2026年4月10日，天華新能（300390.SZ）的一季報預(yù)告炸翻了整個A股市場。
公司預(yù)計2026年一季度歸母凈利潤42.5億元-43.5億元，同比增長27517%-28195%，簡單說就是凈利預(yù)增275倍到282倍，這個數(shù)字直接把所有分析師的預(yù)期都甩在了身后。
同一天，公司還披露了赴港交所主板上市的招股書，計劃發(fā)行不超過10%的新股，募資用于鋰鹽產(chǎn)能擴(kuò)建和海外布局 。
這消息一出來，天華新能當(dāng)天直接一字漲停，收盤報186.5元，市值突破1200億元，創(chuàng)歷史新高。
可能有人會問，這公司到底是干嘛的？怎么突然這么猛？

天華新能以前叫天華超凈，最早是做防靜電超凈技術(shù)的，后來在2018年跨界進(jìn)入鋰電材料領(lǐng)域，主要生產(chǎn)氫氧化鋰和碳酸鋰，這些都是鋰電池的核心原材料。
而讓它一飛沖天的關(guān)鍵，就是抱上了寧德時代（300750.SZ/03750.HK）這條大腿。
早在2018年，寧德時代就和天華新能簽了長達(dá)五年的優(yōu)先采購協(xié)議，約定天華新能生產(chǎn)的鋰鹽優(yōu)先供給寧德時代。
到了2025年10月，寧德時代更是直接掏出26.35億元，受讓天華新能12.95%的股份，成為第二大股東，雙方的關(guān)系徹底變成了“親上加親”。
2025年，天華新能來自寧德時代的收入占比高達(dá)78.6%，寧德時代不僅是第一大客戶，更是戰(zhàn)略投資者和技術(shù)合作伙伴。
那業(yè)績?yōu)槭裁茨鼙┰?75倍？核心原因就是鋰價反轉(zhuǎn)和產(chǎn)能釋放的雙重利好。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度碳酸鋰均價48.5萬元/噸，同比上漲210%；氫氧化鋰均價52.3萬元/噸，同比上漲205%。
而天華新能的產(chǎn)能正好趕上了這波漲價潮。2025年底，公司四川甘孜和四川雅安的兩個鋰鹽生產(chǎn)基地全面投產(chǎn)，總產(chǎn)能達(dá)到12萬噸/年，其中氫氧化鋰8萬噸，碳酸鋰4萬噸，產(chǎn)能同比增長150%。
量價齊升之下，公司毛利率也從2025年一季度的12.5%飆升到2026年一季度的68.3%，翻了5倍多。
除了天華新能，還有一只和寧德時代深度綁定的股票也值得關(guān)注，那就是嘉元科技（688388.SH）。
嘉元科技是國內(nèi)鋰電銅箔龍頭，2025年11月和寧德時代簽了660億元的超級大單，約定2026-2028年向?qū)幍聲r代供應(yīng)62.6萬噸鋰電銅箔，其中2026年15.7萬噸，2027年20.4萬噸，2028年26.5萬噸。
這筆訂單占嘉元科技總產(chǎn)能的85%以上，直接鎖定了未來三年的業(yè)績。
2026年一季度，嘉元科技預(yù)計歸母凈利潤28.6億元-29.8億元，同比增長186%-198%，同樣是爆發(fā)式增長。
公司4月13日股價大漲7.8%，收盤報234.6元，市值890億元，距離歷史新高僅一步之遙。
為什么這兩只股票能同時爆發(fā)？核心邏輯就是新能源汽車和儲能市場的需求爆發(fā)，帶動鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈景氣度飆升。
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度國內(nèi)新能源汽車銷量386.5萬輛，同比增長42.8%，滲透率達(dá)到39.2%，創(chuàng)歷史新高。
全球儲能市場更是火爆，國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度全球儲能裝機(jī)量12.8GW/25.6GWh，同比增長156%，其中中國市場占比45%，成為全球最大的儲能市場。
這兩個市場的爆發(fā)，直接帶動了鋰電池原材料需求的井噴，鋰鹽、銅箔等核心材料價格持續(xù)上漲，相關(guān)企業(yè)業(yè)績自然水漲船高。
再看天華新能的港股IPO，這步棋走得非常及時。
目前全球鋰資源緊張，鋰鹽價格持續(xù)高位運行，天華新能需要大量資金擴(kuò)建產(chǎn)能。根據(jù)招股書，公司計劃募資80億-100億港元，用于四川鋰鹽基地三期擴(kuò)建、阿根廷鹽湖提鋰項目和海外營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè) 。
四川鋰鹽基地三期項目建成后，公司總產(chǎn)能將達(dá)到20萬噸/年，成為全球第二大鋰鹽生產(chǎn)商，僅次于贛鋒鋰業(yè)。
阿根廷鹽湖提鋰項目則是公司布局海外資源的關(guān)鍵一步，該項目預(yù)計2027年投產(chǎn)，年產(chǎn)碳酸鋰5萬噸，能有效保障原材料供應(yīng)，降低成本。
機(jī)構(gòu)方面，對天華新能的認(rèn)可度也在不斷提升。
截至2026年一季度末，社保基金103組合新進(jìn)850萬股，持股比例1.2%，位列第七大流通股東。
高盛集團(tuán)一季度凈買入高達(dá)65億元，持倉市值從2025年底的32億元增至97億元，翻了2倍多。
知名牛散呂強(qiáng)也在一季度加倉500萬股，累計持股1200萬股，占比1.7%，成為第四大流通股東。
股東戶數(shù)從2025年底的6.8萬戶降至一季度的3.2萬戶，降幅52.9%，籌碼集中度大幅提升，主力控盤跡象明顯。
嘉元科技這邊，機(jī)構(gòu)持倉同樣亮眼。
北向資金一季度增持1000萬股，持股比例從3.8%提升至5.2%，成為第三大流通股東。
中信證券一季度凈買入48億元，持倉市值達(dá)86億元，位列第二大流通股東。
股東戶數(shù)從2025年底的5.1萬戶降至一季度的2.7萬戶，降幅47.1%，籌碼持續(xù)集中。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，天華新能和嘉元科技都處于鋰電池上游核心環(huán)節(jié)，是新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)的“賣水人”。
天華新能的鋰鹽是鋰電池的正極材料核心，嘉元科技的銅箔是鋰電池的負(fù)極集流體，這兩個環(huán)節(jié)都是鋰電池生產(chǎn)中不可或缺的部分，需求剛性極強(qiáng)。
隨著全球新能源汽車滲透率不斷提升，儲能市場持續(xù)爆發(fā)，這兩家公司的業(yè)績增長確定性非常高。
而且，它們都和寧德時代深度綁定，不僅有穩(wěn)定的訂單，還能獲得技術(shù)支持和資本加持，競爭優(yōu)勢明顯。
寧德時代作為全球動力電池龍頭，2026年一季度營收847億元，凈利潤140億元，同比增長32.85%。
公司全球市占率達(dá)到38.5%，連續(xù)七年排名第一，對上游原材料的需求只會越來越大，這也為天華新能和嘉元科技的持續(xù)增長提供了保障。
從行業(yè)趨勢來看，鋰價雖然已經(jīng)大幅上漲，但未來仍有上漲空間。
中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2026年國內(nèi)新能源汽車銷量將達(dá)1600萬輛，同比增長35%，全球銷量將達(dá)3200萬輛，同比增長38%。
全球儲能市場2026年裝機(jī)量預(yù)計達(dá)50GW/100GWh，同比增長127%，這將進(jìn)一步帶動鋰鹽需求，支撐價格上漲。
銅箔方面，隨著鋰電池能量密度提升，對銅箔的需求也在增加。嘉元科技的6μm超薄銅箔技術(shù)領(lǐng)先，能有效提升鋰電池能量密度，未來市場份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。
利好解讀很明確。
天華新能（300390.SZ）作為寧德時代核心鋰鹽供應(yīng)商，凈利預(yù)增275倍，港股IPO募資擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能釋放疊加鋰價上漲，未來業(yè)績將持續(xù)高增長，估值修復(fù)空間巨大。
嘉元科技（688388.SH）手握660億元超級訂單，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，機(jī)構(gòu)重倉，籌碼集中，作為鋰電銅箔龍頭，將充分受益于新能源汽車和儲能市場爆發(fā)，業(yè)績確定性強(qiáng)。
整個鋰電池上游材料板塊，在需求爆發(fā)和價格上漲的雙重驅(qū)動下，將成為2026年A股市場的核心賽道之一。
天華新能和嘉元科技作為這個賽道的核心標(biāo)的，技術(shù)壁壘高，業(yè)績增長快，機(jī)構(gòu)認(rèn)可度高，將持續(xù)領(lǐng)跑板塊，成為市場關(guān)注的焦點。