天津
作者：柳白
近期，A股市場(chǎng)再度陷入反復(fù)震蕩格局。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半、市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)加速等因素交織，使得投資者情緒趨于謹(jǐn)慎，操作難度明顯加大。在此背景下，如何通過(guò)高效的金融工具進(jìn)行布局，既能捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，又能有效管理風(fēng)險(xiǎn)，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
有分析人士指出，場(chǎng)內(nèi)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，憑借其透明度高、費(fèi)率低廉、交易靈活及一鍵布局一籃子股票的特性，正成為投資者在震蕩市中實(shí)施“攻守兼?zhèn)洹辈呗缘牡昧ぞ摺?/p>
事實(shí)上，ETF目前正越來(lái)越受到投資者的青睞。交易所報(bào)告顯示，中國(guó)ETF市場(chǎng)以令人驚嘆的加速度，在2025年內(nèi)接連突破4萬(wàn)億、5萬(wàn)億、6萬(wàn)億元三個(gè)萬(wàn)億臺(tái)階。2026年，境內(nèi)全市場(chǎng)已成立ETF產(chǎn)品正式突破1400只關(guān)口，是資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展的重要體現(xiàn)。
科技浪潮中的“進(jìn)攻之矛”
在震蕩市中，“進(jìn)攻”的核心在于把握代表長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、且短期具備事件催化的高景氣賽道。當(dāng)前市場(chǎng)缺乏明確主線，資金在板塊間快速輪動(dòng)，單純追漲殺跌風(fēng)險(xiǎn)極高。此時(shí)，選擇那些既有長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)邏輯支撐、又能在短期獲得事件驅(qū)動(dòng)的方向，成為選擇適合投資標(biāo)的的關(guān)鍵。
人工智能正是符合這一特征的典型賽道。AI作為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，是發(fā)展“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心引擎。在發(fā)展環(huán)境上，相關(guān)措施持續(xù)完善，為算力設(shè)施、數(shù)據(jù)要素及大模型創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。技術(shù)上，大模型多模態(tài)與推理能力持續(xù)突破，為商業(yè)化掃清障礙。市場(chǎng)上，AI正從“主題驅(qū)動(dòng)”進(jìn)入“實(shí)效驗(yàn)證”階段，算力服務(wù)、行業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域已出現(xiàn)清晰的盈利路徑。
近期，一系列積極進(jìn)展進(jìn)一步強(qiáng)化了AI領(lǐng)域的價(jià)值。相關(guān)方面已于日前明確，將大力推進(jìn)“算電協(xié)同”，引導(dǎo)新建算力設(shè)施中綠色電力占比達(dá)到較高水平。這一方向不僅為基礎(chǔ)設(shè)施增長(zhǎng)勾勒出明確路徑，更將“能源”維度提升為AI發(fā)展的重要考量，拓展了產(chǎn)業(yè)鏈的想象空間。與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)大模型的調(diào)用量顯著攀升，在金融、醫(yī)療、教育、辦公等垂直領(lǐng)域的應(yīng)用落地和滲透速度明顯加快，標(biāo)志著商業(yè)化進(jìn)程正在全面提速。
綜合來(lái)看，人工智能賽道兼具成長(zhǎng)的確定性與階段的彈性，是震蕩市中實(shí)施“進(jìn)攻”策略的優(yōu)選方向。對(duì)于希望一站式布局AI全產(chǎn)業(yè)鏈、分享產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)紅利的投資者而言，可以重點(diǎn)關(guān)注這一賽道的工具型產(chǎn)品。例如，人工智能ETF易方達(dá)（159819）緊密跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，全面覆蓋了從AI芯片、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)到自然語(yǔ)言處理、計(jì)算機(jī)視覺(jué)、智能駕駛等產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關(guān)鍵公司，為投資者提供了高效便捷的配置工具。
面對(duì)市場(chǎng)上1400多只ETF產(chǎn)品，如何從海量產(chǎn)品中篩選出適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的品種，成為投資者面臨的實(shí)際難題。傳統(tǒng)的篩選方法往往耗時(shí)耗力，且容易受到主觀情緒影響。特別是在震蕩市中，情緒波動(dòng)大，主觀判斷容易失誤，更需要客觀數(shù)據(jù)的支撐。
最近在微信里發(fā)現(xiàn)了一個(gè)名為“ETF優(yōu)選榜”的工具，篩選出適合的ETF的過(guò)程可以變得更加高效和科學(xué)。
這個(gè)優(yōu)選榜從估值、景氣度、擁擠度等多個(gè)量化維度進(jìn)行分析，篩選出了一些適合當(dāng)下關(guān)注的潛力資產(chǎn)，幫助投資者更理性地把握市場(chǎng)節(jié)奏，像人工智能ETF易方達(dá)（159819）就在榜單中。
不確定環(huán)境中的“防御之盾”
在震蕩市中，單純的進(jìn)攻往往伴隨著較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)情緒脆弱、熱點(diǎn)快速輪動(dòng)時(shí)，過(guò)高的估值與擁擠的交易會(huì)放大回撤。此時(shí)，構(gòu)建組合的“防守端”與尋找“進(jìn)攻矛”同等重要。一些基本面扎實(shí)、估值合理、能夠持續(xù)提供現(xiàn)金流的資產(chǎn)，不僅能在市場(chǎng)回調(diào)時(shí)有效緩沖凈值波動(dòng)，其本身也具備長(zhǎng)期配置價(jià)值，是組合中不可或缺的“壓艙石”。
紅利策略，正是當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境下“防守反擊”的經(jīng)典范式。其核心邏輯在于，通過(guò)投資于那些現(xiàn)金流充沛、且愿意持續(xù)高比例回報(bào)股東的公司，來(lái)獲取長(zhǎng)期資本增值。
當(dāng)前宏觀環(huán)境進(jìn)一步放大了紅利資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置價(jià)值。一方面，經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換，部分傳統(tǒng)行業(yè)雖缺乏高增長(zhǎng)彈性，但格局清晰，能提供可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流。另一方面，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)處于低位，使得股息率超過(guò)3%、4%的資產(chǎn)吸引力大幅提升。
總之，將紅利資產(chǎn)作為組合的防守端配置，是在不確定性中尋求確定性的理性選擇。對(duì)于希望以較低波動(dòng)參與市場(chǎng)的投資者，可以重點(diǎn)關(guān)注專注于該策略的指數(shù)化投資工具。例如，紅利ETF易方達(dá)（515180）緊密跟蹤中證紅利指數(shù)，該指數(shù)由100只現(xiàn)金股息率高、具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的股票組成，覆蓋銀行、煤炭、交通運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)高股息行業(yè)，是布局紅利策略的高效、透明工具。
市場(chǎng)震蕩是常態(tài)，而非例外。與其試圖精準(zhǔn)預(yù)測(cè)每一次波動(dòng)，不如通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置和高效的投資工具來(lái)應(yīng)對(duì)波動(dòng)。
ETF作為一種透明、高效、低成本的投資工具，為普通投資者參與復(fù)雜市場(chǎng)、實(shí)施專業(yè)策略提供了可能。無(wú)論是聚焦AI浪潮的人工智能ETF易方達(dá)（159819），還是注重低波動(dòng)的紅利ETF易方達(dá)（515180），亦或是其他各具特色的主題、行業(yè)ETF，都只是工具。真正的投資藝術(shù)，在于如何根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)和市場(chǎng)判斷，將這些工具組合成適合自己的“投資戰(zhàn)艦”，并在市場(chǎng)的大海中穿越周期。
投資是持續(xù)的功課，市場(chǎng)與工具也在不斷進(jìn)化。對(duì)于希望長(zhǎng)期跟蹤ETF市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、獲取不定期策略更新的投資者，可以嘗試在微信中搜索“易方達(dá)ETF”，查看最新的“ETF優(yōu)選榜”及熱門(mén)資產(chǎn)分析，或許能為您的投資工具箱增添一件實(shí)用的輔助裝備。
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