京東科技：以金融活水+AI之力，重構家電業增長新范式

　　“京東是第一個積極擁抱國家貼息政策的，在全網第一個上線國家貼息政策和相應的標簽”，2026AWE中國家電創新零售峰會間隙，京東科技消費金融事業部副總裁劉家瑞在接受中國家電網記者采訪時如是說。這句看似平常的表述，實則折射出京東科技在家電產業變革浪潮中的獨特角色——既是政策紅利的“放大器”，又是產業痛點的“縫合者”。

　　京東科技消費金融事業部副總裁 劉家瑞

　　政策杠桿下的“雙刃劍”：如何讓紅利真正落地?

　　回顧過去一年，國補政策對家電市場的提振效應有目共睹。商務部數據顯示，2025年以舊換新相關商品銷售額超過2.6萬億元，惠及超3.6億人次。其中，家電以舊換新超過了1.29億件，且一級能效產品占比超90%，高端智能綠色產品滲透率明顯提升。然而，政策落地的“最后一公里”始終是塊難啃的骨頭。對于家電產業鏈上的供應商和零售商而言，國補意味著先墊資后結算，資金占壓周期往往長達數月;不同地區、不同品類的補貼政策差異，又導致企業需要應對多個操作平臺、多套數據維度，運營成本陡增。河南海一電器便是典型案例，這家零售經銷商在國補高峰期面臨的墊資壓力一度讓其現金流瀕臨警戒線。

　　正是在這樣的背景下，京東供應鏈金融的“政策杠桿”價值得以凸顯。劉家瑞向記者透露的一組數據頗具說服力：目前京東科技服務的國補客戶已超1萬家，累計授信規模達600億元，融資支持突破千億。“我們依托國補政策，積極與商家協同發力，將國補逐步轉化為貼息福利，并進一步延伸至免息服務，助力更多客戶參與其中”，劉家瑞在采訪中提到的這一思路，本質上是在政策紅利與市場需求之間架設一座“金融橋梁”。

　　以上述提到河南海一電器為例，京東科技為其提供的一體化金融服務，將國補專項授信額度提升至3億元，使其在國補期間實現了GMV超13.6%的增長。這背后是京保貝、貨押貸等產品的靈活組合，通過應收賬款融資破解資金周轉難題，以動產融資盤活庫存價值，在不搬倉、不挪倉的前提下實現“入倉即可貸”。截至目前，京保貝已服務超50家客戶實現應收賬款出表，累計出表規模突破500億元，融資比例最高可達100%，并獲得四大國內知名審計機構認可。

　　值得關注的是，京東科技并未止步于單純的資金支持，而是試圖打通政策落地的“數據堵點”。通過將國補政策要求內嵌至風控模型，企業只需在京東生態內完成單點操作，即可自動匹配補貼資格、融資額度與還款周期。這種“政策+金融”的耦合設計，讓原本割裂的補貼申請與資金周轉流程合二為一，企業得以將精力從繁雜的流程中解放出來，真正聚焦于業務本身。

　　內生動力重構：從“賣產品”到“經營用戶”的金融+AI邏輯

　　如果說政策杠桿解決的是“眼前之困”，那么京東科技在消費金融創新與AI技術應用上的布局，則指向家電業的“長遠之變”。在家電行業從增量市場轉向存量市場的今天，單純的價格戰已難以為繼，如何深度挖掘用戶全生命周期價值，成為企業突圍的關鍵。劉家瑞在采訪中反復提及的“場景化金融”與“AI互動”，恰好為此提供了兩條清晰的路徑。

　　“針對家裝用戶，我們推出了‘裝修貸+家電分期’組合產品”，劉家瑞舉例道，首次購房用戶既可通過裝修貸款解決硬裝資金，又能在京東購買家電時享受免息分期。這種基于用戶畫像的場景化產品設計，將原本離散的消費行為串聯為整體解決方案。更深層的價值在于，通過數據追蹤用戶在家裝設計、施工、軟裝等不同階段的消費特征，京東科技能夠實現精準的“時段營銷”，如施工階段推送裝修貸額度，軟裝階段疊加家電分期優惠，將金融權益與用戶需求動態匹配。目前，僅京小貸信用貸產品單戶最高額度已達1000萬元，服務超200萬中小微客戶，年度融資支持突破5000億元。

　　AI技術的加入，則讓這種用戶經營能力有了質的飛躍。在劉家瑞看來，京東科技“金融+AI”的差異化競爭力體現在三個層面：其一是面向消費者的智能產品免息購，如針對掃地機器人、智能音箱等AI硬件，推出“0息分期”降低消費門檻。“一個6000元的機器人，分12期每月只需付500元，這讓月可支配收入4000元以下的工薪階層也能提前享受到科技產品。”其二是AI營銷互動工具的創新，近期灰度測試的“AI砍價”功能，讓用戶可在京東頁面與智能客服直接互動，通過對話獲取優惠券或免息券。“就像在店里跟人家砍價一樣，之前線上平臺沒有這個能力，現在可以實現了。”其三是面向企業的AI內容生產，京東科技已為眾多家電品牌定制AI生成的營銷視頻，制作周期壓縮至一周左右，成本較傳統拍攝大幅降低，其中為某三筒洗衣機定制的視頻全網傳播量達數百萬級。

　　更值得玩味的是“JoyInside”戰略的推出。這一被劉家瑞稱為“把AI引入物理世界”的嘗試，試圖將京東的AI能力植入家電硬件：搭載VLA模型的智能設備可實現跨模態環境感知與自主決策，語音交互支持多語種、跨年齡段識別，甚至具備長期記憶與情感共情能力。目前，該方案已接入超40家品牌，覆蓋早教伴學、情感陪伴、養老照護等場景。其深層邏輯在于，當金融工具降低了用戶購買硬件的門檻，AI能力又提升了硬件的使用價值，一個“硬件+軟件+服務”的閉環便悄然成型，這讓京東平臺不再僅是銷售渠道，而成為家電產品智能化升級的賦能者。

　　從國補政策的加速器，到場景化金融的架構師，再到AI技術的賦能者，京東科技的演進軌跡揭示了一個趨勢：在產業邊界日益模糊的時代，家電業的競爭正從單一的產品力比拼，轉向“政策解讀能力+金融設計能力+技術應用能力”的綜合較量。正如劉家瑞所言：“京東科技希望成為家電行業源源發展的動力源泉和活水”，當這汪活水持續注入，產業創新的土壤必將催生更多可能性。而對于身處變局中的家電企業而言，關鍵在于能否借力這股浪潮，將外部勢能轉化為自身的內生動力。