大多數人對于理財的期盼都是既不虧本又想多賺。

然而，在當下的市場環境中，做到前者已經實屬不易。今年2月底，在伊朗戰事的“黑天鵝”沖擊下，全球金融市場面臨震蕩，率先沖擊的就是股票市場，黃金作為“避險資產”也一度“失靈”進入下跌狀態，油價隨著戰況劇烈波動。

“股神”巴菲特曾有句名言，“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。”但當股票市場大幅下跌時，能夠做到“貪婪”的人又有多少？投資，始終是一道難解的謎題。

2022年以來，銀行理財打破剛兌，我們再也看不到銀行理財產品中“保本保收益”的字樣。當前的銀行定期存款利率究竟如何？中保新知梳理發現，大多數銀行利率全面下滑至“1”字頭。在國有大行存1萬元，一年利息不足100元，有網友吐槽“只夠買幾杯奶茶”。

客觀地說，現在要想實現“不虧本，賺得多”的理財目標并非易事。4月8日，中國平安推出司慶專享的海外賬戶“平安匯贏寶”，并依托平安集團強大的投資實力，篩選全球優質資產。

在平安人壽的宣傳里，關于“40億秒殺”頗為吸人眼球，這一“司慶專享”，通過資負聯動、打開全球資產配置稀缺通道的產品備受關注。

居民傾向“確定性”

穩經濟過程中，居民的儲蓄意愿增加。

中國人民銀行發布的《2025年第四季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占62.9%，比上季度高0.6個百分點。

中國人民銀行每季度在全國50 個（大、中、?。┱{查城市、400個銀行網點各隨機抽取50名儲戶，全國共20000名儲戶作為調查對象。按季發布的“城鎮儲戶問卷調查報告”被外界認為是居民消費、投資潛力的風向標。

儲蓄意愿增加的背后，反映的是居民對于確定性收益的訴求，特別是在銀行理財產品打破剛兌、不再保本的背景下表現得更為明顯。

2018年4月27日，中國人民銀行、證監會等四部委聯合發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》。其中規定，資產管理業務是金融機構的表外業務，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得開展表內資產管理業務。由于疫情的意外發生，新規過渡至2021年底實施。

這項規定對普通人來說意味著什么？以前，大眾到銀行等金融機構購買理財產品時，會看到一些產品的詳情介紹上明確寫著“年化××”“保本保收益”等宣傳。實際上，投資者根本不知道這款理財產品投資了什么，如果投資失敗，金融機構可能會自己墊錢兌付，這樣的操作掩蓋了不少金融風險。

“資管新規”下，理財產品打破剛兌，我們會看到更多理財產品以凈值列示價值情況。

另一個現實背景是，在適度寬松的貨幣政策主導下，中短期內低利率的宏觀環境很難改變。這意味著，銀行需要面對“凈息差”壓力，保險公司需要應對“利差損”風險，金融機構將進一步降低負債端的成本。所以，我們看到銀行存款利率的不斷調降，壽險產品預定利率的逐步下調。

在這樣的背景下，再來看平安人壽的分紅險，由于掛鉤海外賬戶“匯贏寶”，在同類產品中“性價比”拉滿：由于繳費期滿一定年度后現金價值按約1.75%成長，也就是1.75%的確定收益給予有儲蓄意愿的客戶一定的安全感；依托平安全球投資平臺，搭載“匯贏寶”優質分紅賬戶，客戶可享受平安人壽分紅險業務可分配盈余的分紅權益，共享投資增長紅利。

對沖風險是正道

不容忽視的是，全球金融市場正遭受伊朗戰事的沖擊。

從3月來看，全球主要股指都呈現不同程度的下跌，從美國三大股指來看，納斯達克綜合指數跌4.75%，標普500指數跌5.09%，道瓊斯指數跌5.38%；亞太方面，日本225指數跌幅超13%，韓國KOSPI指數跌超19%；中國股市也受到拖累，上證指數跌6.51%，深證成指跌7.02%，創業板指跌3.79%。

更有意思的現象是，“亂世黃金”的避險邏輯在此次中東地緣沖突中短暫失靈，一度不升反降。分析指出，這個現象是高利率環境下，通脹預期、美聯儲降息延后與美元走強共振帶來的短期邏輯反轉。

也有分析認為，過去一年以來，大量資金涌入黃金推高黃金價格，當黃金從“避險資產”轉變為“投機工具”，一旦市場風險浮現，這些熱錢便會迅速撤離。

在波動的市場環境下，投資策略極其重要。從2025年年報來看，中國平安資產端投資業績優良，資產配置能力長期穩定。

財報顯示，截至2025年末，中國平安保險資金投資組合規模6.49萬億元，較年初增長13.2%。2025年，保險資金投資組合實現綜合投資收益率6.3%，同比上升0.5個百分點。近十年，實現平均凈投資收益率4.8%，平均綜合投資收益率4.9%，超內含價值長期投資回報假設。

中國平安表示，公司堅持長期投資理念，加大紅利價值型和科技成長型權益的均衡布局，追求長期超越市場的穩健投資收益；在固定收益投資方面，積極應對利率下行風險，主動逢高配置利率債，維持成本收益與久期的良好匹配；積極增加優質另類資產布局，加大投入實體經濟，并通過試點黃金及私募基金投資業務，多元化拓展資產來源和收益來源等。

海外市場尋出路

如果把視野放到全球，就知道每年各國金融市場表現“高下之分”。

以2025年的全球股票市場為例，晨星為美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）整理的數據顯示，哥倫比亞股市年內漲幅超91%，登頂全球漲幅榜首，成為當年表現最佳的市場，韓國股市表現位列第二。除哥倫比亞、韓國外，智利、秘魯、墨西哥、巴西股市年內漲幅均超 45%，拉美地區成為2025年全球表現最亮眼的板塊。

中國平安此次重磅發布38周年司慶獻禮產品平安“匯贏寶”，搭配海外資產配置分紅賬戶，以“硬實力+好產品”雙重賦能，為家庭財富實現穩健增值提供更多可能。

平安可謂中國保險業海外投資的先行者，2005年便獲批內地第一筆保險外匯資金境外運用額度，憑借“足夠經驗、足夠精銳、足夠精準”的“三足鼎立”投資能力，構建起堅實的全球投資底座。平安海外投資團隊的骨干成員均有超十年的全球投資經驗，境外投研和組合管理能力出眾，為全球資產配置提供了“資格+經驗”的雙重保障。

對于海外資產配置，中國平安已經有自己的一套打法。立足全球視野，中國平安錨定“新質生產力、海外大基建、稀缺能源資源”三大價值賽道，構建“新基源”海外資產配置體系，挖掘兼具長期收益與戰略價值的全球優質資產。

在新質生產力領域，平安與黑石、KKR、Vista、TPG等頭部PE機構合作，布局海外硬核科技賽道，聚焦先進科技、軟件、醫療等領域；在大型基建領域，與EQT、Ardian、GIP等頭部基礎設施管理人合作，布局全球大型基建項目，獲取穩定的現金流收益；在稀缺能源領域，憑借龐大的資金體量，投資英國最大天然氣分銷商Cadent Gas項目，澳洲首個地下天然氣儲存Inoa項目，既對沖了權益市場的波動風險，也為長期收益提供了穩定支撐，實現分散風險。

在地緣政治沖突和不確定性的市場環境面前，將資產交給專業的機構管理是實現財富穩健增值的重要途徑之一，選擇綜合投資能力強的機構尤為重要。

不過，上述分紅險適合希望分散投資風險、在全球市場內尋求更多投資機會、有較高風險承受能力的客群。此類投資需注意全球配置會面對匯率波動、海外市場政策變化及地緣政治等不確定因素，可能侵蝕實際收益。