償還有息債務，青島國信集團將發行今年首期5億元超短融

經濟導報記者 初磊

4月9日，青島國信發展（集團）有限責任公司（下稱“青島國信集團”）發布2026年度第一期超短期融資券相關公告。公告顯示，本期超短融發行金額5億元，發行期限164天，中國光大銀行股份有限公司為簿記管理人，本期債務融資工具采用固定利率方式，按面值（人民幣100元）發行，票面利率根據集中簿記建檔、集中配售的結果確定。計劃發行日期為4月10日，繳款日期為4月13日。

青島國信集團本次募集資金擬用于償還有息債務。截至4月9日，青島國信集團及下屬企業存續債務融資工具及其他人民幣債券合計586.36億元，其中債務融資工具300.4億元、公司債余額197.55億元、企業債余額31.23億元、資產支持證券57.18億元。此外，青島國信集團待償還境外債券達3.60億美元。

募集說明書對青島國信集團的相關風險提示顯示，其中，“資產收益率較低風險”體現為，2022年、2023年和2024年，青島國信集團平均總資產回報率分別為3.14%、3.24%和3.71%，加權平均凈資產收益率分別為3.56%、3.84%和4.81%。近三年，其總資產收益率和凈資產收益率呈波動趨勢。資產收益率較低主要系其酒店旅游與文體會展業、房地產開發運營及交通等主營業務均為重資產業務，相關資產每年計提的折舊數額較大所致。

“利潤總額對投資收益及政府補貼依賴度較高的風險”體現為，2022年、2023年、2024年及2025年1—3月，青島國信集團利潤總額分別為15.81億元、18.61億元、26.29億元和5.58億元，其中投資收益分別為22.96億元、23.67億元、20.56億元和4.57億元，分別占利潤總額的145.21%、127.22%、78.21%和81.99%。其他收益分別為5.60億元、5.38億元、5.40億元和1.12億元，分別占利潤總額的37.95%、28.92%、20.53%和20.17%。其他收益主要是其獲得的產業發展專項資金、地方糧油補貼、體育中心運轉經費、糧庫維修及設備購置等政府補助。

公告披露，“總體而言，發行人利潤總額對投資收益及政府補貼的依賴度較高，由于投資收益及政府補貼未來受政策及市場波動的影響較大，存在利潤總額波動較大的風險。”

“經營活動現金凈流量波動的風險”體現為，2022年、2023年、2024年及2025年1—3月，青島國信集團經營活動產生的現金流量凈額分別為-19.65億元、40.30億元、-42.04億元和-50.71億元，波動較大。“經營活動產生的現金流是本次債券本息兌付的重要保障，如果發行人經營活動現金流量未能達到預期，又適逢貨幣政策緊縮，不能從外部獲取流動性，可能對發行人未來償債能力產生一定影響。”公告披露。

青島國信集團成立于2008年7月，注冊資本50億元，法定代表人劉魯強，實際控制人為青島市國資委。青島國信集團官網顯示，公司主要職能是運營國有資本、經營國有股權，進行投資、資本運作和資產管理。

編輯 | 徐松麗

版權 | 山東財經報道

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