北京
股民覺得賺錢越來越難的因素，一方面來自于量化因素，但量化針對于短線，對中長期因素并沒有影響，也并不涉獵，不追求快錢，是可以躲避的；另一方面來自于熱點切換快，甚至可以用電風扇來形容，這會讓很多股民想博弈行業，結果在頻繁輪動中找不到方向了，那么我們來嘗試解決這個因素。
熱點切換快的各種跡象
熱點的牛熊切換，行業主題基金尤其明顯。2025年的冠軍基，由任桀管理的永贏科技智選以233.29%收益奪冠，但2026年以來收益始終為負數；韓浩管理的中航機遇領航2025年收益168.92%，2026年以來早在2月就收益轉為負數了。與此同時，2025年表現平平甚至虧損的基金則明顯反攻，何奇管理的西部利得新動力、西部利得策略優選、西部利得行業主題優選2026年以來收益一度超過50%。這種牛熊切換的背后，就是相關行業的變化。
A股石油石化、煤炭行業因為美伊沖突表現搶眼，成為2026年以來是最亮眼的資產。而2025年分別以84.75%和47.88%領漲的通信、電子進入到2026年沖高回落和調整多起來了。實際上，2025年僅有的兩個下跌行業煤炭和食品飲料，前者沖進了漲幅第二、后者依然弱勢。而拉長時間來看，周期因素才是市場中永恒存在的，所以對股民來說，堅守周期的思維是有效的，只不過外部誘惑多了，對股民的要求也就高了。
我們注意到一個高勝率的行業是家用電器，其在15年區間累計收益率高達276.31%，在31個行業中排在首位、在10年區間以79.02%的收益排在第四位，但最近的5年區間的收益率跑輸指數。對應地，石油石化，則在15年和10年的長區間跑輸中證全指，但均為正收益，而在最近5年區間漲幅28.07%排在第八位。
實際上，2022年俄烏沖突開始，2023年以來石油石化行業已經連續5年上漲；如今處于康波蕭條周期，即地緣摩擦的高峰期，原油期貨上躥下跳好不熱鬧，石油石化行業則持續在股市上有所表現。讓中石油這個段子手，被大家看做熊股代表的，如今這幾年則是賺錢小能手了。而我們以石油石化為例，在以5年、10年、15年為區間統計的話，三個區間漲幅均為正；對應地，交通運輸、房地產、紡織服飾、商貿零售，這四個行業表現最差，在三個區間的累計收益率均為負值。
而有色金屬行業在三個統計區間的勝率均為60%，尤其是10年和5年區間，以119.59%和105.37%的漲幅均在31個行業中排名第二，這個主要是源于其是周期行業，說白了5年必然包含一個牛市周期了，其可以三年不開張，開張吃三年。基礎化工行業也是典型的周期行業，行業年度漲跌幅可以清晰地看出來，漲三年、跌三年，非常規律。
通信行業是2025年的漲幅關鍵，尤其是英偉達產業鏈的“易中天”拉動明顯，而我們注意到了這使得其在在5年區間是以160.29%的漲幅排在第一位；即便拉長周期到10年、15年，也能排進前5名，不過這里面有一個特點，那就是如果我們錯過了2024年9.24-2025年這個周期，收益率大大縮水，保持自己總在場也很關鍵（這個在《主升總在場的策略？獨立思考很關鍵》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405262497677967552中詳解），否則持有再久也沒有好的收益。那么，我們該如何應對，接下來給大家一些指標做參考。
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