4月11日，存儲控制權(quán)及模組廠商群聯(lián)電子舉行了“26周年假日”活動。群聯(lián)電子CEO潘健成面對在場8,000名員工與家屬宣布，任職滿一年的員工加發(fā)一個月獎金，增加的獎金總額超過了4億元新臺幣。

得益于存儲產(chǎn)品需求爆發(fā)和漲價，群聯(lián)電子2025年營收同比增長23.3%至726.64億元；凈利潤新臺幣87.41億元，同比增長9.9%。雖然年度業(yè)績表現(xiàn)并不驚艷，而這主要是由于存儲缺貨漲價是2025年下半年才開始啟動的。因此，我們可以看到，群聯(lián)電子第四季度營收同比大漲81.3%至新臺幣227.99億元，創(chuàng)單季歷史新高；凈利同比大漲93.6%至新臺幣46.29億元。

潘健成強(qiáng)調(diào)，公司秉持獲利分配“股東1/3、員工1/3、公司研發(fā)投資1/3”的原則，對公司未來營運(yùn)展望抱持高度信心，并預(yù)期下半年將有更大規(guī)模的獲利分配。

在接受媒體采訪時，潘健成也針對NAND Flash市場動態(tài)、AI布局、太空數(shù)據(jù)中心及未來產(chǎn)能規(guī)劃等議題進(jìn)行了分享。其中，潘健成非常看好后續(xù)存儲市場發(fā)展，甚至首次貸款了新臺幣120億元（約3.8億美元），并發(fā)行了8億美元海外可轉(zhuǎn)債，合計約11.8億美元，以增加備貨。

從整個NAND Flash市場趨勢來，潘健成認(rèn)為，消費(fèi)級NAND Flash市場“短空長多”，企業(yè)級SSD需求強(qiáng)勁。

雖然近期市場傳出NAND Flash現(xiàn)貨市場疲軟的傳聞，但是潘健成認(rèn)為，這主要是由于2025年11月至農(nóng)歷年前，許多貿(mào)易商囤貨，然后因消費(fèi)端工廠需求不振而拋售變現(xiàn)所致。群聯(lián)第一季來自消費(fèi)市場營收占比不到5%至6%，主力已轉(zhuǎn)向企業(yè)級與工業(yè)應(yīng)用，而這部分產(chǎn)能目前“非常缺貨”，甚至有美國客戶臨時追加百萬各SSD的急單。

潘健成預(yù)期，消費(fèi)類市場將在三季度明顯復(fù)蘇，原因是隨著低端智能手機(jī)的基本存儲容量提升至64GB并支持Micro SD插槽，以及PC主流的SSD容量轉(zhuǎn)向256GB，將帶動高達(dá)40%的使用者升級需求。

展望下半年，潘健成認(rèn)為，AI、云端、PC及智能手機(jī)對于NAND Flash需求將集中爆發(fā)，并警告稱，屆時缺貨情況將“非常嚴(yán)重”。因為，AI數(shù)據(jù)產(chǎn)生的速度將是現(xiàn)在的百倍，而NAND Flash原廠新建廠房最多僅能新增50%的產(chǎn)能，這波缺貨潮在未來十年內(nèi)恐難以完全解決。群聯(lián)目前僅能滿足客戶30%的需求，有高達(dá)70%的缺口無法應(yīng)付。

潘健成透露，為了應(yīng)對今年四季度可能“有錢也買不到貨”的窘境，群聯(lián)打破過去不借錢的慣例，在今年3月份啟動首次聯(lián)貸案，金額達(dá)新臺幣120億元，并發(fā)行了8億美元海外可轉(zhuǎn)換公司債（ECB），全力備貨。群聯(lián)也正與客戶協(xié)商，要求針對第四季的需求預(yù)付貨款，共同分擔(dān)高昂的庫存資金壓力。

不過，群聯(lián)對內(nèi)存原廠毛利率飚升至80%以上的現(xiàn)象提出警示，認(rèn)為原廠從1美元成本到終端漲至90美元的暴利結(jié)構(gòu)“對產(chǎn)業(yè)不健康”，呼吁維持價格穩(wěn)定，讓原廠、系統(tǒng)商及消費(fèi)者皆能獲益，而非一路飆漲扼殺產(chǎn)業(yè)。

面對當(dāng)前的AI熱潮，潘健成也力推自家的“混合云”解決方案“aiDAPTIV+”以應(yīng)對高昂算力成本。

潘健成指出，目前邊緣計算若要負(fù)載高端AI推理認(rèn)為，需要配備96GB至128GB的內(nèi)存，成本高達(dá)數(shù)萬元新臺幣，并不現(xiàn)實。為此，群聯(lián)推出以NAND Flash輔助內(nèi)存的“aiDAPTIV+”方案，能讓僅配備8GB或16GB DRAM設(shè)備順利運(yùn)行AI計算。

潘健成強(qiáng)調(diào)，提倡“混合云（Hybrid Cloud）”模式就是讓簡單的AI推理任務(wù)在本地處理，復(fù)雜任務(wù)的再傳回云端，借此解決AI服務(wù)器負(fù)載極端不均的問題，并降低成本。該方案已獲多家大品牌PC廠商采用并準(zhǔn)備上市。為避免未來出貨量暴增導(dǎo)致NAND Flash供不應(yīng)求，群聯(lián)已開始與四家存儲原廠洽談授權(quán)合作，由群聯(lián)授權(quán)技術(shù)，以換取原廠的貨源分配保障。

隨著AI推理落地對“電力”與“儲存”的需求暴增，多家科技大廠均認(rèn)為未來將數(shù)據(jù)中心建設(shè)在具有無盡太陽能的太空將是一大趨勢。潘健成指出，群聯(lián)在此領(lǐng)域已默默投資近十年，其太空儲存設(shè)備已在太空中進(jìn)行過長達(dá)11個月的讀寫與“死機(jī)喚醒”測試。太空設(shè)備無法派人維修，因此控制芯片必須具備自我修復(fù)與緩沖的特殊架構(gòu)設(shè)計，目前將從衛(wèi)星通訊的緩沖儲存應(yīng)用開始逐步發(fā)酵。

最后，被問及接下來CPO的發(fā)展將會對群聯(lián)或整體儲存市場帶來甚么樣的變化時，潘健成提到，當(dāng)“光進(jìn)銅退”，以光取代銅線進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸之際，算力越大、傳輸?shù)乃俣仍娇臁鬏數(shù)臄?shù)據(jù)越多，將使得儲存的規(guī)模必須跟著成長，這對整個儲存市場都是正面的。所以，群聯(lián)就是要做好儲存市場，因為“這個市場未來20年也做不完”！

編輯：芯智訊-浪客劍