威海銀行：資產破5000億，零售不良率超5%，轉型與現實背離

港股上市銀行威海銀行日前發布2025年度經營數據，該行資產規模突破5000億元，營收與凈利潤均實現同比增長，整體規模指標呈現擴張態勢。但在亮眼的規模增長背后，該行零售業務板塊持續收縮、資產質量隱憂加劇，同時管理層薪酬與普通員工差距明顯，引發市場對其經營結構與分配機制的關注

港股上市銀行威海銀行日前發布2025年度經營數據，該行資產規模突破5000億元，營收與凈利潤均實現同比增長，整體規模指標呈現擴張態勢。但在亮眼的規模增長背后，該行零售業務板塊持續收縮、資產質量隱憂加劇，同時管理層薪酬與普通員工差距明顯，引發市場對其經營結構與分配機制的關注。

規模擴張與結構失衡并存，零售貸款持續萎縮

年報數據顯示，2025年威海銀行資產總額達5045.21億元，較上年增長14.28%，成功跨越5000億元關口 。全年實現營業收入99.18億元，同比增長6.46%；凈利潤25.04億元，增幅13.90%，規模與盈利指標均保持正向增長。在資產質量方面，全行不良貸款率為1.41%，與上年水平持平，撥備覆蓋率160.14%，監管指標處于達標狀態 。

然而，信貸結構呈現顯著的單向傾斜特征。截至2025年末，威海銀行公司貸款余額達1715.23億元，較上年增加210.05億元，增幅13.96%，成為信貸投放的核心支柱。與之形成對比的是，個人貸款余額持續下滑，從上年的433.04億元降至374.10億元，減少58.94億元，降幅達13.61%。

從結構占比看，公司貸款在總貸款中的比重由上年的72%升至76%，而個人貸款占比則從20%以上回落至16.5%以下 。一升一降之間，該行對公業務與零售業務的比重差距進一步拉大，資產結構呈現高度集中于公司業務的單一化特征，零售業務板塊持續收縮，戰略定位出現明顯偏移。

零售資產質量連續惡化，不良率攀升至5%以上

規模收縮的背后，是威海銀行零售貸款資產質量的持續惡化。雖然年報未直接披露零售貸款不良率，但通過數據推算可見，該行個人貸款風險已進入高位區間。2025年末，全行不良貸款總額32.10億元，其中公司類不良貸款余額12.38億元。據此測算，個人貸款不良余額約19.72億元，對應不良率約5.27%，處于較高水平。

回顧近五年數據，該行零售貸款風險呈現逐年加速攀升態勢。2020年，威海銀行零售貸款不良余額不足1.4億元，資產質量表現穩健。2021年不良余額增至3.18億元，2022年突破10億元大關至10.91億元，2023年進一步升至15.5億元以上，2024年達22.42億元。不良率方面，2023年已攀升至3.5%，2024年升至5.18%，2025年再創新高。

從變化趨勢看，零售貸款質量惡化自2022年起明顯加速，不良余額連續多年大幅增長。盡管2025年該行通過主動壓降規模控制風險敞口，但不良率仍持續上行，顯示零售業務風險出清壓力較大，前期積累的風險集中釋放，成為資產質量管控的重點隱患。

高管薪酬居高不下，與普通員工差距持續擴大

與業務層面的隱憂形成對照的是，威海銀行高管薪酬長期處于較高水平，與員工平均薪酬差距顯著。年報顯示，2025年董事長孟東曉薪酬為203.7萬元。回溯近年數據，2021年孟東曉任行長期間薪酬232.4萬元，2022年、2023年分別為210.8萬元、205.2萬元，2024年升任董事長后薪酬203.3萬元，連續五年保持在200萬元以上 。

與之相比，該行員工平均薪酬水平差距明顯。2021年至2025年，員工年均薪酬分別為26.28萬元、29.98萬元、30.1萬元、31.56萬元、30.2萬元 。計算可見，孟東曉年度薪酬為員工平均薪酬的6.4倍至8.8倍，2025年差距約6.7倍，高管與員工薪酬分化明顯 。

橫向對比來看，在資產規模3000-5000億元區間的中小上市銀行中，威海銀行董事長薪酬處于第一梯隊。以山東同業為例，2024年青農商行董事長薪酬196萬元曾引發關注，而威海銀行董事長同期薪酬已超200萬元，高于區域同業水平。在行業整體傾向于高管與風險、業績掛鉤的背景下，該行管理層薪酬與零售業務風險狀況的匹配度引發市場討論。

轉型方向與現實壓力背離，后續經營待考

2024年，孟東曉接任董事長后，曾在年報中提出推動零售業務轉型的規劃 。但從2025年經營結果看，零售貸款規模持續收縮、不良率攀升，轉型方向與實際經營表現出現背離。在個人貸款不良率超5%的背景下，該行零售業務短期難以擺脫風險高壓狀態，此前的轉型策略面臨調整壓力。

整體而言，威海銀行2025年規模擴張的同時，存在信貸結構失衡、零售風險高企、薪酬差距較大等問題。對公業務的持續增長能否覆蓋零售業務風險，以及在風險管控與業務結構優化方面的后續舉措，將成為影響該行未來發展的關鍵因素。