A股高開低走，滬指失守3900點，已基本就緒

大盤全天高開低走、震蕩調整，全A指數跌幅1.18%，僅有通信、電子逆市上漲，其他29個申萬一級行業皆墨，個股的上漲率只有13%，成交額跌破1.7萬億，較昨天縮量10%。

所有指數都縮量、下跌。

代表微、小盤股的非成分，跌幅2.65%，在所有寬指中跌得最狠。

代表科技方向的科創50、創業板指，跌幅分別為0.47%、0.73%，已經算是在所有指數中表現最好的了。

隔夜外盤，雖然油價暴漲近12%，但歐美股市基本已經穩住，白天交易的亞太市場也基本都穩住，唯有我A跌成這般模樣。

從復盤數據看，機構們采取了減空的操作。

行業

全部31個申萬一級行業，僅有通信、電子逆市上漲

算力硬件逆市上漲。

消息上，工信部發布《普惠算力賦能中小企業發展專項行動通知》。首次明確提出探索"算力銀行"（借鑒銀行"存貸"邏輯，支持中小企業存入閑置算力、錯峰調配）和"算力超市"（匯聚各類算力服務，支持在線磋商和交易）兩類創新業務。

多項配套措施同步落地。推行按"卡時""核時"及詞元（Token）計費等靈活模式；向中小企業補貼"算力券""存力券""運力券"；推動全光交換技術部署，降低算力網絡時延。等等。

更有國家頂層規劃背書：計劃到2028年底，基本建成覆蓋廣、成本低、服務優、生態活、人才強的普惠算力服務體系，覆蓋中小企業15類行業中的不少于10類

從技術路徑來看，CPO（共封裝光學）和OCS（光電路交換機），應該是最重要的兩大分支。

很久以前，數據方向旗幟鮮明看好周期品種，尤其是有色金屬、油氣等，現在回到看，這些品種確實都有非常不錯的表現。近段時間以來，數據方向開始轉向算電協同，可能算力會更優先一些。還有創新藥，目測亦不錯。

熱力圖

此圖用于觀察市場整體強度結構。

每個小格子代表某個行業在當天的強度，數值介于0-100之間，強度大于50者說明強于市場基準，值得花更多精力。

當行情呈現趨勢上漲的時候，熱力圖是捕捉強勢品種的利器。當行情快速輪動，公一天、母一天的時候，熱力圖也可以幫助大家撥開眼前的迷霧，看清整體強度分布。

通信（96）是當前最強的行業，再加上公用事業（84）、電力設備（71），這就構成了算電協同的基本盤。

醫藥生物（77），強度由下向上突破50，到現在只有6個交易日，如果以后能走出長紅，現在只是初期。關鍵是整個大消費方向在集體回暖，創新藥看上去更像是先鋒龍頭。

消息上，商務部等9部門聯合印發《服務消費提質惠民行動2026年工作方案》。從完善政策支持、創新消費場景、搭建平臺載體、擴大對外開放、強化標準引領、優化消費環境等6個方面，提出64條具體任務舉措，從供給和需求兩端協同發力，打造一批帶動面廣、顯示度高的消費新場景。

期指持倉

某信，加空3429手；

四大品種全部加空，分別對IH、IF加空241手、708手，分別對IC、IM加空968手、1512手；

平倉買單6838手，平倉賣單3409手。

其他主要玩家，減空3749手；

四大品種全部減空，分別對IH、IF減空39手、733手，分別對IC、IM減空1105手、1872手；

平倉買單8750手，平倉賣單12499手。

大盤跌幅不小，兩者合計減空320手，力度太小有些不夠看。

細看之下有亮點。主要是其他主要玩家在減空；并且他們已連續三天減空，三天累計減了7145手；其在本期合約上為（-7693）手凈空單，實為凈“多”單。一旦大盤持續下跌，其他主要玩家會在股票、期指上“雙輸”。

已經基本就緒，只要大盤敢在這里犯錯，隨時都可以打一場反擊。

這就好像準備好了一個包圍圈，要等到敵人進來了才會開火。如果敵人一直不進來，也沒有特別好的辦法，只能繼續耐心等待。

這兩天縮量太厲害，目測敵人沒有進來。

合計對IH、IF加空177手，合計對 IC、IM減空497手。操作完成后，共持有凈空單107926手。