這等事絕對不會發生在我身上？金融欺詐的六大跡象

受戰爭局勢影響，近期全球的金融市場都起伏劇烈。而除了突發事件之外，投資當中也有很多我們需要防范的其他風險。

我們雖然都聽說過有人為了賺快錢而被騙的故事，但往往會認為騙局的受害者都是缺乏見識、容易上當的，覺得自己是絕不會輕易上當受騙的。然而，《不要上當》告訴我們，騙子們深知如何引你上鉤，他們擅長利用恐懼、貪婪、脆弱和絕望來操縱你。

欺詐行為無時無刻不在發生，不管世界局勢如何變化，總有些“大師”、小販和騙子精通于推銷快速致富的捷徑。遺憾的是，總有人愿意成為這場交易中的另一方。通過分析大量數據，我能估算出每年因欺詐而損失錢財的人數及金額。但實際上，這些數字總是被低估的，因為許多受害者出于羞愧從未透露過自己的遭遇。他們之所以感到羞愧，是因為事后回看，他們當初深信不疑的人或事很明顯是個騙局，而在當時，他們卻被深深蒙蔽。

金融欺詐永遠不會消失。因此，在聽取有關投資的推薦時，我們必須時刻保持警惕，學會識別危險信號。許多預警信號往往在事后才變得顯而易見，因為金錢往往會讓我們忽略常識而喪失判斷力。以下列出金融欺詐的六大跡象。

原作者｜[美]本·卡爾森

《不要上當：金融詐騙簡史》

作者：[美]本·卡爾森

譯者：丁燦

版本：譯林出版社 2025年10月

當基金經理保管你的資產時

如果要為伯尼·麥道夫哄騙眾多人士、編織出高達650億美元的龐氏騙局只找一個原因，那便是他享有客戶資產的托管權。這意味著麥道夫的公司自己持有客戶資金，這種做法大錯特錯。你應當確保投資決策與資產保管分離。任何值得信賴的資金管理者或金融顧問，都應當將客戶的資產存放在第三方銀行或其他外部金融機構，這將大大降低客戶資金被盜用或變成投資經理個人金庫的風險。

《欺詐圣手》（2017）劇照。

從運營層面講，數十億美元規模的基金往往會與多家金融中介合作以落實其投資策略。它包括一些經紀公司進行交易的執行，確保交易成本具備競爭力；一家基金管理機構計算并報告投資組合的市場價值；還有一家銀行托管機構代表投資者實際持有資產。而麥道夫的所有這些操作皆在公司內部完成，完全沒有任何第三方監督。他們沒有獨立托管人，這實際上讓他能夠隨意篡改客戶報表、操控回報、提供虛假報告、無視審計員的監督，并任意處置客戶資金。伯尼之所以被捕就是因為他自己保管客戶資產。以上僅為個人觀點。

待辦事項：

請向你的財務顧問或投資經理詢問資金托管機構是誰。務必確保這是一個獨立的第三方，它允許投資顧問代表你進行交易，但未經事先許可絕不可將資金轉入或轉出你的賬戶。

當推銷中充斥著排他性時

在理財領域，富人和權貴與普羅大眾的區別在于他們更有錢。富人階層樂于相信自己與眾不同，因此，向他們推銷的一大妙招，就是讓投資項目聽起來像是專為他們量身定制的獨家交易。然而，投資并無捷徑可循。好的投資往往乏味。但如果你能夠營造出交易的排他性，就有可能激發人們的興趣。

專業投資者總愛炫耀他們的“獨門秘訣”“為某個特別的項目精選的投資者圈子”“鮮為人知的財富累積秘法”，或是“讓你與發起人享有同等優先權”。這類營銷話術讓我們感覺良好，畢竟在管理自己的畢生積蓄時，誰不想相信自己是特別的呢？我們值得特別對待，對吧？

倫敦勞合社是一家歷史悠久的英國保險公司，成立于1686年，因其長期與英國貴族合作的背景而聲名顯赫。20世紀90年代，該公司向美國投資者宣傳自己是一家穩健的藍籌機構，吸引那些尋求穩定回報及青睞獨家投資品牌能力的新客戶。然而問題是，這些新投資者常常被風險極高的保險產品所吸引，承擔了根本難以理解的巨大債務，其結果是眾多相關人士被重創，勞合社也陷入了法律訴訟中。

待辦事項：

問問自己，這個人或公司為何要與你分享所謂的獨家交易、投資或策略。如果保密性真的如此重要，他們為何還要與你分享？獨家性或許能讓財務方案聽起來感覺更重要、更誘人，但真相是，在99.9%的情況下，這不過是讓你快點掏錢的推銷手段。那些所謂的千載難逢的投資機會更可能是推銷噱頭，而不是真正能按預期運作的千載難逢的投資策略。

當策略過于復雜難以理解時

威爾·羅杰斯曾說過：“我寧愿做那個買布魯克林大橋的人，也不愿做它的賣家。”他說的是喬治·C.帕克，這個騙子不知怎的就成功地把布魯克林大橋和其他幾處他并不持有的資產“賣”給了毫無防備的買家。遺憾的是，在金融欺詐的世界里，想要購買布魯克林大橋的人永遠比想要出售布魯克林大橋的人多。他們總是尋找著一夜暴富的捷徑，這也使得這類騙局始終有市場。

騙子們常常利用復雜難懂的手段引人上鉤，因為：（1）人們樂于相信自己很聰明，不愿承認不懂，因為那樣看起來很蠢；（2）當事物變得復雜或難以理解時，我們更容易被隨機性所迷惑。

一組心理學研究人員發現，大多數去看魔術表演的人從不想知道魔術背后的秘密。在一項研究中，參與者觀看了一系列魔術表演，其中還包括魔術師讓直升機消失的絕技。之后，讓參與者選擇是了解魔術背后的真相，還是觀看另一個魔術。令人驚訝的是，60%的人選擇了觀看另一個魔術，只有40%的人想要揭秘魔術。這似乎表明，人們容易被神秘的事物吸引。我們甘愿被愚弄，而且有很多人樂此不疲。

《大空頭》（2015）劇照。

“相信我們，我們能搞定”，這是過去金融宣傳的常用語，那時還沒有互聯網可以查詢信息。這種宣傳建立在金融專業人士比客戶懂得更多的觀點上，所以將錢交給他們，讓他們為所欲為。但在信息透明的今天，黑箱操作已經無處遁形。專業的理財經理在財富管理上確實應該比客戶更專業，但他們也應該更有能力把投資策略和理念解釋清楚到連6歲的孩子都能理解的程度。任何合法的投資策略都不應該過于模糊、浮夸或復雜，讓客戶無法理解。富人和有權勢的人一般會避免表現出對某些事物的不理解，這樣才不會顯得軟弱。但請記住，不要讓自負影響了你的財務健康。

待辦事項：

如果有人不能或不愿向你解釋他們如何管理你的資金，這絕對是一個巨大的危險信號。你可以把投資交給別人來做，但絕不能放棄對資金狀況的了解。如果某項投資過于復雜而無法理解，那就不要投資。

當故事好得難以置信時

格雷戈爾·麥格雷戈將軍，這位曾在南美征戰的蘇格蘭老兵，策劃了19世紀規模最大、手段最惡劣的騙局。他以出色的宣傳能力著稱，竟讓眾多蘇格蘭同胞相信自己是中美洲波亞斯國的王子。麥格雷戈描繪這個國度是一個遍地蔬菜、水果豐盈、野味無數，且河中黃金遍地的夢幻之地。

僅憑麥格雷戈的銷售能力，投資者便迅速籌集了20萬英鎊的債券來開發波亞斯國。七艘滿載人群的船只向著這個騙子臆想中的國度進發。然而，當他們抵達洪都拉斯時，映入眼簾的卻是一片荒涼，根本不適宜居住。許多人因惡劣的環境而患病，甚至喪命。

麥格雷戈利用了自己戰爭英雄的名聲，以及在那個難以獲得可觀投資回報的年代中許下的財富承諾。不知怎么的，他竟然成功說服了成千上萬的人，讓他們相信在千里之外真的有這么一個虛構的國家存在。1908年，一個騙子在多家報紙上刊登了如下廣告：

這不是虛假的—無須投機、賭博或拉票，在家即可操作。5美元變成10美元，10美元變成20美元。絕對真實，若你收到秘方后一周內發現不實，我們全額退款。本國最富有之人已親測成功。僅需2美元，我們就將秘方寄給你。記住，若一周內發現無效，2美元原數奉還。

成千上萬的人寄出了2美元，期待著通過這個秘方讓財富翻倍。而他們收到的回復卻是：“把錢換成鈔票，然后折起來。”如果這聽起來美好得難以置信……那么結果可想而知。

待辦事項：

對遇到的每一個財務想法或策略，都要用反向論證來進行壓力測試。進行事前分析，找出潛在的風險點，幫助自己認清可能忽視的問題。如果回報聽起來好得令人難以置信，那很可能就是騙局。如果投資宣傳聽起來好得令人難以置信，那可能也是騙局。如果致富的承諾聽起來過于誘人，那多半就是假的。

當回報高到離譜時

19世紀末，威廉·富蘭克林·米勒在一家經紀公司任職，他靠所謂的“內幕消息”來吸引顧客。憑借這些消息，他承諾的收益率高達10%。但這個收益率可不是年化收益率，是一周的。也就是一年整整520%！但就像那些常見的夸大其詞的承諾一樣，米勒實際上從未用客戶的錢進行過任何實質性的投資。

相反，他的主要業務是散布欺詐性的投資計劃。在他印發的宣傳冊中，他甚至大言不慚地寫道：“我的目標是讓富蘭克林財團成為華爾街規模最大、實力最強的財團之一，這樣我們就能操控股票價格，依我們的意愿抬高或壓低價格，將利潤放大五倍。”盡管當時的證券法規相對寬松，但如此明目張膽地宣揚想要操縱市場還是需要極大勇氣的。更糟糕的是，他其實從未真正嘗試過操縱市場！這完全就是一個龐氏騙局。它每天能帶來約8萬美元。由于他在營銷材料中大肆吹噓操縱市場的能力，政府很快就對其展開了調查。騙局敗露后，米勒逃往加拿大，留下他的那些“投資者”兩手空空，獨自承受損失。

《大空頭》（2015）劇照。

承諾高額回報總能輕易吸引人們的眼球，因為每個人都相信有獨角獸存在于金融世界。但請時刻警醒自己—倘若有人真的能每周、每月乃至每年穩定獲取高額收益，他們為什么要給你機會一起獲利？如果他們真的掌握了賺取高額回報的秘訣，他們根本就不會，也不愿意將這個秘密公之于眾。

待辦事項：

在做任何投資時，請理性看待回報水平。多做些調查，了解合理的收益率范圍，別被銷售宣傳中承諾的回報所迷惑。任何過高或者過于穩定的回報都是警訊信號。任何時候當別人承諾未來回報，尤其是當這些承諾聽起來好得令人難以置信時，一定要保持謹慎。

當他們說的正是你想聽的時

美國醫學協會的莫里斯·菲什拜因在努力揭露庸醫約翰·布林克利的真面目時，歸納了騙子的三個特征，以幫助大眾了解他們的操作手法：

1.他們將自己籠罩在傳說、半真半假的言論以及彌天大謊之中。對布林克利而言，這意味著他要與正統醫療機構唱反調，推銷奇跡療法以及與真正的科學背道而馳的療法。

2.他們極度自私自利。布林克利從未與任何其他醫療專業人士分享過他那些所謂醫療奇跡的秘密，這無疑是一個重大的危險信號，因為真正的醫生是會樂于分享研究成果以供同行評審的。

3.他們擅長操縱人心。騙子會投其所好，告訴人們想聽的內容，販賣希望以牢牢掌控人們的情緒。

操縱他人最簡單的手段莫過于講故事。尤瓦爾·赫拉利在其廣受贊譽的著作《智人：人類簡史》中闡述了人類如何從小規模的簡單狩獵采集群體躍升至擁有龐大城市、豐富文化、多樣群體和復雜組織的現代世界。這一躍升并非單純依靠技術突破，更在于我們講故事的能力：

智人是如何跨越這一關鍵門檻，最終建立起擁有數萬居民的城市，甚至統治著數億人的帝國的？秘密或許就在于小說的誕生。正是這些共同的神話故事讓大量陌生人能夠攜手合作并取得成功。

《欺詐圣手》（2017）劇照。

講述一個具有感染力的故事絕非易事，這也解釋了為何許多人在面對欺詐時難以察覺。騙子們擅長利用故事的力量來推銷自己。瑪麗亞·孔尼科娃在《信心游戲》一書中分享了我們為何往往被故事表象所迷惑而忽視了事實真相：“當一個事實看似合理時，我們仍會檢驗其真實性；而當一個故事聽起來合情合理時，我們就以為那是真的。”她認為我們聽到一個好故事時幾乎會立刻放下戒備。否則，你又該如何解釋像尼日利亞王子騙局、飛機游戲這樣的荒誕之事？又或是那位聲稱能通過將山羊睪丸植入陰囊來治愈男性生殖能力的醫生？抑或那個從來沒人虧錢的價值數十億美元的龐氏騙局？故事會被我們牢記，而事實和數據卻不會。

待辦事項：

歷史上的每一樁欺詐案件都伴隨著一個引人入勝的故事。那些受害者從來沒有去驗證過這些故事的合法性、合理性。因此，務必自己做好功課，不要僅因為你想要相信，就輕易相信別人告訴你的故事。故事聽起來固然美好，但仔細查證任何與金錢相關的故事背后的證據，才能把你從自我中拯救出來。

本文選自《不要上當：金融詐騙簡史》，已獲得出版社授權刊發。原文作者：[美]本·卡爾森；摘編：何也；編輯：李永博；導語校對：盧茜。未經新京報書面授權不得轉載，歡迎轉發至朋友圈。

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