人保財險的2025答卷：看一家大型財險公司的經營底色

站在2026年這個時點看財險業，外部環境已經發生了不小變化。

一邊，新能源汽車加快滲透，車險的風險結構、服務方式和經營邏輯都在隨之調整；另一邊，科技創新、綠色轉型、農業生產、民生保障、企業出海等領域，也在不斷提出新的保障需求。

對財險公司來說，今天面對的，早已不只是傳統意義上的承保與理賠，而是更復雜的風險識別、風險分散和風險減量。

這些變化，也構成了觀察人保財險2025年年報的一層背景。

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-Insurance Today-

車險仍是基本盤

業務質量持續改善

從年報披露看，2025年，人保財險實現原保險保費收入5557.77億元，市場份額31.6%，綜合成本率97.5%，凈利潤403.77億元。整體經營保持穩健，業務質量繼續改善。

對于一家大型財險公司而言，車險仍乃核心業務。透過年報，可以看到，車險不僅貢獻了3053.35億元保險服務收入，占比近6成；同樣也是公司承保利潤的核心來源。

數據顯示，2025年車險承保利潤達142.58億元，同比增長53.6%。與此同時，2025年車險業務綜合費用率從2024年的24.2%，降至20.9%。由此，綜合成本率從96.8%改善至95.3%。

核心原因就是人保財險不斷聚焦車損、人傷等關鍵環節，創新理賠服務模式，落實風險減量服務，完善理賠作業規范，推動標準化、在線化建設，培育理賠隊伍專業能力，深化理賠內控轉型升級。

再看新能源車險，這是車險業務中，未來一段時間內的一大變量。

賽迪數據顯示：

2025年新能源汽車產銷雙雙突破1600萬輛，同比均增超25%，連續11年位居全球首位，國內新車市場滲透率達50.8%。

2025年，人保財險承保新能源汽車1556萬輛，同比增長34.3%，進一步夯實了市場地位。

再看另一組數據。

2025年新能源汽車出口261.5萬輛，同比增長103.7%。出口市場從東南亞等新興區域向歐美成熟市場深度拓展。

這意味著更大的市場潛力。

公開信息顯示，人保財險新能源車險出海已邁出關鍵一步。

2025年1月，香港首單正式落地，并明確按‘聚焦香港、探索亞洲、規劃全球’的三步走策略推進；到2025年半年，其在港承保中國品牌新能源車已超千臺，賠付率約50%，優于預期；泰國市場也已成功出單。

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-Insurance Today-

再看非車險業務

持續擴展保險服務邊界

從年報披露看，2025年，人保財險非車險業務占比進一步提升，個人非車險業務保持較快增長。

具體到險種，意外傷害及健康險原保險保費收入1075.85億元，同比增長6.4%；農險559.47億元，同比增長1.9%；責任險382.34億元，同比增長1.7%；企業財產險176.56億元，同比增長4.4%。

2022年5月，原銀保監會向中國人保等5家國有大型保險集團印發了《關于推動國有大型保險集團發揮頭雁作用的意見》：

推動國有大型保險集團堅守中國特色保險的政治性和人民性，有效發揮經濟減震器和社會穩定器功能作用，更好服務實體經濟和民生保障。

服務實體經濟和民生保障，巨災保險是其中較典型的一類業務。

巨災保險，不只是災后賠付，更在于把極端風險從家庭、企業和地方財政等單一主體難以承受的沖擊，轉化為更大范圍內，能分散、可承接、可管理的風險安排。

2025年，人保財險地方性巨災保險覆蓋23個省、157個地市、4.8億人，大災賠款超過131億元。

農業保險和政策性健康險，則更多對應糧食安全、基層治理和民生保障等需求。

2025年，人保財險為農業生產提供風險保障接近2萬億元；同時，承辦各類政策性健康險項目1208個，社保業務覆蓋參保群眾8.63億人次，長期護理險國家試點項目參與率達到71.4%，新市民保險覆蓋人數突破1700萬人。

此外，科技企業、清潔能源、航運貿易和企業出海等場景，也是非車險業務不斷延展的方向。

人保財險2025年全險種承保科技企業超過36萬家，為清潔能源產業提供風險保障18.1萬億元，航運保險風險保障金額32.1萬億元，中國海外利益業務覆蓋149個國家和地區、風險保障超2萬億元。

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-Insurance Today-

風險治理關口進一步前移

內化為經營能力

年報信息顯示，2025年公司實施災害消息提醒3047萬次、車聯網預警4883萬次；在法人業務領域，提供隱患排查、監測預警、數字教培、干預改善等服務1251萬次，服務法人客戶302萬個，發現隱患142萬個。

這些數據對應的，是風險減量服務進一步前移。

財險服務正在從賠后補償，進一步向賠前預警和風險干預延伸。

災害提醒、車聯網預警、企業隱患排查等服務，既關系客戶體驗，也會影響賠付成本和業務質量。

這些變化，也會逐步反映在成本控制和經營質量上。

因此，再看綜合成本率改善、理賠效率提升等變化，除了費用和流程因素，也有風險治理能力前移的支撐。

年報信息顯示，人保財險已形成算法模型超百個，建設標準訓練數據集超30個，沉淀數據記錄近6億條；全年智能外呼超4000萬通次，智能醫審完成265萬筆案件自動化審核，小額人傷智能理賠周期縮短10.7天。

科技應用已落到定價、理賠、風控等具體環節，也為科技企業、清潔能源、航運貿易和企業出海等更復雜場景提供了支撐。

對人保財險而言，這些業務場景，與財險主業的服務范圍擴展直接相關，一定程度上，也預示著未來。