特朗普不出意外的又修改了最后期限，他在社交媒體上重新表示，如果伊朗在北京時(shí)間周三早上八點(diǎn)沒(méi)有和美國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，否則將會(huì)美國(guó)將會(huì)摧毀伊朗境內(nèi)的所有橋梁和發(fā)電廠。

從最后48小時(shí)，到最后五天，再到現(xiàn)如今給出最后的確切時(shí)間點(diǎn)，特朗普威懾一直延后的原因是什么？對(duì)于全球資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，如果這次不是狼來(lái)了，美伊戰(zhàn)爭(zhēng)全面爆發(fā)，會(huì)造成什么樣的影響？

美伊發(fā)出最后通牒

在節(jié)日期間，以色列媒體《耶路撒冷郵報(bào)》報(bào)道，以色列和美國(guó)已經(jīng)制定了一份對(duì)伊朗全面打擊的戰(zhàn)略目標(biāo)清單，如果伊朗沒(méi)有更夠滿足美國(guó)總統(tǒng)特朗普最后通牒的要求，將會(huì)對(duì)清單內(nèi)容進(jìn)行全面打擊，會(huì)直接導(dǎo)致伊朗經(jīng)濟(jì)的全面崩潰。

事實(shí)上，在最新威脅發(fā)出之后，以色列就已經(jīng)開(kāi)始對(duì)伊朗的重要民用設(shè)施展開(kāi)了轟炸。

以色列不僅在4月6日晚上襲擊了伊朗最大的石化設(shè)施，還打擊了伊朗的發(fā)電廠。

收到這個(gè)消息的影響，國(guó)際油價(jià)再度上漲，WIT原油價(jià)格漲到了最高115美元，這說(shuō)明資本已經(jīng)開(kāi)始全面撤退，不再押注美伊戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)在短時(shí)間之內(nèi)結(jié)束。

如果更進(jìn)步，國(guó)際期貨油價(jià)漲到了120美元以上，說(shuō)明中東局勢(shì)已經(jīng)全面失控。

全球資本都要趕緊尋找能夠避險(xiǎn)資產(chǎn)，比如持有現(xiàn)金或者持有黃金。

因?yàn)楣适碌男再|(zhì)發(fā)生了根本的改變。

華爾街所有基于歷史經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)模型和投資邏輯，都可能暫時(shí)失靈。

能源價(jià)格飆漲，成本推動(dòng)的通脹壓力，會(huì)像潮水一樣漫過(guò)堤壩，而各國(guó)央行，特別是美聯(lián)儲(chǔ)，將陷入一個(gè)前所未有的兩難：是優(yōu)先對(duì)抗通脹繼續(xù)緊縮，還是顧忌經(jīng)濟(jì)衰退轉(zhuǎn)向?qū)捤桑窟@個(gè)選擇題，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，只有痛苦的權(quán)衡。

這時(shí)候，美元指數(shù)的動(dòng)向就成了另一個(gè)關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。如果它強(qiáng)勢(shì)站回100以上，同時(shí)配合著國(guó)債收益率的攀升，那就是在告訴世界：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的第二波下跌，可能正在路上。

美元和美元資產(chǎn)的“避風(fēng)港”屬性被重新激活，全球資本從新興市場(chǎng)的流動(dòng)性資金開(kāi)始回流美國(guó)。

這個(gè)過(guò)程本身，就會(huì)抽干其他市場(chǎng)的流動(dòng)性。

媒體需要爆點(diǎn)，市場(chǎng)需要故事，于是24小時(shí)通牒被渲染得如同世界末日的前夜。

地緣政治的博弈復(fù)雜程度，遠(yuǎn)超我們想象，其中充滿了討價(jià)還價(jià)、虛張聲勢(shì)和最后一刻的轉(zhuǎn)圜。

把短期新聞當(dāng)成長(zhǎng)期投資的絕對(duì)依據(jù)，是最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。

需要關(guān)注的，不是“會(huì)不會(huì)打”這個(gè)單一事件，而是更深層的結(jié)構(gòu)性變化：全球能源供應(yīng)鏈的脆弱性是否在加劇。

每一次危機(jī)來(lái)臨，恐慌和噪音總是最大聲的。

對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在最緊缺的是流動(dòng)性，一些人在期盼著戰(zhàn)爭(zhēng)或者沖突趕緊結(jié)束，這些油價(jià)下跌，通脹減弱，美聯(lián)儲(chǔ)就可以繼續(xù)降息，釋放流動(dòng)性，股票市場(chǎng)就會(huì)重拾漲勢(shì)。

但是問(wèn)題在于，美國(guó)現(xiàn)在的債務(wù)結(jié)構(gòu)，根本就不支持特朗普結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。

如果戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)下去，作為能源出口國(guó)的美國(guó)，則可以在戰(zhàn)爭(zhēng)之中受益，