遼寧
鋰電池板塊今天暴漲，萬得相關指數沖高超過百分之一，天華新能、盛新鋰能等標的直接逼近漲停，連寧德時代和比亞迪這種巨無霸都拉升了三個點以上。
很多人覺得這只是游資在輪動，但穿透盤面的喧囂，供需逆轉、海外政策和機構博弈才是推動這波行情的真正主軸。
大家平時可能只盯著電動車銷量，卻忽略了儲能系統已經成了吞噬鋰礦產能的最大引擎。
根據瑞銀的測算，2026年儲能領域的鋰需求增速預計將達到百分之五十五。國泰君安的預測更為激進，認為今年儲能的鋰需求能占到整個消費大盤的三成以上，硬生生從動力電池手里搶走了一大塊份額。
需求在狂飆，供給卻在瘋狂拖后腿。摩根士丹利的調研顯示，受制于環保和地方政策，宜春等地的多處鋰礦復產一再延期，加上下半年可能還有多座礦山面臨停產，十萬噸級別的供應缺口呼之欲出。這意味著全球鋰市場即將告別產能過剩，步入捉襟見肘的緊平衡狀態。
散戶在狂歡，公募基金卻在悄悄洗牌。
表面上看，寧德時代依然以超千億的持倉總市值穩坐全市場第一重倉股的寶座，但細看數據就會發現，公募基金已經連續四個季度在減持寧德時代等核心重倉股。
更具標志性意義的是，如果剔除掉被動型指數基金的影響，主動型基金的最愛其實已經換成了中際旭創。
這給跟風炒作的投資者敲響了警鐘。
基金的持倉數據天生帶有滯后性，當你看著上個季度的報表滿倉沖進去準備抱大腿時，主力資金可能早就完成了調倉換股。
不可否認，供需缺口的擴大、儲能大爆發以及海外供給受限，共同為鋰電板塊筑起了一道堅實的中期底線。基本面的改善確實為資金入場提供了底氣。
但在連日大漲之后，市場積累的大量獲利盤隨時可能兌現離場。
與其在情緒最高漲的時候去接盤，不如靜下心來多翻翻即將密集披露的一季報。畢竟大資金在內部調倉，海外大投行對后市也存在明顯分歧。在當下的節點，守住交易紀律，只做自己看得懂的確定性邏輯，遠比盲目追逐盤面熱點要安全得多。
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