在身份特殊、信息不充分的情況下，獨董大多只能做到有限監(jiān)督。因此，獨董可定位為獨立履行有限監(jiān)督職能的特殊董事，而有限監(jiān)督的具體方式涉及四個方面。

以重大決策監(jiān)督為主，其他專項監(jiān)督為輔。在董事會及其下設(shè)專門委員會參與重大決策監(jiān)督，是獨董履行監(jiān)督職能的主要方式。而作為專門委員會成員，獨董在審計、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、提名、薪酬與考核等委員會，審議其日常工作機構(gòu)，例如審計部、戰(zhàn)略部、風(fēng)險管理部、人力資源部的年度或季度工作計劃和總結(jié)時，履行其他監(jiān)督職能。其中，審計委員會的監(jiān)督具有特殊性，主要因為其日常工作機構(gòu)審計部的職能就是開展專項監(jiān)督。審計部的工作計劃和總結(jié)中涉及審計項目的選擇、審計計劃的制定、審計報告的結(jié)論、審計整改的落實等方面。獨董在審議這些與審計監(jiān)督相關(guān)的事項時，履行監(jiān)督職能。

以財務(wù)信息和財務(wù)報告內(nèi)部控制信息披露監(jiān)督為主，以其他信息披露監(jiān)督為輔。注冊制實施后，監(jiān)管部門加強了對財務(wù)信息披露真實合規(guī)性的監(jiān)管，而將效益性監(jiān)管放在其次。虧損企業(yè)可以上市，連續(xù)虧損的上市公司只要收入達到一定規(guī)模也不必實施特別風(fēng)險警示。但是，上市公司或擬上市公司只要出現(xiàn)財務(wù)舞弊，則會被嚴懲重罰。獨董尤其是審計委員會成員若不能在有效防范財務(wù)舞弊上恪盡職守，也會受到嚴懲。首先是審計委員會主任委員，審計委員會中的非會計專業(yè)背景獨董可以不懂會計、事前已聽取主任委員建議為由推卸責任，主任委員沒有退路，只能提高履職能力，保持應(yīng)有謹慎。財務(wù)舞弊的發(fā)生是財務(wù)報告內(nèi)部控制失控的結(jié)果，故獨董應(yīng)以財務(wù)信息和財務(wù)報告內(nèi)部控制信息披露監(jiān)督為主，對ESG、并購、股票期權(quán)計劃、員工持股計劃、關(guān)聯(lián)交易、重大合同、重大擔保等信息披露也要予以適當關(guān)注。

以報送監(jiān)督為主，實地監(jiān)督為輔。獨董在董事會及其下設(shè)專門委員會履行監(jiān)督職能時，是以管理層和相關(guān)職能部門報送審議的議案作為監(jiān)督對象。新規(guī)則下，獨董每年在上市公司的現(xiàn)場工作時間應(yīng)當不少于15天，具體包括現(xiàn)場參會、實地考察、現(xiàn)場溝通和訪談、現(xiàn)場核查等。但獨董主要采取現(xiàn)場參會、現(xiàn)場溝通和訪談的形式，通過審閱議案相關(guān)資料并針對一些需要關(guān)注的重要問題和異常指標詢問內(nèi)部董事、管理層、內(nèi)外部審計師等方式展開監(jiān)督，較少開展實地考察和現(xiàn)場核查。實地考察時間一般不會超過一周，走馬觀花式的實地考察可以大體了解上市公司的公司治理和生產(chǎn)經(jīng)營情況，但監(jiān)督作用有限。現(xiàn)場核查一般僅在出現(xiàn)重大風(fēng)險事項時才會實施，例如獨董發(fā)現(xiàn)上市公司存在財務(wù)舞弊跡象、注冊會計師擬發(fā)表非標意見、無商業(yè)實質(zhì)的重大關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部控制重大缺陷、募投項目實施嚴重滯后、重大負面輿情、收到交易所風(fēng)險警示函、監(jiān)管機構(gòu)立案調(diào)查等情形，且管理層采取的措施和作出的解釋不能消除疑慮時才會使用。

以合規(guī)監(jiān)督為主，效益監(jiān)督為輔。合規(guī)監(jiān)督有規(guī)可依、有章可循，更具有操作性，是獨董監(jiān)督的主要方式。而2025年新修訂的《上市公司治理準則》強調(diào)，良好公司治理實踐應(yīng)體現(xiàn)為切實提升企業(yè)整體價值。董事要積極為上市公司創(chuàng)造價值，因而獨董也要適當考慮重大決策事項的效益性。以近年來受到詬病的員工持股計劃為例，不少上市公司管理層以利益共享之名，行利益輸送之實。業(yè)績考核指標和解鎖條件寬松，有些公司設(shè)定的指標增速甚至低于自身歷史水平或行業(yè)平均水平，考核形同虛設(shè)。股票認購價格遠低于公司回購股份均價，甚至零對價轉(zhuǎn)讓。獨董不僅應(yīng)監(jiān)督員工持股計劃的合規(guī)性，而且要關(guān)注該計劃對提高公司經(jīng)營效益的作用。

找尋共識：從底線思維到發(fā)展藍圖

獨董主要不是通過在董事會上投異議票的方式履行監(jiān)督職能，而是通過事先采取措施將風(fēng)險降到可以接受的程度。獨董主動尋求與董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等就上市公司治理中的一些重大事項達成共識，是事先采取的重要措施。具體而言，可尋求在底線思維和發(fā)展藍圖方面達成共識。

一是底線思維共識。底線思維是合法合規(guī)經(jīng)營思維，也是紅線思維，這是獨董履職的前提。獨董如果不能與公司治理層和管理層在合法合規(guī)經(jīng)營這一大是大非問題上形成共識，不應(yīng)任職；而任職后一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)跡象，應(yīng)立即辭任并視問題的嚴重程度向監(jiān)管部門報告。底線思維共識主要包括“三大類九不準”：從管理理念來看，不凌駕內(nèi)部控制之上、不串通舞弊、不左右審計意見；從經(jīng)營活動來看，不違規(guī)交易（有真實業(yè)務(wù)，不違規(guī)占用資金或通過關(guān)聯(lián)交易、擔保、并購等進行利益輸送）、不虛構(gòu)交易（無真實業(yè)務(wù)，例如資金空轉(zhuǎn)式紙面交易、宣而不施的并購和增減持等）；從信息披露來看，不披露虛假會計信息、不披露虛假業(yè)績預(yù)測信息、不披露虛假合同、不隱瞞本該披露的重大事項。獨董尋求達成底線思維共識，和外部審計師要求管理層出具管理層聲明書類似，流于形式的承諾雖不一定能保證治理層和管理層堅守底線，但能起到警示作用。當然，如果監(jiān)管部門制定規(guī)章，強制要求上市公司在與獨董簽訂聘任合同時，簽署一份管理層合法合規(guī)經(jīng)營聲明書，效果可能更好。

二是發(fā)展藍圖共識。發(fā)展藍圖是指導(dǎo)上市公司中長期發(fā)展的總體戰(zhàn)略規(guī)劃。基于發(fā)展藍圖而實施的一系列重大決策，例如重大工程項目、重大資產(chǎn)購置、重大投融資項目等，會成為董事會決策的重大事項。為實施這些重大事項而形成的議案有些可能多達上千頁，而留給獨董審閱的時間則較短，提前10天送達議案是常態(tài)，有些臨時議案甚至可能只有三到五天。在如此短的時間內(nèi)，獨董要想仔細閱讀議案，并發(fā)揮好監(jiān)督作用，極為困難。可行的解決辦法是，在議案提交董事會會議審議之前，獨董就已經(jīng)與董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)在公司發(fā)展藍圖上形成共識。發(fā)展藍圖共識主要包括：做大做強主業(yè)、少做跨界投資、不做“三高投資”（高估值、高承諾、高商譽）、被投項目要具有核心競爭力。

獨董要想在底線思維和發(fā)展藍圖上與公司治理層和管理層達成共識并非易事。新規(guī)則下，獨董與上市公司管理層不能有任何經(jīng)濟利益和私人關(guān)系。獨董與董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)在董事會共事之前是陌生的。且與監(jiān)事不同，獨董一般不在公司辦公，不列席管理層會議，主要通過審議議案、閱讀公告、瀏覽官網(wǎng)等渠道獲取一些經(jīng)公司管理層加工后的有限信息。雖然透過這些信息，獨董可以大體推測公司的合規(guī)經(jīng)營狀況和戰(zhàn)略考量，但終究浮于表面。不僅如此，上市公司大多僅出于合規(guī)需要聘請獨董，并不認為獨董能夠發(fā)揮多大作用；且出于謹慎考慮，對履行監(jiān)督職能的獨董抱有一定的防范心理。因此，獨董在提名之前和就任以后，要抓住一切可能機會，與治理層和管理層進行溝通。

提名之前是溝通的最佳時機。在獨董進入提名委員會審議程序之前，董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董秘一般會與獨董面談，介紹公司發(fā)展概況，并就公司發(fā)展中的一些戰(zhàn)略性問題交換意見。獨董可在底線思維和發(fā)展藍圖方面表明自己的立場，不要因為急于獲聘而盲目迎合。上市公司能夠合法合規(guī)經(jīng)營，不瞎折騰，自己任期內(nèi)能夠做到免責履職，是獨董的共同期盼。埋在心底不吐不快，不如把話當面講清，若表明立場后仍能獲聘，說明公司治理層和管理層與獨董取得了初步共識，這就為獨董有效發(fā)揮監(jiān)督作用打下了堅實基礎(chǔ)。

就任以后是持續(xù)的磨合過程。獨董與內(nèi)部董事的目標不盡相同，風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度也不盡相同，對重大決策事項的看法也必然不盡相同。內(nèi)部董事有業(yè)績考核壓力和晉升動機而可能行事激進，獨董主要關(guān)注合規(guī)而可能偏于保守。對獨董而言，定期報告和其他經(jīng)常性決策事項以外的議案越少風(fēng)險越小，但如果這樣，上市公司的發(fā)展機會也就越少。獨董在收到議案后要盡快審閱，并以書面形式提出意見和建議；不能覺得有風(fēng)險就投反對票，而是要換位思考并事先溝通。獨董若有異議，董事長和其他內(nèi)部董事也要做到議案不上董事會。經(jīng)過一段時間的磨合，獨董有可能以其職業(yè)道德、勝任能力和溝通技巧贏得上市公司治理層和管理層的尊重和信任。

找到抓手：從內(nèi)部審計到外部審計

“審監(jiān)合一”背景下的審計委員會是董事會下設(shè)的專門委員會，主要負責監(jiān)督公司財務(wù)信息、內(nèi)部控制、董事和高管的職務(wù)行為、內(nèi)外部審計、財務(wù)總監(jiān)和外部審計師聘任等。但審計委員會是議事和決策機構(gòu)，不是日常工作機構(gòu)。審計委員會成員也不列席總經(jīng)理辦公會和經(jīng)營分析會，很難像監(jiān)事會一樣，獲取上市公司經(jīng)營管理的相關(guān)信息。若無日常工作機構(gòu)，審計委員會就沒有抓手，監(jiān)督工作會流于形式，難以真正落到實處。

內(nèi)部審計和外部審計是審計委員會的抓手。為保障審計委員會更好地履行監(jiān)督職能，上市公司有必要加強內(nèi)部審計部門建設(shè)，在機構(gòu)設(shè)置、職責劃分和人員編制上作出明確規(guī)定。內(nèi)部審計部門是審計委員會的日常工作機構(gòu)，審計總監(jiān)是審計委員會秘書。為保證內(nèi)部審計的獨立性，內(nèi)部審計部門應(yīng)該由董事長直接領(lǐng)導(dǎo)，不得由其他領(lǐng)導(dǎo)分管，董事長應(yīng)列席審計委員會會議。但若國有控股上市公司有國資委派駐的專職財務(wù)總監(jiān)（不兼任總會計師），可協(xié)助董事長分管。審計總監(jiān)應(yīng)作為公司高管，列席總經(jīng)理辦公會和經(jīng)營分析會。審計副總監(jiān)的職級應(yīng)定為公司部門正職。主板上市公司內(nèi)部審計人員不得少于5人，北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司不得少于3人。內(nèi)部審計部門要定期向?qū)徲嬑瘑T會報告年度和季度工作計劃及總結(jié)、審計發(fā)現(xiàn)的問題和整改情況。

值得強調(diào)的是，內(nèi)部審計部門需要開展兩項十分重要卻被多數(shù)上市公司忽視的工作。一是年度內(nèi)部控制評價工作。一些上市公司由風(fēng)險管理部門或財務(wù)部門負責組織實施并編制年度內(nèi)部控制評價報告。有些上市公司雖然由內(nèi)部審計部門負責評價，但僅僅是下發(fā)評價表，由各職能部門和分、子公司自評并匯總，而沒有真正進行評價。內(nèi)部審計部門要在自評的基礎(chǔ)上，采用風(fēng)險導(dǎo)向方法，進行抽評并編制年度內(nèi)部控制評價報告。二是年度財務(wù)決算報告和需要對外披露的定期財務(wù)報告的審核工作。這些報告在提交審計委員會審議之前，須由內(nèi)部審計部門先行審核，并在審計委員會會議上報告審核中發(fā)現(xiàn)的問題和審核意見。不得以這些報告需經(jīng)外部審計為由，取消內(nèi)部審計部門的審核環(huán)節(jié)，況且外部審計對中期報告并不發(fā)表審計意見。

審計委員會指導(dǎo)和監(jiān)督外部審計工作，內(nèi)部審計部門負責相關(guān)議案的準備、會議的組織、工作的協(xié)調(diào)。外部審計師的聘任由內(nèi)部審計部門負責組織實施，評標方案由審計委員會審定。審計委員會成員、國資委派駐的專職財務(wù)總監(jiān)（不兼任總會計師）、審計總監(jiān)及副總監(jiān)參與評標和定標，財務(wù)部門全程不得參與。審計委員會需要審議與外部審計相關(guān)的議案包括：外部審計師的聘任，外部審計師的人員構(gòu)成、勝任能力、職業(yè)道德等，外部審計師制定的財務(wù)報告及其相關(guān)內(nèi)部控制整合審計計劃，審計過程中發(fā)現(xiàn)的重大會計審計問題，擬發(fā)表的審計意見和確定的關(guān)鍵審計事項，外部審計工作質(zhì)量。外部審計工作質(zhì)量由審計委員會成員和審計部門共同評分確定，權(quán)重各占50%。評分表的設(shè)計可考慮事務(wù)所的綜合實力、審計團隊的履職能力、審計服務(wù)的質(zhì)量、管理建議的建設(shè)性等因素。評分在年度審計工作完成后進行，評分結(jié)果作為外部審計聘任依據(jù)。

作者系暨南大學(xué)管理學(xué)院會計學(xué)系教授、博士生導(dǎo)師，兼任廣東上市公司協(xié)會上市公司審計委主任委員會副主任委員

責編｜未然
初審｜孫堅

復(fù)審｜張磊

終審｜葛云