OpenAI還能不能 回到 最初 的 樣子 ， 保持 初心 、 做出正確的取舍？

文｜曉靜

編｜徐青陽(yáng)

文章來(lái)源｜騰訊科技(ID:qqtech)

2026年3月24日，OpenAI宣布關(guān)停Sora。

這是OpenAI在ChatGPT之后推出的第一款獨(dú)立應(yīng)用，正式上線僅六個(gè)月。同一天，迪士尼宣布終止與OpenAI的10億美元投資及角色授權(quán)協(xié)議，雙方從未完成資金交割。

據(jù)外媒報(bào)道，OpenAICEO Sam Altman（山姆·奧特曼）在內(nèi)部會(huì)議上告訴員工，關(guān)閉Sora是為了“將資源釋放給下一代AI模型”。Altman同時(shí)宣布將個(gè)人工作重心轉(zhuǎn)向?qū)Ｗ⒂谌谫Y和算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。OpenAI內(nèi)部代號(hào)為“Spud”的新模型已完成初步開發(fā)。

Sora不是一款失敗產(chǎn)品。2025年9月上線后，它在十天內(nèi)下載量突破一百萬(wàn)，一度登頂App Store免費(fèi)榜，這個(gè)速度甚至超過(guò)了ChatGPT。但根據(jù)移動(dòng)分析機(jī)構(gòu)Appfigures的數(shù)據(jù)，Sora的下載量在2025年11月達(dá)到約333萬(wàn)次的峰值后迅速回落，到2026年2月已降至約113萬(wàn)次。整個(gè)生命周期內(nèi)，應(yīng)用內(nèi)購(gòu)收入僅約210萬(wàn)美元。

關(guān)停Sora本身不是最重要的事。重要的是，這標(biāo)志著OpenAI正式承認(rèn)：過(guò)去一年“什么都做”的策略失敗了。而這個(gè)認(rèn)錯(cuò)，來(lái)得并不算早。

“副本任務(wù)”太多，主線迷失了

2025年是OpenAI產(chǎn)品線最膨脹的一年。視頻生成模型Sora、AI瀏覽器Atlas、與Jony Ive合作的硬件設(shè)備、ChatGPT的電商功能，Altman曾把這種策略比作“在OpenAI內(nèi)部押注一系列創(chuàng)業(yè)公司”（betting on a series of startups）。

這套邏輯在當(dāng)時(shí)也有合理性。ChatGPT坐擁9億周活躍用戶，OpenAI似乎有資格在多個(gè)方向同時(shí)出擊，鞏固“AI時(shí)代定義者”的地位。但內(nèi)部的實(shí)際體感完全不同，多位現(xiàn)任和前任員工反映，過(guò)多的并行項(xiàng)目導(dǎo)致戰(zhàn)略方向模糊，算力資源在團(tuán)隊(duì)之間頻繁調(diào)撥。組織架構(gòu)也愈發(fā)混亂，比如Sora團(tuán)隊(duì)被放在研究部門下面，但它實(shí)際上在負(fù)責(zé)公司最受關(guān)注的產(chǎn)品之一。

2026年3月16日，應(yīng)用業(yè)務(wù)CEO Fidji Simo在全員會(huì)議上定義了新方向。外媒報(bào)道了會(huì)議記錄，Simo說(shuō)：“We cannot miss this moment because we are distracted by side quests.”（“我們不能因?yàn)楸桓北救蝿?wù)分心而錯(cuò)過(guò)這個(gè)時(shí)刻。”）她進(jìn)一步說(shuō)：“We really have to nail productivity in general and particularly productivity on the business front.”（我們必須在生產(chǎn)力方面，特別是企業(yè)生產(chǎn)力方面做到極致。）

Simo將Anthropic的崛起稱為一次“wake-up call”（當(dāng)頭棒喝），并說(shuō)公司的狀態(tài)是“very much acting as if it’s a code red”（“完全在按紅色警報(bào)運(yùn)轉(zhuǎn)”）。

關(guān)停Sora的同時(shí)，OpenAI 的新戰(zhàn)略只有兩個(gè)關(guān)鍵詞：代碼和企業(yè)。

OpenAI正在將ChatGPT、編程工具Codex和瀏覽器Atlas合并為一個(gè)桌面“超級(jí)應(yīng)用”。Sora的視頻生成功能將不再以任何獨(dú)立形態(tài)存在，團(tuán)隊(duì)將轉(zhuǎn)向機(jī)器人和世界模擬方向的長(zhǎng)期研究。

Coding賽道失利，Anthropic已經(jīng)建立了代差

OpenAI的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，直接原因是Anthropic在編程和企業(yè)市場(chǎng)的快速崛起。

根據(jù)金融科技公司Ramp的數(shù)據(jù)，截至2026年2月，Anthropic在首次購(gòu)買AI工具的企業(yè)中占據(jù)了約73%的支出份額，OpenAI僅約27%。在整體企業(yè)AI訂閱市場(chǎng)，OpenAI仍以34.4%對(duì)24.4%領(lǐng)先，但Anthropic的月環(huán)比增速遠(yuǎn)超OpenAI，2026年2月Anthropic增長(zhǎng)4.9%，同月OpenAI下降1.5%，這是Ramp追蹤AI企業(yè)采購(gòu)以來(lái)OpenAI最大的單月跌幅。

Ramp經(jīng)濟(jì)學(xué)家AraKharazian指出，一年前只有二十五分之一的企業(yè)為Anthropic付費(fèi)，現(xiàn)在這個(gè)比例是四分之一。

圖：兩家公司自各自達(dá)到10億美元年化收入以來(lái)的增長(zhǎng)曲線，Anthropic年增長(zhǎng)約10倍 vs OpenAI約3.4倍

在Coding這個(gè)最高價(jià)值的細(xì)分賽道上，差距更為顯著。據(jù)Menlo Ventures報(bào)告，Anthropic的Claude Code占據(jù)了編程市場(chǎng)約54%的份額，OpenAI僅約21%。Claude Code在2025年5月公開發(fā)布后，僅六個(gè)月就達(dá)到了10億美元年化收入，到2026年2月已超過(guò)25億美元。Anthropic自身的工程團(tuán)隊(duì)有70%-90%的代碼通過(guò)Claude Code產(chǎn)出，Claude Code負(fù)責(zé)人Boris Cherny表示自己100%的日常代碼都通過(guò)該工具完成。

圖：企業(yè)AI采購(gòu)率月度趨勢(shì)圖--OpenAI（約34.4%）vs Anthropic（約24.4%）的企業(yè)訂閱采購(gòu)率變化，OpenAI 的曲線趨勢(shì)拐頭向下

這不僅僅是“編程”的成功。Anthropic在2026年1月發(fā)布了Cowork，一款面向非開發(fā)者的桌面代理工具，能處理表格、文件管理和報(bào)告生成。四名工程師在十天內(nèi)完成開發(fā)，大部分代碼由Claude Code本身編寫。Cowork發(fā)布后，全球SaaS板塊一度蒸發(fā)約2萬(wàn)億美元市值。

相比之下，Anthropic的策略始終聚焦：不做音頻，不做圖像，不做視頻，只聚焦文本、代碼和企業(yè)場(chǎng)景。

它和OpenAI完全不同，把有限的算力賭注，全部壓到了Coding，這也被證明是最高投資回報(bào)率的領(lǐng)域。

不只是產(chǎn)品，人、架構(gòu)和北極星可能都出問題了

OpenAI的深層挑戰(zhàn)遠(yuǎn)不止多線作戰(zhàn)的產(chǎn)品策略。

從2024年至今，OpenAI經(jīng)歷了一場(chǎng)罕見的核心人才流失。聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席科學(xué)家Ilya Sutskever在2024年5月離職，創(chuàng)辦了Safe Superintelligence（SSI），該公司不到一年估值就超過(guò)300億美元。

超級(jí)對(duì)齊團(tuán)隊(duì)聯(lián)合負(fù)責(zé)人JanLeike同期辭職，公開批評(píng)OpenAI的安全文化已經(jīng)“讓位于光鮮的產(chǎn)品”，隨后加入Anthropic。CTO Mira Murati在2024年9月離職后創(chuàng)辦了Thinking Machines Lab，首席研究官Bob McGrew和研究副總裁Barret Zoph同日離開。聯(lián)合創(chuàng)始人John Schulman先去了Anthropic，后加入Murati的公司。

據(jù)SeoulEconomicDaily統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一年有超過(guò)50名研究人員和工程師流向Anthropic和Meta等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。到2026年初，OpenAI最初11位聯(lián)合創(chuàng)始人中，只剩Altman和總裁Greg Brockman仍在公司。

這些人都曾是OpenAI某個(gè)方向的支柱。

Sutskever是OpenAI技術(shù)方向的靈魂人物，主導(dǎo)了從GPT系列到推理模型（如o1）的核心研究突破。他的離開可能意味著公司失去了在“模型應(yīng)該朝哪個(gè)方向演進(jìn)”這個(gè)根本問題上最有判斷力的人。Murati則是將研究成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的關(guān)鍵樞紐，ChatGPT能夠面世，她的角色不可替代。

當(dāng)一家公司同時(shí)失去技術(shù)靈魂和產(chǎn)品樞紐，誰(shuí)還能做正確的決策？從最新照片來(lái)看，SamAltman已經(jīng)滿頭白發(fā)。

資本、IPO與戰(zhàn)略的拉鋸

OpenAI當(dāng)前的處境，還疊加了一重特殊的壓力：它可能會(huì)成為人類歷史上最大的未上市公司，且燒錢速度驚人。

2026年2月，OpenAI完成了1100億美元融資，投前估值7300億美元，投后約8400億美元，這是有史以來(lái)最大的單輪私募融資。Amazon投入500億美元，Nvidia和SoftBank各投300億美元。但這些數(shù)字背后有大量附加條件：Amazon的350億美元需要OpenAI完成AGI目標(biāo)或IPO才能到賬。

2025年OpenAI收入約131億美元，但同期虧損約80億美元。據(jù)外媒報(bào)道，2026年預(yù)計(jì)虧損將飆升至250億美元，從現(xiàn)在到2029年，累計(jì)虧損可能達(dá)到1150億美元。OpenAI預(yù)計(jì)最早在2030年代才能盈利。2026年的現(xiàn)金消耗率約為83.3%，在創(chuàng)業(yè)公司歷史上極為罕見。

這套資本結(jié)構(gòu)形成了一個(gè)精巧但脆弱的閉環(huán)：Nvidia既是投資者也是GPU供應(yīng)商，Amazon和微軟既是投資者也是云服務(wù)賣家，SoftBank是數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目Stargate的合作伙伴。融資的相當(dāng)部分會(huì)以服務(wù)費(fèi)的形式回流投資方。Altman在CNBC采訪中承認(rèn)了這一擔(dān)憂的合理性，但表示“這只有在新的收入流入整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)時(shí)才說(shuō)得通”。

在這種資本結(jié)構(gòu)下，IPO是不得不做的選擇。

OpenAI的目標(biāo)是2026年底上市。而上市前必須向公共市場(chǎng)投資者講一個(gè)清晰的增長(zhǎng)故事。這也正是“砍掉副本任務(wù)、聚焦生產(chǎn)力”這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的直接驅(qū)動(dòng)力。

與此同時(shí)，Anthropic的融資規(guī)模同樣驚人，2026年2月完成300億美元G輪，估值380億美元，但看起來(lái)它的收入結(jié)構(gòu)更健康：約80%來(lái)自企業(yè)客戶，年化收入已達(dá)約140億美元，連續(xù)三年保持約十倍增長(zhǎng)。研究機(jī)構(gòu)Epoch AI預(yù)測(cè)，如果當(dāng)前增長(zhǎng)趨勢(shì)持續(xù)，Anthropic的年收入可能在2026年下半年超過(guò)OpenAI。

巨頭還未隕落

只是競(jìng)爭(zhēng)還未到終局，OpenAI仍然擁有巨大的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)：超過(guò) 8 億周活躍用戶、全球最高的消費(fèi)者AI品牌認(rèn)知度、以及剛剛到手的1100億美元彈藥。ChatGPT的消費(fèi)者訂閱收入仍在增長(zhǎng)，企業(yè)客戶曾超過(guò)100萬(wàn)家，新模型Spud即將發(fā)布。Codex編程工具已有超過(guò)200萬(wàn)周活躍用戶。

但AI行業(yè)正處于范式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)刻，價(jià)值重心正在從“誰(shuí)的模型最強(qiáng)”轉(zhuǎn)向“誰(shuí)能幫企業(yè)提高生產(chǎn)力”，從通用能力競(jìng)賽轉(zhuǎn)向Agentic AI，能自主完成復(fù)雜任務(wù)的AI系統(tǒng)。

在這個(gè)范式轉(zhuǎn)移中，Anthropic押對(duì)了方向，OpenAI押注了一切，但等于沒有下注。

Sora的關(guān)停是一個(gè)信號(hào)，說(shuō)明OpenAI的管理層已經(jīng)意識(shí)到了問題。但意識(shí)到問題和解決問題之間，還隔著一段漫長(zhǎng)的距離。

在創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)幾乎全部離散、資本義務(wù)空前沉重、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)跑出身位的情況下，OpenAI還能不能回到最初的樣子，保持初心、做出正確的取舍？

從實(shí)驗(yàn)室到全球最值錢的未上市公司，OpenAI用了不到四年。接下來(lái)的四個(gè)季度，將決定它能不能從一家“大”公司，變成一家“對(duì)”的公司，極端情況下，也有可能成為一家走向衰退的公司。

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