ST警報！上市公司竟成“私人提款機”，有實控人面臨刑事追責

關聯方資金占用是上市公司收到非標審計意見的主要原因之一。近日，“床墊第一股”喜臨門向控股股東等索賠4.78億元，同樣與非經營性資金占用有關，公司股票面臨ST風險。

來源：攝圖網

喜臨門上億資金被占用，ST危機臨門

4月2日，喜臨門（603008.SH）股價一字跌停。

消息面上，公司前一晚披露收到證監會出具的《立案告知書》，實控人陳阿裕一同被立案，均涉嫌信息披露違法違規。

喜臨門同時披露一則訴訟。公司及全資子公司順喜供應鏈、迎喜供應鏈作為原告，共同起訴控股股東華易智能制造及其一致行動人華瀚投資、陳阿裕，訴訟金額合計4.78億元。

喜臨門稱，2026年公司出于經營需要向銀行貸款，被告及其關聯方通過貸款轉貸業務模式，占用7200萬元資金不還。其中，喜臨門涉及1500萬元，子公司迎喜供應鏈涉及5700萬元。

此外，2025年至2026年期間，喜臨門開展保理融資業務。就公司已向供應商支付的款項，被告通過保理融資業務模式，以供應商名義向銀行申請融資，款項最終流向被告及其指定賬戶。據初步了解，被告合計取得資金4.06億元。

因部分應付賬款到期，喜臨門及子公司已實際向銀行承擔付款義務合計1.18億元。經初步統計，喜臨門被控股股東及其關聯方非經營性占用資金余額累計為1.9億元，已超過公司最近一期經審計凈資產絕對值的5%。

喜臨門提示稱，若控股股東及其關聯方未能在1個月內完成清償或整改，按照上交所股票上市規則的相關規定，公司股票將被實施其他風險警示（ST）。

除了非經營性資金占用，控股股東及其關聯方還存在未經喜臨門審議程序導致公司對外違規提供擔保的情形，具體金額以公司進一步調查及監管機構最終認定金額為準。

喜臨門進一步提示稱，若因此事件，審計機構對公司2025年的財務報告內部控制有效性以及審計報告發表非無保留意見，則公司股票可能會在2025年報披露后被實施其他風險警示（ST），甚至是退市風險警示（*ST）。

根據現行的上交所股票上市規則，股票被ST的條件之一為“最近一個會計年度財務報告內部控制被出具無法表示意見或否定意見的審計報告，或未按照規定披露財務報告內部控制審計報告”。而“最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告”的，公司股票將被*ST。

事實上，喜臨門上周就開始爆發內控危機。

2026年3月27日，喜臨門披露，公司發現下屬控股子公司喜途科技的銀行賬戶資金被非法劃轉，劃轉資金累計1億元。經公司核查，發現相關人員涉嫌利用職務之便，非法挪用公司資金。

為進一步防范資金安全風險，喜臨門已于3月26日向公安機關申請立案偵查，并將可能涉及到的相關銀行賬戶進行保護性凍結，涉及金額超過9億元。兩者合計達10億元，占公司最近一期經審計凈資產的26.54%，占最近一期經審計貨幣資金的42.69%。

喜臨門早在2012年就登陸上交所主板，被稱為“中國床墊第一股”，主要產品包括床墊、床、沙發及其他配套客臥家具。

近年來，公司收入穩定增長，但盈利比較波動。2025年前三季度，喜臨門完成營業收入61.96億元、同比增長3.68%，歸母凈利潤3.99億元、同比增長6.45%。截至2025年三季度末，公司賬面上的貨幣資金為20.85億元。

上市公司成“私人提款機”，有實控人面臨刑事追責

根據Choice金融終端數據統計，10余家A股公司在2024年收到非標審計意見的原因包括關聯方資金占用。

例如，天健所對ST帕瓦（688184.SH）2024年內部控制出具了否定意見的審計報告，對公司財務會計報告出具保留意見審計報告。公司股票因此被ST。

ST帕瓦存在與供應商交易價格不公允的情形，累計向部分供應商多付工程及設備款1.8億元。公司實控人之一張寶通過供應商占用ST帕瓦資金1.41億元、銷售貨款0.5億元，合計占用1.91億元。

*ST觀典（688287.SH）2024年內部控制同樣被出具了否定意見的審計報告。

報告顯示，*ST觀典通過簽署無商業實質的合同等給其他公司保理融資提供便利，導致被動承擔付款義務。保理事宜公司賬戶被劃扣的資金中有9694.72萬元未歸還（截至報告出具日），構成實控人高明對上市公司的非經營性資金占用。

部分存在資金占用情形的公司已經退市。

2020年至2021年，*ST美盛（002699.SZ，已退市）實控人趙小強通過原控股股東美盛集團等主體，以直接間接劃轉、股權投資、股權交易等形式占用*ST美盛資金，累計發生額高達29.57億元。

受關聯方違規占用資金事項影響，*ST美盛2021年度財務會計報告審計意見為保留意見，2022年、2023年均為無法表示意見。截至2023年末，美盛集團及其關聯方仍違規占用資金7.7億元，還款存在重大不確定性。

2023年11月，浙江證監局發出行政處罰及市場禁入決定書，趙小強被罰款500萬元，并采取終身證券市場禁入措施。

需要注意的是，針對上市公司資金占用，除了完善公司治理和行政處罰，刑事追責力度也在加強。

2025年8月，ST帕瓦收到公安機關出具的《立案決定書》，張寶因涉嫌職務侵占被公安機關立案偵查。2025年9月，檢察機關以職務侵占罪對張寶作出逮捕決定。

2025年12月，生物谷（920266.BJ）收到刑事裁定書，原實控人林艷和、原董秘兼財務總監賀元因犯背信損害上市公司利益罪獲刑，詳見《協助占用上市公司資金，生物谷原財務總監一同獲刑，年薪75萬》。